Автор: В.В. Вяльшин, ЗАО «АЛОР-ИНВЕСТ»; Е.С. Щербина, Финансовый университет при Правительстве РФ
Источник: Журнал “Управление в кредитной организации” №5-2010
Дата публикации: 28 Октября 2010
Сегодня банки перегружены непрофильными активами. К сожалению, опыт управления в кредитных организациях данными активами, как правило, отсутствует. По мнению авторов, наиболее предпочтительным вариантом управления непрофильными активами является их передача в закрытый паевой инвестиционный фонд. Рассматривается возможность передачи активов в комплексное управление с привлечением инвесторов и специализированных организаций — управляющих и девелоперов.
Сегодня банки перегружены непрофильными активами. К сожалению, опыт управления в кредитных организациях данными активами, как правило, отсутствует. По мнению авторов, наиболее предпочтительным вариантом управления непрофильными активами является их передача в закрытый паевой инвестиционный фонд. Рассматривается возможность передачи активов в комплексное управление с привлечением инвесторов и специализированных организаций — управляющих и девелоперов. В.В. Вяльшин, ЗАО «АЛОР-ИНВЕСТ», заместитель генерального директора Е.С. Щербина, Финансовый университет при Правительстве РФ Паевые инвестиционные фонды для непрофильных активов
В настоящее время одним из результатов экономического кризиса стал резкий рост непрофильных активов на балансах банков (не менее 70% которых составляет недвижимость). К факторам, обусловившим данный рост, можно отнести:
По мнению экспертов, рост непрофильных активов еще не достиг своего пика.
Рисунок 1. Рост объемов просроченной задолженности (все банки РФ)
Непрофильные активы имеют следующие характеристики:
Острой проблемой, стоящей перед банками при возникновении непрофильных активов, является отсутствие опыта в управлении ими. Ведь сегодня банки перегружены непрофильными активами, и реализовать их будет очень непросто.
Рисунок 2. Превращение кредитного риска в инвестиционный риск
В настоящее время существует насколько подходов к оформлению непрофильных активов в собственность банка. Активы могут быть учтены:
Эффективность каждого из этих подходов оценивается в процессе сравнения экономических результатов (рис. 3, таблица).
Комплексное решение задачи управления активами позволяет:
Третий вариант — передача непрофильных активов в ЗПИФ, по нашему мнению, является наиболее предпочтительным, так как при этом:
При этом становится возможным финансирование новых проектов, так как капитал банка не уменьшается и нет необходимости уплаты регулярных процентов.
Необходимо отметить, что передача непрофильных активов в ЗПИФ является способом повышения их ликвидности и инвестиционной привлекательности за счет того, что:
Как показывает анализ данных, приведенных в таблице, совокупные затраты в процессе управления непрофильными активами, переданными в закрытый паевой инвестиционный фонд, будут ниже затрат по непрофильным активам, находящимся на балансе банка или ДЗО. Содержание ЗПИФ является для банка фактически бесплатным, так как расходы на содержание ЗПИФ компенсируются экономией по налогу на имущество.
Кроме привлекательной экономической стороны, передача непрофильных активов в ЗПИФ позволяет обеспечить высокую защищенность активов, так как:
ЗПИФ позволяет создать удобный, хорошо контролируемый инструмент (рис. 4) локализации непрофильных активов, не требующий существенных дополнительных финансовых и человеческих ресурсов, позволяющий содержать недвижимость в течение нескольких лет до улучшения экономической ситуации с возможностью ее реализации по выгодным ценам.
Рисунок 3. Инфраструктура обеспечения деятельности ЗПИФ
Задачи комплексного управления залогами и непрофильными активами, начиная от «расчистки» балансов и заканчивая реализацией, банки решают по-разному:
Роль управляющей компании фонда непрофильных активов состоит в правильном формировании ЗПИФ из непрофильных активов и повышении стоимости портфеля активов. При этом управляющая компания в процессе управления непрофильными активами (недвижимостью) может активно прибегать к помощи сторонних организаций/специалистов по работе с недвижимостью.
Управляющая компания реализует комплексный подход к решению проблемы «очистки» банковских балансов от непрофильных активов с последующим управлением данными активами в партнерстве с Экспертным советом по капитализации активов финансовых институтов при Гильдии управляющих и девелоперов (ГУД), российскими и зарубежными институциональными инвесторами (рис. 4).
Рисунок 4. Структура комплексного управления непрофильными активами
Использование закрытых паевых инвестиционных фондов для локализации проблемной задолженности и непрофильных активов является частью программы по повышению качества управления рисками и рекапитализации региональных банков, которую Ассоциация региональных банков России реализует совместно с Международной финансовой корпорацией (IFC).
Предлагаемая методология комплексной работы с непрофильными активами использована в «Стандартах использования закрытых паевых инвестиционных фондов для управления проблемной задолженностью и непрофильными активами кредитных организаций», разработанных Ассоциацией региональных банков России совместно с IFC и ГК «АЛОР».