Информационная база диагностического анализа финансовой несостоятельности организаций

Автор:
Источник: Журнал «Аудитор» №8-2005
Опубликовано: 29 мая 2006

Эффективность диагностического анализа финансовой несостоятельности (ДАФН) организаций во многом зависит от качества, достоверности и полноты используемой информации. В настоящее время существуют различные подходы к информационному обеспечению диагностического анализа, ориентированные в основном на использование бухгалтерской отчетности и данных бухгалтерского учета. Такое ограничение информационной базы уменьшает возможности ДАФН, снижает его результативность, поскольку остаются нераскрытыми важные для объективной оценки финансовой несостоятельности факторы, связанные с отраслевой принадлежностью хозяйствующего субъекта, состоянием внешней среды, тенденциями фондового рынка, информация, характеризующая собственников организации, конкурентов. Игнорирование данной информации приводит к ошибочной оценке финансовой несостоятельности организации.
В ходе проведения диагностического анализа финансовой несостоятельности организаций необходимым требованием является использование достоверной информации. Далеко не всегда информация может быть признана достоверной. Основными причинами недостоверности информации являются: недостаточно квалифицированный уровень кадрового состава бухгалтерии, технических и планово-экономических служб организации; ошибки при ведении бухгалтерского учета; умышленная фальсификация, искажение информации, приводящие в последующем к умышленному банкротству.
При подготовке данных для ДАФН информация должна быть своевременной.
Уместность информации означает ее своевременность, ценность для прогнозирования возможной финансовой несостоятельности организации.
Используемая информация при проведении диагностического анализа финансовой несостоятельности должна быть полной. Зачастую предоставленная информация неполно отражает сведения о финансовом состоянии организации, не раскрывает ее реальные возможности генерировать денежный поток. Важно, чтобы предоставленной информации было достаточно, чтобы ее пользователь смог сделать обоснованные выводы о финансовой состоятельности организации.
Для диагностического анализа финансовой несостоятельности важно, чтобы информация была актуальной. Актуальность заключается в том, что для различных направлений диагностического анализа финансовой несостоятельности организации (внутреннего и внешнего) следует использовать информацию, которая позволяла бы делать обоснованные выводы и принимать верные решения с учетом того, что некоторая ее часть теряет со временем актуальность (не соответствует изменениям законодательной базы и прочим условиям внешней среды бизнеса). Актуальная информация, предоставленная на момент проведения предварительного диагностического анализа (внешнего), может быть неактуальной при проведении комплексного диагностического анализа (внутреннего). Это объясняется тем, что проведение предварительного ДАФН занимает определенный период времени и на момент проведения комплексного анализа информация может «устареть».
Необходимо отметить, что информация, используемая при проведении предварительного диагностического анализа (внешнего), является открытой для всех пользователей и формируется в основном на базе публичной отчетности. Информация, применяемая в ходе комплексного диагностического анализа (внутреннего), может представлять коммерческую тайну и быть доступной только для внутрихозяйственного управления. При разработке информационного обеспечения для предварительного (внешнего) и комплексного (внутреннего) диагностического анализа, на наш взгляд, следует учитывать различные цели их проведения. Поэтому важно определить объем количественной и качественной информации, достаточной для проведения диагностического анализа финансовой несостоятельности организации. В ходе предварительного (экспресс-анализа) и комплексного диагностического анализа финансовой несостоятельности организации дается оценка информации, содержащейся в отчетности, сравниваются имеющиеся сведения и на их базе формируется новая информация, которая служит основой для принятия тех или иных решений.
Сбор информации осуществляется как в самой организации, так и за ее пределами. Информацию для диагностического анализа финансовой несостоятельности организаций следует подразделять на внутреннюю и внешнюю.
К внутренней относится информация, содержащаяся в учредительных документах, учетно-отчетная информация, нормативно-плановая, маркетинговая, прочая информация (рис. 1). Важное значение для диагностического анализа финансовых результатов и доходности деятельности организации имеет информация о зарегистрированных в учредительных документах видах деятельности. К учетно-отчетной информации относятся данные бухгалтерской отчетности, информация бухгалтерского (финансового, управленческого) учета.

Рис.1. Информационное обеспечение диагностического анализа, формируемое с использованием внутренних источников данных

Бухгалтерская отчетность – это основной источник информации о финансовом положении организации как для внешних (собственники, кредиторы, реальные и потенциальные инвесторы, налоговые органы и т.д.), так и для внутренних (менеджмент) пользователей. Это делает очень важным понимание погрешностей и допущений в бухгалтерской отчетности, непринятие во внимание которых может привести к неверной интерпретации результатов анализа финансового состояния организации. Использование бухгалтерской отчетности объясняется тем, что это единственный вид информации о деятельности организации, которая собирается регулярно и доступна всем заинтересованным пользователям в течение длительного времени.

Данные финансового учета составляют основу информационного обеспечения системы диагностического анализа. На основе этой информации проводится предварительный ДАФН и разрабатываются прогнозные оценки значений основных финансовых показателей. Данные управленческого учета используются для обоснования решений в области управления затратами, тактического планирования (бюджетирования) и финансовых результатов, прогнозирования основных финансово-экономических показателей. К данным оперативного учета следует отнести сведения о техническом состоянии основных средств, наличии и движении денежных средств, достаточности материально-технического снабжения, состоянии дебиторской и кредиторской задолженности, которые необходимы для управления денежными потоками. Информация о денежных потоках организации представлена показателями отчета о движении денежных средств. В основе дифференциации потоков денежных средств лежит тот или иной вид деятельности организации, а именно:

  • инвестиционная деятельность, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов, а также с их продажей;
  • финансовая деятельность, в результате которой изменяются величина и состав капитала организации и ее обязательств;
  • текущая деятельность, связанная с денежным оборотом, возникающим при трансформации производственных ресурсов в продукт производственной деятельности, а также в связи с исполнением обязательств по обслуживанию источников заемного финансирования.

Данные о денежных потоках позволяют не только раскрыть источники притока и направления оттока денежных средств, но и охарактеризовать состояние расчетов организации по основным группам заинтересованных лиц (с собственниками — по выплате дивидендов; с деловыми партнерами -по оплате поставленных ресурсов; с государственными органами – по платежам в бюджет и внебюджетные фонды; с персоналом организации – по выплате заработной платы и социальным вознаграждениям).
Формированием отчетных показателей о движении денежных средств как наиболее адекватной формы ожидаемых экономических выгод от оборота физического капитала завершается работа по подготовке финансовой отчетности для основных и наиболее приоритетных групп пользователей. Анализируя денежные потоки какого-либо предприятия на базе его отчета о движении денежных средств, структурированного в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой сфер деятельности, нужно иметь в виду следующее:

  • положительное сальдо, т.е. чистый приток денежных средств в результате текущей деятельности, способствует стабильности существования организации в текущий момент и в определенной перспективе;
  • отдельное рассмотрение притоков и оттоков денежных средств по инвестиционной деятельности дает представление о политике организации и сфере капитальных вложений, в т.ч. и о размере тех инвестиций, с помощью которых будут достигнуты будущие поступления денежных средств. Кроме того, можно определить приток ликвидных средств за счет сокращения инвестиций, высвобождения финансовых средств, омертвленных в отдельных видах имущества;
  • изучение показателей финансовой деятельности позволяет проанализировать финансовую политику и возможности организации по привлечению дополнительных средств из внешних и внутренних источников.

Применение нормативно-плановой информации в процессе комплексного диагностического анализа основных финансовых показателей должно соответствовать выбранной финансовой стратегии, способствовать формированию показателей финансового плана на последующие периоды.
К прочим источникам информации можно отнести протоколы собраний и отчеты о решениях собраний акционеров, решения совета директоров, материалы переписки с финансовыми и кредитными организациями.
К внешней относится информация, которая характеризует общеэкономическую и политическую ситуацию в стране, в регионах, в отрасли и перспективы развития организации, конкуренцию в отрасли и основных конкурентов, состояние фондового рынка (рис. 2).

Рис. 2. Информационное обеспечение диагностического анализа, формируемое с использованием внешних источников данных

Показатели, характеризующие общее экономическое состояние, необходимы для проведения комплексного диагностического анализа финансовой несостоятельности организации (внутреннего анализа). Система таких показателей формируется с помощью данных, публикуемых Госкомстатом России, материалов таких изданий, как «Финансовая Россия», «Экономика и жизнь», «Эксперт», «Деньги» и пр., а также данных социологических исследований. К информации данного блока могут быть отнесены сведения, характеризующие государственную денежно-валютную, налоговую и кредитную политику.
Отраслевая информация содержит сведения о состоянии и общих тенденциях в отрасли, в которой функционирует анализируемая организация. Важное значение для предварительного ДАФН (внешнего) и комплексного ДАФН (внутреннего) имеет информация о чувствительности отрасли к изменениям в экономике. Не менее важной является также маркетинговая информация и данные о конкуренции и конкурентах, которые отражают сведения, характеризующие общий объем продаж, объем продаж в разрезе хозяйственных и географических сегментов, перспективы расширения продаж, долю конкурентов на том сегменте рынка, на котором функционирует данная организация.
Информация о состоянии рынка капитала содержит данные о ставке рефинансирования, официальном курсе иностранных валют, кредитных и депозитных ставках коммерческих банков, данные, получаемые через Интернет.
Следует отметить, что важным моментом для диагностического анализа является информация, характеризующая собственников организации. На наш взгляд, с помощью данной информации при проведении комплексного диагностического анализа можно получить представление о целях деятельности организации и потенциальных каналах вывода активов в аффилированные фирмы. Значимость данной информации связана с тем, что она позволяет идентифицировать организации, ориентированные на долгосрочное устойчивое функционирование, и организации, которые преследуют краткосрочные цели извлечения прибыли, что в последующем может привести к банкротству.

В табл. 1. приведены информационные блоки для основных разделов диагностического анализа финансовой несостоятельности организаций и их интерпретация.

Таб.1. Информационные блоки финансовой отчетности и соответствующие разделы ДАФН

Информационные блоки Интерпретация информации Разделы ДАФН
1. Информация об экономических ресурсах организации Оценивается способность организации продолжать свою деятельность в будущем и генерировать денежные средства Анализ оборачиваемости , структуры активов , анализ инвестиций в основной капитал
2. Информация об активах , дебиторской и кредиторской задолженности , срочных обязательствах Выявляются факторы финансовой несостоятельности , оценивается способность организации выполнить в срок текущие обязательства Анализ платежеспособности и ликвидности
3. Информация о финансовых результатах деятельности организации Выявляются и оцениваются влияния факторов финансовой несостоятельно­ сти ; оценивается эффективность , с ко­ торой организация может использовать дополнительные ресурсы Оценка финансовой устойчивости , анализ финансовых результатов и доходности деятельности
4. Информация о денежных потоках Оценивается способность создавать денежные потоки за счет внутренних ресурсов организации Анализ денежных потоков
5. Информация о финансовой структуре организации Оценивается потребность в заемных средствах , достаточность собственного капитала , анализируется цена капитала Анализ структуры и состава капитала , анализ финансовых рисков , оценка финансовой устойчивости

Информация об экономических ресурсах организации и их использовании полезна для диагностического анализа финансовой несостоятельности. Анализируя активы организации, их оборачиваемость, можно выявить признаки финансовой несостоятельности. При проведении ДАФН с использованием информации об экономических ресурсах оценивается способность организации генерировать денежные потоки в будущем.
Следует отметить, что финансовая отчетность в современных экономических условиях является важным источником информации почти для всех участников рынка. Практические действия каждого экономического субъекта предполагают, что он достаточно информирован о реальном положении дел партнера по бизнесу, а потому поступает осознанно и ответственно. Финансовая отчетность как инструмент реализации этой взаимосвязи является основой данных, необходимых для выработки оптимальных управленческих решений. В большинстве случаев те показатели, которые влияют на выбор решения, не фиксируются прямо в финансовой отчетности. Однако финансовая отчетность формирует на основе записей в бухгалтерском учете такую систему показателей, которая оказывается уместной и существенной при расчете вторичных (опосредованных), но в то же время конечных характеристик бизнеса, таких как доходность, риск, ликвидность, экономическая жизнеспособность и т.п.
В законодательных и нормативных актах практически не регламентированы процедуры экономического анализа или порядка интерпретации данных. Согласно концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России подразумевается, что лица, имеющие потребность в информации об организации и обладающие достаточными познаниями и навыками для того, чтобы понять, оценить и использовать эту информацию, а также имеющие желание изучать эту информацию, будут иметь в своем распоряжении отчетность, обладающую свойствами прозрачности, интерпретируемости. Для этого она изначально должна быть сформирована как система данных, потенциально обладающих качествами полезной информации для заинтересованных лиц.
Таким образом, целью составления финансовой отчетности и представления ее пользователям является раскрытие полезной информации:

  • о финансовом положении, финансовых ресурсах организации, объемах и формах привлечения в оборот организации собственного и заемного капитала;
  • финансовых результатах деятельности за отчетный период, размерах и формах экономических выгод, полученных основными группами поставщиков финансовых ресурсов организации, добавленной стоимости;
  • изменении финансового положения организации, источников финансирования и направлений их использования в организации, о движении денежных потоков организации за отчетный период.

Данные показатели позволяют определить причины, способствующие ухудшению или улучшению финансового состояния организации, идентифицировать ее финансовую несостоятельность, определить динамику данного явления и разработать пути улучшения ситуации. В табл. 2 представлена степень востребованности информации при проведении предварительного (внешнего) и комплексного (внутреннего) диагностического анализа финансовой несостоятельности организации.
При проведении предварительного (экспресс-анализа) диагностического анализа финансовой несостоятельности организации (целью которого является раннее обнаружение признаков несостоятельности организации и текущий мониторинг изменений ее финансового состояния) достаточным является использование данных, содержащихся в формах отчетности и отраслевой информации. Следует отметить, что приведенный набор информации, используемой в предварительном диагностическом анализе финансовой несостоятельности организации, достаточен для того, чтобы внешние пользователи информации смогли сделать вывод о кредитоспособности организации, ее финансовой устойчивости и о возможностях дальнейшего инвестирования (партнерства).

Таб.2. Степень востребованности информации при проведении предварительного (внешнего) и комплексного (внутреннего) диагностического анализа финансовой несостоятельности организаций

Источники информации Предварительный ( внешний ) диагностический анализ Комплексный ( внутренний ) диагностический анализ
1. Бухгалтерская отчетность + +
2. Учредительные документы  –  +
3. Отраслевая информация + +
4. Аудиторские заключения + +
5. Технико – экономическая информация  –  +
6. Статистическая информация  –  +
7. Маркетинговая информация  –  +
8. Прогнозная финансовая информация +, — +

«+» – высокая степень востребованности; «-» – низкая степень востребованности

Степень востребованности информации самая высокая при проведении комплексного диагностического анализа. Это связано с тем, что в процессе комплексного диагностического анализа используются не только данные, содержащиеся в отчетной информации, но и технико-экономическая, маркетинговая, прогнозно-финансовая информация, а также данные, полученные в результате проведения аудита, статистические материалы. Использование перечисленной информации на этапе проведения комплексного диагностического анализа позволяет определить причины (выявить и оценить влияние факторов), обосновать решения (планы) и сформулировать рекомендации по финансовому оздоровлению, обеспечить контроль выполнения планов и осуществить текущий мониторинг. Следует отметить, что результативность комплексного диагностического анализа зависит от того, какого качества, полноты и достоверности была информация, используемая для проведения предварительного диагностического анализа. В табл. 3 нами представлены источники данных и требуемые показатели для комплексного (внутреннего) диагностического анализа финансовой несостоятельности. На наш взгляд, от качества и достоверности информации, используемой при проведении диагностического анализа финансовой несостоятельности организации, зависят объективность и точность оценки вероятности возможного банкротства.

Таб.3. Источники данных и требуемые показатели для комплексного (внутреннего) диагностического анализа финансовой несостоятельности

№ п / п Блоки КДАФН Источник информации Требуемые ( входящие ) для анализа показатели ( данные )
1. Анализ состава участников общества ( акционеров , пайщиков ) Устав , учредительный договор , сведения об акционерах и дивидендной политике Структура акционеров , новые собственники , распределение дивидендов
2. Анализ оптимальной организационной структуры хозяйствующего субъекта , связь с дочерними организациями Учредительные документы , штатное расписание , данные о дочерних организациях , данные консолидирован­ной отчетности Состав дочерних и зависимых организаций , доля дочерних и зависимых организаций в прибылях материнской организации , в суммарном денежном потоке , величина финансовой помощи дочерним и зависимым обществам , величина дебиторской задолженности
3. Анализ качества менеджмента и оценка эффективности управления Договоры о сотрудничестве между клиентами и банками , информация отдела кадров , данные бухгалтерского учета о задержке заработной платы , форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» , список дебиторов и кредиторов , акты налоговых проверок , данные аналитического и синтетического учета Санкции налоговых органов , просроченная дебиторская и кредиторская задолженность , доля неденежных поступлений в выручке , распределение денежных потоков по коммерческим банкам , текучесть кадров , особенно менеджеров , уровень квалификации работников
4. Анализ деловой репутации Данные аудиторских и налоговых проверок , постановления об аресте счетов , данные бухгалтерского учета о составе внереализационных расходов , главная книга Санкции , судебные разбирательства , арест счетов и имущества
5. Анализ динамики и структуры продаж Хозяйственные договоры , форма № 1 – П «Сведения о производстве продукции» , форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» , данные бухгалтерского учета , бизнес – план Ассортимент реализованной продукции , объем реализации с учетом договорных обязательств , выручка от продаж за отчетный и предыдущий периоды , потребители продукции
6. Анализ ценовой политики , конкурентной среды Бизнес – план , маркетинговый план , статистические материалы , отраслевые данные , информационные бюллетени Коммерческие возможности организаций , работающих в той же отрасли , рыночные цены , собственная ценовая политика
7. Анализ конкурентных преимуществ и качества продукции Акты рекламаций , бизнес – план ( раздел «Товар» ), стандарты качества , информация технического контроля , договоры на экспорт продукции Объем продукции на экспорт , количество рекламаций на продукцию , обновление продукции , количество заключенных договоров
8 Анализ каналов распределения товаров Маркетинговый план , бизнес – план ( раздел «Рынок сбыта» ), статистические сборники , хозяйственные договоры Рынки сбыта , покупатели , рыночные цены , ценовая политика , операционный и географический сегменты реализации товара
9. Анализ структуры активов , оценка их технического состава Приказ об учетной политике , формы бухгалтерской отчетности № 1,4, 5, форма статистической отчетности № 11 «Сведения о наличии и движении основных фондов ( средств ) и других нефинансовых активов» , формы оперативной отчетности отдела главного механика , регистры налогового учета Состав внеоборотных и оборотных активов , движение амортизируемого имущества , движение денежных средств , состав дебиторской и кредиторской задолженности
10. Анализ структуры пассивов Бухгалтерская отчетность , формы № 1, 3, кредитные договоры , учетная политика , регистры бухгалтерского учета Величина собственного и заемного капитала , изменения собственного капитала , виды кредитов , структура кредиторской задолженности
11. Анализ состава и достаточности трудовых ресурсов , квалификация персонала Информация отдела кадров , сведения о деятельности организации , форма № П -4 «Сведения о численности , заработной плате и движении работников» , форма № 1 – Т «Сведения о численности и заработной плате по видам деятельности» Численность работников по категориям , число принятых и уволенных , уровень образования и квалификации , величина фонда заработной платы , прочие виды вознаграждений работников
12. Анализ уровня технологии Технологическая документация , схемы бизнес – процессов , технические мате­ риалы , план организационно – технических мероприятий , форма № 5 «Приложение к балансу» Применение прогрессивных технологий , научно – исследовательские и опытно – конструкторские работы , средства автоматизации и механи­ зации
13. Анализ себестоимости Данные синтетического и аналитическо­го учета , форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» , форма № 5 «Приложение к балансу» , форма № 1 – предприятие , плановые и отчетные калькуляции Расходы по обычным видам дея­ тельности , состав статей затрат , затраты на один рубль продукции , коммерческие и управленческие расходы
14. Анализ величины доходов , расходов , прибыли Данные аналитического , бухгалтерского учета по счетам 90 «Продажи» , 91 «Прочие доходы и расходы» , 99 «Прибыль и убыток» , 84 «Нераспределенная прибыль ( убыток ) » , форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» , форма № 5 «Приложение к балансу» финансовый план Состав операционных и внереализационных доходов и расходов , прибыль от продаж , прибыль до налогообложения , чистая прибыль
15. Анализ факторов , влияющих на эффективность использования активов Формы бухгалтерской отчетности № 1, 2, 4, 5, план материально – технического снабжения , отчеты об использовании материалов , хозяйственные договоры на реализацию продукции , отчеты об использовании материалов , список дебиторов Стоимость израсходованных материалов , величина основных средств , поступления основных средств и их выбытие , амортизация имущества , остатки готовой продукции , сырья , материалов на складах , величина дебиторской задолженности и денежных средств , выручка от продаж
16. Анализ денежных потоков и текущих изменений Форма № 1 «Бухгалтерский баланс» , форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» , список дебиторов и кредиторов , главная книга , обороты по счетам 50 «Касса» , 51 «Расчетный счет» и др . Приток и отток денежных средств по видам деятельности , чистый денежный поток , денежный поток от текущей деятельности , рассчитанный косвенным методом
17. Прогноз изменения параметров финансового состояния Бухгалтерская отчетность , учетная политика , данные синтетического и аналитического учета о дебиторах и кредиторах , доходах и расходах , аудиторские заключения , прогнозная финансовая информация ( бизнес – план , ТЭО , проспекты эмиссии и др .) Состав имущества и капитала , непокрытые убытки , величина дебиторской и кредиторской задолженности , прибыль , убыток от продаж , приток и отток денежных средств , изменение капитала , состав доходов и расходов , параметры денежного потока в будущих периодах
18. Комплексная оценка степени финансовой несостоятельности Форма 1 – П «Сведения о произведенной продукции» , форма № 5 «Приложение к балансу» , форма 1 – Т «Сведения о численности и заработной плате» , форма № 1,2 бухгалтерской отчетности , результативные данные по блокам 1-17 комплексного ДАФН Выручка от реализации продукции , работ , услуг , численность работающих , среднегодовая стоимость основных средств , стоимость израсходованных материалов , величина оборотных активов , интегральные показатели комплексной оценки

По нашему мнению, проблемами формирования исходной информации для диагностического анализа финансовой несостоятельности организаций являются:

  • отсутствие полного объема необходимой информации;
  • невозможность проверки достоверности имеющейся информации;
  • недостаточная детализация нужной информации по отдельным направлениям;
  • постоянные изменения в нормативно-законодательной базе, что затрудняет сопоставимость данных за различные временные интервалы;
  • недостаточный уровень квалификации и подготовки специалистов, проводящих группировку, обработку информации для проведения диагностического анализа финансовой несостоятельности организаций.

Таким образом, для решения проблем, возникающих в процессе формирования информационной базы диагностического анализа финансовой несостоятельности организаций, необходимо осуществление комплекса мероприятий, направленных, прежде всего, на повышение уровня квалификации сотрудников, занимающихся сбором и обработкой информации, и специалистов, проводящих ДАФН организации; создание информационной базы данных, содержащей информацию о показателях, характеризующих финансовую несостоятельность; выпуск газет, журналов, сборников, в которых содержалась бы детализированная информация по отдельным направлениям деятельности организации, а также отраслям экономики.
Как уже отмечалось, вывод об устойчивости организации и других характеристиках ее финансовой состоятельности нельзя основывать только на результатах финансовой отчетности. Полученные результаты расчетов должны быть дополнены технико-экономической, статистической, прогнозно-финансовой информацией. Неинформированность собственника о реальном положении дел в организации создает угрозу финансовой несостоятельности, недополучения ожидаемых выгод или получения прямых убытков, а также потенциального банкротства.

Автор:

 

Все статьи цикла «Номер 8»

(состоит из 1 статьи)

Информационная база диагностического анализа финансовой несостоятельности организаций (29 мая 2006)