Использование российских и международных холдингов в налоговом планировании

Практика

Автор:
Источник: Практические Материалы с Бизнес-Форум «Financial Director», 11-12 ноября 2005 г., Москва
Опубликовано: 17 января 2006

Использование российских и международных холдингов в налоговом планировании



Холдинг

Легальное определение в российском законодательстве отсутствует
Вертикально интегрированное объединение юридических лиц, основанное на экономической субординации



Зачем нужен холдинг?

повышение прозрачности группы и оптимизация структуры владения
выбор оптимальной схемы управления
защита активов
оптимизация финансирования
оптимизация налогообложения
повышение стоимости бизнеса и его инвестиционной привлекательности (возможная подготовка к продаже бизнеса)
улучшение кредитного рейтинга




Российские холдинги

    Возможности организации управления
    • Управляющая компания
    • Собрание акционеров, совет директоров
    • Коммерческие договоры
    • Возможности финансирования в рамках холдинга
    • Вклад в уставный капитал
    Заем
    • Безвозмездная передача имущества (пп.1 п.1 ст.251 НК РФ)
    • Распределение дивидендов

Российские холдинги. Управляющая компания

    Передача полномочий единоличных исполнительных органов компаний группы – оптимизация структуры управления бизнесом
    • Необходимость строгой отчетности УК, а также четкой регламентации ее функций
    • Нежелательность дублирования функций по управлению компанией
    • Прозрачная структура вознаграждения УК (отнесение на расходы вознаграждения за управление)

Российские холдинги. Существенные аспекты

    Трансфертное ценообразование
    • контроль за сделками между взаимозависимыми лицами
    • соответствие цены сделок рыночному уровню
    Отсутствует «консолидированное налогообложение» (каждая компания – самостоятельный налогоплательщик) Право налоговых органов предъявлять иски о взыскании налоговой задолженности, пени и штрафов с основного общества за дочернее и наоборот (п. 16 ст. 31 НК РФ)

Причины использования международных холдингов:

-политические и экономические риски в РФ
-более низкий уровень налогообложения
-лучшая защита акционеров
-наличие различных инструментов репатриации прибыли

Современные тенденции налогового планирования (I)

Нестабильность существующей ситуации:

  • Корпоративные скандалы
  • Инициативы ОЭСР, направленные на изменение законодательства в ряде офшорных юрисдикций
  • Инициативы ОЭСР и ФАТФ, связанные с противодействием легализации доходов, полученных незаконным путем
Последствия:
  • Изменение тактики и способов налогового планирования
  • Унификация законодательства в Европе и отдельных юрисдикциях
  • Невозможность применения привычных структур

Современные тенденции налогового планирования (II)

Изменение тактики и способов налогового планирования

  • При применении схем налогового планирования все большее внимание уделяется сохранению репутации и недопущению возникновения претензий у налоговых органов
  • Особое внимание к применяемым методам налогового планирования со стороны инвесторов – важность сохранения прозрачности финансовой отчетности
Невозможность применения привычных структур
  • Борьба с «вредными» налоговыми режимами (специальные налоговые режимы, налоговые «оазисы», непрозрачность)
  • Исчезновение ранее активно используемых способов и режимов (Швейцария – отмена правила 50/50, Люксембург – ограничение по использованию холдингов 1929 года).

Современные тенденции налогового планирования (III)

Унификация законодательства в Европе и отдельных юрисдикциях

  • Изменение существующих благоприятных режимов в ряде юрисдикций
  • Все более активное противодействие фискальных органов налоговой оптимизации



Международные холдинги

Владение (защита активов) в иностранных юрисдикциях
 – траст (Лихтенштейн – Учреждение, Фонд)
 – номинальные акционеры
 – акции на предъявителя



Международные холдинги. Существенные аспекты

 – Трансфертное ценообразование
 – Правила Контролируемых Иностранных Компаний (CFC)
 – Недостаточная капитализация

Трансфертное ценообразование

 – сделки между зависимыми сторонами должны совершатся с учетом принципа «вытянутой руки»
 – в некоторых юрисдикциях (например, Нидерланды) существуют требования к налогоплательщикам по документации сделок с зависимыми сторонами, которая должна подтверждать соответствие условий данных сделок рыночным

Правила Контролируемых Иностранных Компаний (CFC)

На сегодняшний день в РФ нет, НО уже были законодательные инициативы и не исключено введение в будущем.
Законодательство, препятствующее перемещению налогооблагаемой прибыли в низко-налоговую юрисдикцию дочернего предприятия

Как работает:
 – обычно доход дочернего предприятия (CFC) не облагается налогом на уровне акционеров, пока прибыль не распределяется акционерам в виде дивидендов
 – однако, по законодательству CFC любое участие акционеров во всемирном доходе дочернего предприятия из низко-налоговой юрисдикции облагается налогом на уровне акционеров, даже без распределения CFC дивидендов

Недостаточная капитализация

 – ограничивает возможность вычета затрат по выплате процентов в случае, когда компания имеет существенную задолженность
 – определяется соотношением долгов компании к собственному капиталу
 – в РФ – п. 2 ст. 269 НК РФ


Факторы выбора юрисдикции для холдинга (I)

Финансовые факторы
 – налогообложение, наличие договоров об избежании двойного налогообложения
 – стоимость учреждения, содержания, управления
 – финансовая инфраструктура (прежде всего, банковский сектор)
 – законодательство по трансфертному ценообразованию, отмыванию денежных средств и правила тонкой капитализации

Факторы выбора юрисдикции для холдинга (II)

Нефинансовые факторы
 – репутация юрисдикции
 – требования по раскрытию информации (как по отношению к местным властям, так и к местным адвокатам и банкам)
 – обмен информацией между местными и российскими государственными органами
 – планируемые виды деятельности


Сравнительная таблица: Кипр, Нидерланды, Люксембург, Швеция, Швейцария

Фактор

Кипр

Люксембург

Нидерланды

Швеция

Швейцария

Режим для дивидендов

Освобождены

Освобождены

Освобождены

Освобождены

Освобождены

Минимальный % владения для дивидендов

1%

10% или цена приобретения 1.2 млн. ?

5%

5%

20% или СHF2 млн.

Прирост капитала

Нет

Нет

Нет

Нет

Нет

Минимальный % владения для капитала

Нет

10% или цена приобретения 6 млн. ?

5%

Нет

20%

Минимальный период владения

Нет

1 год

Нет

Нет

1 год

Должно ли дочернее предприятие быть активным?

Да

Нет

Да

Нет

Нет

Должно ли дочернее предприятие облагаться налогом?

Нет

Да

Да

Да

Нет

Корпоративный налог

10%

30,38%

34,5%

28%

7,8%

Стандартный налог по удержанию на выплачиваемые дивиденды

Нет

20%

25%

Нет

35%

Стандартный налог у источника при ликвидации

15%

Нет

25%

Нет

35%

Включение % в себестоимость

Есть

Есть

Есть

Есть

Есть

Ограничения по капиталу

Нет

85:15

3:1

Нет

Есть

Правила по контролируемым иностранным компаниям

Нет

Нет

Есть

Есть

Нет

Другие налоги

0,6% ПК

1% ПК налог на чистую прибыль

0,55% ПК

Нет

ПК 1% Налог на перевод акций 0,15% или 0,3% налог на чистую прибыль 0,005%-0,07%


Не устарела ли ваша структура?

А Ваше налоговое планирование адекватно?
 – Оно подходит для Ваших реальных нужд? – Оно надежно?
 – Оно отвечает текущим реалиям рынка? – Вы можете им управлять?

Швеция – Нидерландские Антиллы

Цель: в РФ виден холдинг, зарегистрированный в юрисдикции с высоким налогообложением

Важно!
Компания на Нидерландских Антиллах владеет не менее 5% в шведской компании (налогом облагается только 95% дивидендов)

Швейцарская торговая компания

Цель: обеспечить оптимальную репатриацию прибыли из Швейцарии без уплаты налога у источника (35%)

Кипрская компания должна иметь "экономическую сущность« директива ЕС о материнских и дочерних компаниях

Английская компания – агент компании на БВО

Цель: В роли контрагента российской компании выступает английская компания
английским налогом на прибыль облагается только комиссия

Автор:

 

Все статьи цикла «Практические Материалы с Бизнес-Форум «Financial Director», 11-12 ноября 2005 г., Москва »

(состоит из 8 статей)

Показатели эффективности и комплексная оценка успешности компании (17 января 2006)

Стратегия финансирования роста компании за счет публичных заимствований на финансовом рынке (17 января 2006)

Листинг на ФБ ММВБ (17 января 2006)

Выбор ключевых показателей эффективности бизнеса в современных экономических условиях . Поиск баланса количественных и качественных показателей на примере Костромской ГРЭС (17 января 2006)

Преимущества и недостатки холдинговой модели организации бизнеса: финансовый аспект (17 января 2006)

Плюсы и минусы внутреннего аутсорсинга с точки зрения Регионального Предприятия группы «ПРОДО» (17 января 2006)

Использование российских и международных холдингов в налоговом планировании (17 января 2006)

Особенности внедрения системы контроллинга компаниями, занимающимися долгосрочными инвестициями в имущество (17 января 2006)