Автор: Татьяна Крысенко, консультант по вопросам учета и налогообложения
Источник: журнал « »
Дата публикации: 15 Августа 2006
Несмотря на повышающийся интерес к такому инструменту как опцион, нормативная база в Украине по данному вопросу остается неурегулированной и сравнительно «бедной». Те немногочисленные Решения Комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку не совсем соответствуют другим нормативным документам и друг другу.
Определение опциона приведено в Законе Украины «О налогообложении прибыли предприятий» № 283/97-ВР в редакции от 22.05.97 г. с изменениями и дополнениями (далее — Закон о прибыли).
В соответствии с пп. 1.5.3 ст. 1 Закона о прибыли опцион — это стандартный документ, относящийся к деривативу, который подтверждает право приобрести (продать) ценные бумаги (товары, денежные средства) на определенных условиях в будущем с фиксацией цены на время заключения такого опциона или на время такого приобретения по решению сторон контракта.
Первый продавец опциона (эмитент) несет безусловное и безотзывное обязательство относительно продажи ценных бумаг (товаров, денежных средств) на условиях заключенного опционного контракта, а любой покупатель опциона имеет право отказаться в любой момент от приобретения таких ценных бумаг (товаров, денежных средств). То есть, можно утверждать, что опцион — это документ, подтверждающий право его покупателя в будущем приобрести у первого продавца опциона (эмитента) товар (базовый актив) по фиксированной цене. При этом в опционе определяются условия приобретения опциона и товара (базового актива).
В соответствии с п. 8,13,14 Положения о требованиях к стандартной (типичной) форме деривативов, утвержденного постановлением Кабинета Министров Украины № 632 от 19.04.1999 г., для соответствия и признания контракта опционным сам опцион должен иметь следующие реквизиты:
Согласно Решению Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку «Об упорядочении выпуска и обращения деривативов» № 70 от 13.04.1999 г. (далее — Решение № 70), эмитентами опционов могут выступать исключительно юридические лица, в том числе торговцы ценными бумагами. Приобретать право собственности на опционы могут как физические, так и юридические лица, резиденты и нерезиденты Украины.
Выпуск опционов регистрируется Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку (далее — ГКЦБФР) на основании полученных документов не позднее 30 календарных дней после получения документов.
Кроме Решения № 70, на территории Украины действуют еще и Правила выпуска и обращения фондовых деривативов, утвержденные решением ГКЦБФР № 13 от 24.06.1997 г. с изменениями и дополнениями (далее — Правила № 13).
В соответствии с требованиями Правила № 13 эмитент опциона на приобретение ценных бумаг должен быть владельцем базового актива в количестве не менее 80% от общего количества, предусмотренного условиями выпуска опционов, или иметь договор (договоры) комиссии с владельцем (владельцами) не менее 80% общего количества базового актива, предусмотренного условиями выпуска. Срок действия договора (договоров) комиссии должен быть не меньше срока действия опциона.
Запрещается выпуск опционов, базовым активом которых являются акции или облигации предприятий, если эмитентом базового актива не обнародована никакая регулярная информация, согласно требованиям ст. 24 Закона Украины «О ценных бумагах и фондовой бирже» № 1201-XII от 18.06.1991 г.
Для регистрации выпуска эмитент опционов подает в ГКЦБФР следующие документы:
В свою очередь сертификат опциона (глобальный сертификат выпуска опционов), который подается в ГКЦБФР, должен содержать следующие реквизиты:
Основания для отказа в регистрации выпуска опционов:
В соответствии с пп. 4.1.1 ст. 4 Закона о прибыли, валовой доход включает как общие доходы от продажи товаров (работ, услуг), так и доходы от продажи деривативов (опционов) (за исключением операций по их первичному выпуску (размещению), операций по их конечному погашению (ликвидации)).
Вместе с тем п. 7.6 ст. 7 Закона о прибыли установлен особый порядок налогообложения операций с деривативами (опционами), который не распространяется на операции по эмиссии опционов, а также обратного выкупа или погашения опционов таким плательщиком налога на прибыль. В связи с этим платежи, которые получает предприятие в виде премии опциона, не подпадают под действие пп. 7.6.1 ст. 7 Закона о прибыли, а подлежат включению в состав валового дохода на основании пп. 4.1.1 ст. 4 Закона о прибыли. Аналогичное мнение содержится и в Письме Государственной налоговой администрации Украины № 7676/6/15-1116 от 07.09.2004 г.
В свою очередь, согласно пп. 5.2.1 ст. 5 Закона о прибыли, в состав валовых расходов включаются суммы любых расходов, уплаченных (начисленных) в течение отчетного периода в связи с подготовкой, организацией, ведением производства, продажей продукции (работ, услуг) и охраной труда. То есть, расходы покупателя опциона, плательщика налога на прибыль, на приобретение опциона, который будет погашаться путем предъявления его эмитенту на основании пп. 5.2.1 ст. 5 Закона о прибыли, включаются в состав его валовых расходов.
В случае, когда плательщик налога на прибыль, приобретенный опцион не предъявляет к погашению, а осуществляет операцию по его продаже, такие операции подпадают под действие п. 7.6 ст. 7 Закона о прибыли, и на них распространяется требование относительно отделенного учета доходов и расходов. В соответствии с пп. 7.6.2 ст. 7 Закона о прибыли, нормы п. 7.6 относительно отделенного учета доходов и расходов по операциям с деривативами распространяются на любых плательщиков налога на прибыль, которые осуществляют операции по торговле деривативами (опционами).
Согласно требованиям п. 7.6 ст. 7 Закона о прибыли, если в течение отчетного периода расходы на приобретение каждого из отдельных видов деривативов (опционов), понесенные (начисленные) плательщиком налога на прибыль, превышают доходы, полученные (начисленные) от продажи (отчуждения) деривативов (опционов) такого же вида в течение такого отчетного периода, отрицательный финансовый результат переносится на уменьшение финансовых результатов от операций с деривативом такого же вида будущих отчетных периодов.
Под термином «расходы» следует понимать сумму денежных средств или стоимость имущества, уплаченную (начисленную) плательщиком налога продавцу деривативов как компенсация их стоимости.
Если в течение отчетного периода доходы от продажи каждого из отдельных видов деривативов, полученные (начисленные) плательщиком налога на прибыль, превышают расходы, понесенные (начисленные) в результате приобретения деривативов такого же вида в течение отчетного периода (с учетом отрицательного финансового результата от операций с деривативом такого же вида прошедших периодов), прибыль включается в состав валовых доходов.
Под термином «доходы» подразумевается сумма денежных средств или стоимость имущества, полученная плательщиком налога от отчуждения деривативов.
В отношении НДС следует обратить внимание, что в соответствии с пп. 3.2.1 ст. 3 Закона Украины «О налоге на добавленную стоимость» № 168/97-ВР от 04.04.97 г. с изменениями и дополнениями, не являются объектом обложения НДС операции по выпуску (эмиссии) и продаже за денежные средства деривативов, выпущенных в обращение субъектами предпринимательской деятельности.
Учитывая изложенное, приведем самую распространенную схему минимизации налогообложения, используя такой инструмент как опцион.
Схема применения:
Выгоды и преимущества описанной схемы:
Недостатки и недочеты описанной схемы:
В любом случае, прежде чем применять опцион, как способ минимизации налогооб ложения, необходимо осуществить экономические расчеты и взвесить все плюсы и минусы применения данного инструмента.