1. Основные способы привлечения внешних заимствований 2. Рынки IPO (российский и международный) 3. Процедура вступления в альтернативный рынок международных инвестиций (AIM) 4. Необходимые условия допуска на альтернативный рынок международных инвестиций (AIM)
Вексельный заем
Облигационный заем
Банковский кредит под обеспечение (залог, гарантия)
Привлечение внешнего инвестора (количество акций меньше контрольного пакета)
Привлечение стратегического инвестора
Открытая эмиссия акций открытого акционерного общества (ОАО) с размещением на российских фондовых площадках
Размещение на международных финансовых рынках (IPO)
Размещение деривативов (производных от акций финансовых инструментов) (GDR, ADR)
Факторы спроса: | Факторы предложения: |
риски;
макроэкономическое положение страны; позитивные рыночные ожидания покупателей акций; наличие необходимых финансовых средств у инвесторов; другие | компании, желающие вывести часть акционерного капитала в публичное обращение;
собственники бизнеса; компании, которые собираются частично или полностью выйти из бизнеса |
AIM –альтернативная площадка LSE (Лондонского фондового рынка), позволяющая выходить компаниям на основные рынки
Преимущества: | Необходимые требования: |
финансирование Компаний;
ликвидность акций, выводимых на рынок; положение в бизнес-сообществе; усиление рамок, защищающих компанию от «воинственного» поглощения; возможность получения внешних заимствований на основании уникальной идеи. | необходимость выпуска финансовой отчетности в соответствии с МСФО;
корпоративное управление; высокие издержки, связанные с выходом на публичные рынки; увеличение «открытости» компании. |
Подготовка (диагностика) возможности выхода на AIM;
Выбор консультантов;
Проведение процедур Due Diligence (Юридический; Финансовый; Коммерческий);
Подготовка официального документа по допуску на рынок международных инвестиций;
Продвижение выпуска ценных бумаг на рынке
Разрешение на выход AIM;
Проведение торгов.
Высокий уровень квалификации топ-менеджмента;
«Фишка», т.е. конкурентоспособные товары и услуги;
Испытанная бизнес-модель;
Ожидания инвесторов с точки зрения прибыльности;
Высокий уровень финансового контроля;
Финансовая отчетность, составленная по МСФО;
Своевременное предоставление финансовой информации;
Качественная подача информации по финансам.