Секьюритизация лизинговых активов. Международная практика. Перспективы для России.

Лизинг

Автор:
Источник: Материалы с практической конференции «Лизинг как эффективный инструмент развития бизнеса», 10 июня 2005 г. Москва
Опубликовано: 16 сентября 2005

Цель исследования

Построение модели эффективности проведения сделки секьюритизации, как альтернативного способа фондирования лизинговой компании

Секьюритизация активов: Привлечение денежных средств путем размещения на финансовом рынке ценных бумаг, источником выплат по которым, является обособленный для этих целей пул активов

Теоретические аспекты секьюритизации лизинговых активов:

  • Требования к лизинговым активам
  • Д
  • енежные потоки
  • Риски
  • Инструменты проведения
  • Базовый вариант схемы секьюритизации лизинговых активов

Теоретические предположения о наличии:

  • Эффекта открытого рынка
  • Эффекта сдвига дюрации
  • Эффекта реинвестирования

Гипотеза об эффективности

При проведении сделки секьюритизации лизинговых активов возникают три эффекта OpenMarketEffect, DurationSiftEffect, ReinvestmentEffect, которые позволяют повысить эффективность активно-пассивных операции и снизить стоимость заимствования для лизинговой компании.

Основная предпосылка:

Рассмотрение лизинговых активов как аналогов облигации

Итог

Секьюритизацию можно рассматривать как альтернативный источник фондирования лизинговой компании

Швецов Олег заместитель начальника финансового отдела, ОАО «Росагролизинг»

Олег Швецов окончил ГУ Высшая Школа Экономики (Нижний Новгород), специализация – финансы и кредит, и ГУ Высшая Школа Экономики (Москва) – специализация – финансы и фондовые рынки. В настоящее время обучается в Российской академии государственной службы при президенте РФ (Волговятская академия государственной службы). Специализация: Финансы, денежное обращение и кредит.

С 2003 года работает в Государственной агропромышленной лизинговой компании «Росагролизинг».

Сфера профессиональных интересов: Value Based Management, Risk Management, финансовый инжиниринг. Имеет ряд публикаций по теме лизинга и финансового менеджмента

Автор:

 

Все статьи цикла «Материалы с практической конференции «Лизинг как эффективный инструмент развития бизнеса», 10 июня 2005 г. Москва»

(состоит из 7 статей)

Налогообложение международных и российских лизинговых операций (16 сентября 2005)

Новое в налогообложении международного и внутреннего лизинга (16 сентября 2005)

Обеспечение исполнения обязательств по договорам лизинга (16 сентября 2005)

Обеспечение исполнения обязательств по договорам лизинга (юридические аспекты) (16 сентября 2005)

Обзор рынка лизинговых операций (16 сентября 2005)

Секьюритизация лизинговых активов. Международная практика. Перспективы для России. (16 сентября 2005)

Секьюритизация лизинговых активов. Международная практика. Перспективы для России. (16 сентября 2005)