Стратегический и бизнес план. Основные требования потенциальных инвесторов. Увеличение стоимости компании

Стратегический и бизнес план. Основные требования потенциальных инвесторов. Увеличение стоимости компании.

Что Вы должны подготовить, чтобы инвестор / кредитор начал рассматривать ваше предложение.

• Определиться, какой источник средств вам необходим: Долговое финансирование, Финансовый или Стратегический инвестор
• Подготовить Бизнес План / Стратегический План
• Продемонстрировать профессионализм и готовность работать вместе с инвестором по увеличению стоимости Компании
• Быть готовым к открытому и честному диалогу

Объекты Интереса Венчурных и Прямых Инвесторов.

• Венчурные / прямые инвестиции – бизнес, связанный, в основном, с малыми и средними предприятиями
• Компания, а не отдельный продукт или проект
• Компания, акции которой не находятся в свободном обращении, находящаяся на стадии роста и имеющая тенденции к дальнейшему росту
• Отраслевые предпочтения

Базовая Структура Стратегического и Бизнес Плана.

• Кратко изложите содержание разделов Стратегического или Бизнес Плана (Executive Summary)
• Кратко опишите историю Компании, ее состояние в настоящее время и планы на перспективу
• Опишите бизнес модель Компании в настоящее время (ее дочерних и зависимых структур), продукты и услуги, предлагаемые на рынок, сильные и слабые стороны, конкурентные преимущества и недостатки
• Опишите конкурентную ситуацию в настоящее время и в перспективе, настоящие и прогнозируемые рыночные условия, ценообразование продуктов и услуг, сравнение с конкурентами и т.д.
• Опишите корпоративную структуру, структуру владения и управления: организационные и юридические аспекты, акционерные вопросы, Совет Директоров и т.д.
• Опишите стратегические и операционные/тактические задачи (включая допущения): Какова бизнес стратегия роста Компании, Доходность, Доля рынка, Рыночная экспансия продуктов и услуг, Слияния и Поглощения и т.д.
• Финансовое состояние: Баланс, Прибыли и Убытки, Движение Наличности (3 года факт и прогноз на 2-3 года), настоящий и планируемый Бюджет (прогноз на 2 года), финансовый анализ
• Опишите какие стандарты бухгалтерского учета использует Компания (IAS,GAAP, Российские стандарты)
• Опишите интеллектуальную собственность и права на нее, если есть (патенты, торговые марки и т.д.): история, исследования и разработки, владение, использование ИС в Компании и т.д.
• Опишите требования, которые вы предъявляете к перспективному с вашей точки зрения инвестору, что вы от него ожидаете: Финансовый или Стратегический инвестор (добавленная / дополнительная стоимость, какое дополнительное качество он должен привнести в Компанию)
• Опишите и детализируйте планируемые направления использования инвестиций: как, по какому графику, на какие цели вы намерены использовать инвестиционные средства ?
• Опишите в деталях финансовые потребности на перспективу: Сколько денег вам потребуется в будущем (2-3 года), Долговое и/или долевое финансирование ?
• Опишите и оцените бизнес, политические и технологические риски: Каковы бизнес, политические и технологические риски вашей Компании в контексте вашего Стратегического и Бизнес плана (в т.ч. каковы риски принятия тех или иных допущений при бизнес-планировании) ?
• Сделайте оценку вашей Компании и проанализируете ее: Какова стоимость вашей Компании в настоящее время (до инвестиций) и какие модели/способы оценки вы использовали ? Каков будет изменение стоимости вашей Компании в ближайшие 2-3 года ? Возврат на капитал, Свободные денежные потоки ?
• Сделайте предложение, что потенциальный инвестор/ры получат за их инвестиции (т.е. место/та в Совете Директоров, доля в капитале в %, права голоса и/или права на дивиденды, изменения в Устав и т.д.)
• Дайте ваше видение стратегии выхода для инвестора: это важно, поскольку инвестору необходимо знать о ваших планах относительно его выхода через 3-5 лет
• Опишите ключевой персонал и его квалификацию: приведите краткие биографии ключевого менеджмента и персонала
• Приложения (иллюстрации): Графики, таблицы, новости Компании, менеджмент, продукция, публикации, отзывы от клиентов, ссылки из официальных источников о Компании, официальные/независимые данные по состоянию рынка, позиционированию Компании, сертификаты и т.д.

Время, необходимое на подготовку Бизнес Плана.

• В зависимости от квалификации персонала Компании, прибегаете ли вы к услугам консультантов, вам потребуется 6-8 недель для подготовки Бизнес Плана
• Разделы, описанные на предыдущих слайдах настоятельно рекомендуется включить в Бизнес План, поскольку они отражают важные требования инвесторов и показывают профессионализм Компании
• Качественный Стратегический или Бизнес План с минимальными доработками может быть эффективно использован в дальнейшем для подготовки Инвестиционного Меморандума

Ключевые моменты, на которые обращает внимание Инвестор.

• Конкурентоспособная и нацеленная на рост бизнес стратегия, конкурентоспособная продукция или услуга (доля рынка и доходность бизнеса)
• Понятная и прозрачная корпоративная структура и структура владения
• Устойчивая клиентская база (с потенциалом роста)
• Стабильный и качественный денежный поток (с потенциалом роста)
• Хороший возврат на капитал/свободный денежный поток
• Квалификация и эффективность менеджмента, сотрудничающая и гибкая управляющая команда, ориентированная на рост бизнеса
• Понимание бизнеса, отрасли, ее законов, перспектив роста
• Технологические и/или рыночные преимущества
• Финансовая и бюджетная дисциплина, финансовые показатели
• Деление рисков Инвестора с менеджментом
• Привлечение квалифицированных консультантов (специалистов по финансам, юристов, аудиторов, банкиров и т.д.)
• Понятная стратегия выхода для инвестора
• Наличие другого инвестора и/или хорошая кредитная история

Предпочтительная Организационная Структура. Особенности Финансового и Стратегического Инвестирования. Концепция Увеличения Стоимости Компаний.

• Российский взгляд
  • Акционерная доля дает право на получение дивидендов
  • Акционерная доля позволяет принимать участие в управлении
• Общепринятый взгяд
  • Формирование источника финансирования
  • Финансовый рычаг
  • Повышение стоимости компании и акционерного капитала
  • Ликвидность
  • Акционерные права
• Активная совместная работа с Инвестором
• Все внимание Менеджменту, построение эффективной управляющей команды
• Ключевыми факторами успеха являются люди и интеллектуальная собственность (особенно касается High-Tech компаний)
• Выбор продукта / технологии, имеющих рыночный потенциал
• Увеличение стоимости в результате использования доходных моделей бизнеса и моделей получения прибыли, финансового инжиниринга, стратегического планирования и своевременного финансирования
• Разработка реалистичного и выполнимого бизнес плана
• Предоставление возможности менеджменту Компании сконцентрироваться только на бизнесе, технологии и т.д.
• Соблюдение финансовой дисциплины
• Управление ростом компании