Под дырявый процент: Банк Москвы займет на оздоровление отчетности

Государство определилось с механизмом спасения Банка Москвы: банк, входящий в десятку крупнейших, будет подвергнут финансовому оздоровлению. Схема сегодня утверждается в ЦБ. Согласно ей, Банк Москвы получит депозит от Агентства по страхованию вкладов сроком на десять лет по ставке ниже рыночной и благодаря особенностям международных стандартов финансовой отчетности сможет за счет разницы ставок сформировать прибыль и закрыть ею 150 млрд руб. «дыры» в балансе. Еще 100 млрд руб. в будущем Банку Москвы даст в капитал ВТБ.

Сегодня состоятся заседание совета директоров ЦБ, комитета банковского надзора и заседание правления Агентства по страхованию вкладов (АСВ), по итогам которых должна быть утверждена окончательная схема спасения Банка Москвы. По информации источника «Ъ» в правительстве и двух участников совещания, прошедшего в минувший вторник у премьер-министра Владимира Путина, итоговая форма спасения заключается в предоставлении депозита Агентством по страхованию вкладов Банку Москвы сроком на десять лет. Эти средства АСВ получит от ЦБ, который сам не имеет права давать банкам кредиты на срок более одного года. Сумма и процентная ставка депозита будут окончательно определены сегодня. По информации источника «Ъ», знакомого с ситуацией, процентная ставка по депозиту АСВ «будет существенно ниже рыночной». «В МСФО есть такой механизм: в случае привлечения компанией средств по ставке, существенно ниже рыночной, она отражает единовременную прибыль»,— говорит источник «Ъ». Размер этой «бумажной» прибыли, которую Банк Москвы отразит в МСФО за 2010 год, должен быть таким, чтобы она позволила сформировать резервы на возможные потери по ссудам на сумму около 150 млрд руб.

«Важно определить такой срок, размер депозита и ставку, которые позволят получить прибыль в размере 150 млрд руб.»,— говорит источник «Ъ».

ВТБ как ключевой акционер Банка Москвы, в свою очередь, будет докапитализировать свою «дочку» на сумму до 100 млрд руб., но не в ближайшее время, рассказал один из источников «Ъ». Таким образом, подтверждается общий размер «дыры» в балансе Банка Москвы — 250 млрд руб., ранее называвшийся другими источниками «Ъ». «Агентство по страхованию вкладов примет участие в финансовом оздоровлении Банка Москвы после согласования мер на уровне руководства АСВ и ЦБ,— заявил вчера замгендиректора АСВ Андрей Мельников.— Скорее всего, эти решения будут приняты до конца этой недели». От других комментариев он отказался. В ВТБ вчера отказались от комментариев.

Сегодня в Банке Москвы должна быть завершена проверка ЦБ, после которой банк должен наконец представить аудированную отчетность по международным стандартам (МСФО) за 2010 год. До сих пор публикация отчетности откладывалась из-за того, что объем проблемных инвестиционных кредитов, выданный компаниям, связанным с бывшими топ-менеджерами Банка Москвы, превышает собственный капитал банка — 250 млрд и 129,7 млрд руб. соответственно. Еще неделю назад обсуждалось несколько вариантов государственного вмешательства в ситуацию с проблемной задолженностью Банка Москвы — увеличить его капитал за счет совместного финансирования государства и ВТБ, выкупить проблемные кредиты Банка Москвы на баланс АСВ (что освободит от необходимости формировать под них резервы), переоценить залоги Банка Москвы, снизить капитал Банка Москвы до 1 руб. и санировать его за счет госсредств и т. д. (см. «Ъ» от 20 июня). У каждого из этих вариантов были серьезные минусы, что не позволяло участникам дискуссий прийти к консенсусу. Вариант, когда резервы в отчетности по МСФО будут сформированы за счет «технической прибыли» (полученной на разнице ставок), а не за счет средств самого депозита АСВ, в наибольшей степени устроил все стороны, говорит источник «Ъ».

«Если за рыночную ставку взять ставку рефинансирования (8,25%), то для формирования эффекта дисконтирования в размере 150 млрд руб. при сроке депозита 10 лет и ставке по займу 1% сумма депозита должна быть 311,8 млрд руб.,— подсчитал замдиректора по банковскому аудиту компании ФБК Роман Кенигсберг.— Но если ставка будет 0,1%, то сумма 10-летнего депозита должна быть 277,4 млрд. руб.». По его словам, данный механизм невыгоден для государства с точки зрения экономической эффективности размещения средств, но применяется для профилактики системных рисков в банковской системе. Для примера: когда в 2004 году ВТБ приобретал Гута-банк, государство выдало ему кредит на $700 млн под 1,3% сроком на один год с возможностью пролонгации.

«Однако надо понимать, такая прибыль по МСФО показывается только один раз и решает проблему отчетности на текущий момент,— уточняет господин Кенигсберг.— В дальнейшем банку необходимо самому показывать положительный финансовый результат. Однако полученные дешевые средства банк может разместить под рыночные ставки и заработать на размещении».

Выбранный вариант наиболее выгоден ВТБ, считают эксперты. «ВТБ не теряет свои вложения, как было бы в случае полноценной санации и докапитализации Банка Москвы за счет средств государства,— указывает аналитик компании »Совлинк« Ольга Беленькая.— Для государства это, возможно, и не самый худший вариант из тех, что обсуждались, но ряд серьезных минусов здесь очевидны. Во-первых, упущенная выгода за счет размещения денежных средств по ставкам существенно ниже рыночных; во-вторых, рынку дается негативный пример, показывающий, что каким-то игрокам можно ввязаться в покупку актива, толком не проанализировав его, а потом переложить риски на государство».