Новое исследование Института CFA посвящено рискам раскрытия информации о финансовых инструментах

В связи с продолжительным кризисом суверенного долга и негативными
последствиями экономического кризиса 2007-2009 гг., когда для инвесторов
наиболее остро стоит вопрос о рисках финансовых инструментов, международный
Институт CFA провел исследование “Предупреждение рисков раскрытия информации
о финансовых инструментах по МСФО” (том 1), в котором проанализирована необходимость повышения качества раскрытия рисков финансовых инструментов среди финансовых и нефинансовых учреждений. Исследование рассматривает вопросы раскрытия рисков, связанных с кредитами, ликвидностью, рынком и хеджированием, в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности, Положение 7 Финансовые инструменты: раскрытие информации (МСФО 7) – часть отчета, состоящего из двух томов. Первый том содержит информацию о раскрытии рисков неплатежеспособности, потери ликвидности и изменения рыночной конъюнктуры с точки зрения пользователя, а во втором томе (публикация планируется в ближайшее время) будет представлена точка зрения пользователя на операции хеджирования.

Предлагаем Вам ознакомиться с результатами исследования.

Краткое резюме исследования

Результаты исследования показывают, что практика раскрытия рисков широко распространена и считается важным фактором среди пользователей. Однако пользователи недовольны низким уровнем раскрытия информации. Отзывы и анализ компании объясняют низкий уровень удовлетворенности общими недостатками практики раскрытия рисков:

• Информацию о раскрытии рисков сложно понять. Это связано с неполнотой информации и фрагментарностью ее представления;
• Категория рыночного риска слишком широкая;
• Данные, раскрывающие качественные характеристики, неинформативны;
• Пользователи не уверены в надежности данных, раскрывающих количественные характеристики;
• Раскрываемые данные часто оказываются противоречивыми и несопоставимым;
• Отсутствует многоуровневая и единая схема передачи информации по управлению совокупным риском.
  

Специальные рекомендации Института CFA:

• Компании должны представлять сводные данные, раскрывающие факторы рисков. Данные должны включать в себя подробные сведения о рисках компаний и эффективности механизмов управления рисков различных типов, относящихся к категориям значительных и основных рисков для конкретных бизнес-моделей.
• Дифференцированные категории рыночных рисков. Компоненты рыночных рисков должны дифференцироваться на более точные категории (например, по процентной ставке, иностранной валюте и товарам). Предлагаемые новые категории должны быть представлены для целей отчетности так же четко, как риски неплатежеспособности и потери ликвидности в соответствии с МСФО 7.
• Повышение уровня согласованности раскрытия качественных и количественных характеристик
  

 – Унификация и точность данных, раскрывающих количественные
характеристики

 – Улучшенное, комплексное представление информации в виде таблиц.
Например, необходимо объединить данные, раскрывающие факторы рисков, и
информацию об управлении рисками.