Глава Минфина Антон Силуанов освободит от налогов инвестдоходы в 1 млн руб.

Министерство финансов готово стимулировать граждан вкладывать деньги в фондовый рынок. Кроме возврата льгот для долгосрочных инвесторов (вложения в акции и облигации на срок от трех лет) государство готово отказаться от налогов на дивиденды и купонные доходы, если они меньше одного миллиона рублей в год.

Вчера на «Российском финансовом форуме» газеты «Ведомости» глава Минфина Антон Силуанов рассказал о пакете мер по смягчению налоговой нагрузки на держателей ценных бумаг, которые готовит его ведомство. В частности, государство может вернуть отмененную в 2007 году льготу по доходу от инвестиций в акции и облигации, если ими владели более трех лет. Дивиденды и купонные выплаты в сумме до 1 млн руб. в год также предложено освободить от всех сборов (сегодня в первом случае инвесторы платят 9%, во втором — 13% в год). Тем, кто фондовому рынку предпочитает банковские вклады, также обещана свобода от налогов, если проценты по вкладам тоже не превысят заветный миллион рублей.

Тем, кто мыслит большими суммами, Антон Силуанов предложил другую сделку. Частным инвесторам позволят играть по правилам для вкладчиков: купонная доходность по финансовым инструментам, не превышающая ставку рефинансирования ЦБ плюс 5%, также получит статус tax free, все, что выше этого уровня, будет облагаться налогом по действующим правилам. «Через этот механизм мы могли бы обложить дополнительным налогом категории богатых граждан, имеющих большие депозиты, большие процентные выплаты или огромное владение ценными бумагами», — пояснил министр финансов.

Профучастники фондового рынка считают предложение главы Минфина интересным. «Некоторый переход депозитов физлиц на фондовый рынок возможен, особенно в структурные продукты, ПИФы облигаций и денежного рынка, — полагает глава российского брокерского бизнеса ФК «Открытие» Юрий Минцев. — Сейчас эти инструменты непопулярны, из-за неравенства налогообложения доходов по сравнению со вкладами».

По словам г-на Минцева, освобождение от выплат в бюджет процентных доходов менее 1 млн руб. будет стимулом для прихода россиян на фондовый рынок, хотя это явление не будет массовым без других положительных сигналов внутри страны и в мире.

«Необходимо снизить налогообложение по всем видам прибыли от инвестирования в ценные бумаги, а не только по процентным доходам», — отметил гендиректор «Сбербанк Управление активами» Антон Рахманов. Такой проект был осуществлен в Великобритании в 1987 году, он привел к резкому росту объема индустрии коллективных инвестиций. Сейчас в Англии существует прогрессивная шкала налогов на инвестиции, фискальные сборы не взимаются с дохода на капитал в размере до 10,6 тыс. фунтов стерлингов (526,2 тыс. руб.) в год.

Юристы считают, что Минфин соберет сборы не со всех состоятельных вкладчиков и бенефициаров. «Сложно себе представить, как Минфин собирается установить порог в миллион рублей для граждан, имеющих вклады в нескольких банках, в том числе иностранных, и для сбережений в льготных налоговых юрисдикциях, например на Кипре», — привела пример ведущий юрист налоговой практики юридической фирмы Sameta Екатерина Баширова.

С другой стороны, инициатива Минфина может иметь не только фискальный смысл. «Целью может быть сдерживание кредитно-депозитного бума, который наблюдается в банковской системе», — полагает начальник аналитического отдела ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Николай Подлевских. Центробанк уже несколько месяцев обеспокоен бурным ростом потребкредитования, который в основном фондируется вкладами, привлеченными от населения.