ESMA призывает улучшить раскрытия по обесценению гудвилла

Европейская организация по ценным бумагам и рынкам (ESMA) опубликовала вчера свое заключение на основе изучения финансовой отчетности компаний за 2011 год — там, где речь идет о раскрытии информации по обесценению гудвилла. В выборке участвовали 235 компаний с акциями в свободном обращении из 23 европейских стран. Эксперты ESMA оценили общую стоимость гудвилла на конец 2011 года в 800 миллиардов евро (что всего на 10 миллиардов больше по сравнению с 2010 годом). 5% от этого значения (т. е. 40 миллиардов) было признано в качеств потерь по обесценению.

Глава ESMA Стивен Мейджор (Steven Maijoor) отмечает: «Качественная финансовая информация критически важна для инвесторов для понимания финансового здоровья эмитента, в котором они держат свои активы или куда, возможно, они только собираются инвестировать. Гудвилл и его обесценение — ключевые компоненты реалистичной оценки компании. В этом отношении проведенный ESMA анализ способен оказаться полезным, представляя более гармоничный подход к раскрытиям обесценения гудвилла по МСФО на территории Европейского Союза».

Итак, отчет показывает, что значительная часть потерь по обесценениям гудвилла раскрывается ограниченным числом эмитентов, большая часть которых принадлежит индустрии услуг (19.2 миллиарда евро) и телекоммуникациям (9.7 миллиарда). Возникает резонный вопрос — а был ли уровень раскрытий по обсцениениям в отчетности 2011 года адекватным реальной ситуации? Точно ли он отражал сложные экономические условия, в которых пришлось работать компаниям? В большинстве случаев компании, кстати, прибегали к тестам на обесценение гудвилла и показали это в отчетности, но все равно эти тесты очень сильно различаются между собой и не учитывают специфику индустрии.

Для улучшения раскрытий в этой области Европейская организация по ценным бумагам и рынкам рекомендует следующее:

• Более четко указывать ключевые допущения в ходе проведения теста на обесценение
• Проводить анализ чувствительности с достаточным уровнем детализации и прозрачности, особенно в ситуации, когда индикаторы говорят о вероятно произошедшем обесценении гудвилла
• Более четко раскрывать уровни роста, которые используются при прогнозировании денежных потоков на будущее
• Раскрывать специфические ставки дисконтирования в случае с каждым генерирующим денежные средства активом, вместо того чтобы использовать усредненные ставки

Эксперты ESMA также надеются, что национальные финансовые контролеры стран ЕС используют их заключения в качестве пособия и проведут анализ финансовой отчетности по МСФО за 2012 год. Здесь две основные задачи: 1) улучшить последовательность в проведении тестов на обесценение гудвилла и 2) обеспечить точное соответствие отчетности требованиям стандарта IAS 36.