Дефицит субординации

Государство радикально меняет принципы оказания банкам господдержки. Минфин и ЦБ готовы существенно либерализовать механизм обмена привилегированных акций на ОФЗ, который станет основным каналом получения банками государственных средств. Как стало известно «Ъ», регуляторы могут снять целевые показатели по кредитованию реального сектора и ограничения по максимальному размеру кредитных ставок для банков, увеличивших капитал таким образом. Вводя послабления, государство рискует потерять контроль за расходованием предоставленных банкам госсредств, отмечают эксперты.

Как рассказал «Ъ» директор департамента финансовой политики Минфина Алексей Саватюгин, проект постановления правительства, устанавливающий порядок докапитализации банков путем обмена привилегированных акций на ОФЗ, может быть существенно либерализован. «Ограничения по объемам кредитов реальному сектору, которые должны выдать банки, получившие господдержку, возможно, будут отменены», – сообщил господин Саватюгин. – «Кроме того, могут быть сняты ограничения по максимальным ставкам по кредитам, которые могут устанавливать банки». В текущей редакции проекта постановления правительства, которое Минфин обнародовал в середине августа, от банков, участвующих в докапитализации за счет ОФЗ, требуется выдать в 2010 году кредитов на сумму не менее объема предоставленной господдержки по ставке не выше ставки рефинансирования ЦБ (сейчас 10,5%) плюс 3 процентных пункта.

По словам Алексея Саватюгина, окончательное решение Минфин примет в конце этой недели. Знакомый с ситуацией источник «Ъ» в одном из регуляторов финансового рынка сообщил, что соответствующее решение уже согласовано с заинтересованными ведомствами, в частности с Банком России.

Докапитализация банков через ОФЗ в скором будущем станет основным видом поддержки, которую банки могут получить от государства. Программа докапитализации банков через субординированные кредиты ВЭБа практически прекращена в связи с исчерпанием средств, выделенных на эти цели (410 млрд. руб.). И, как ранее заявлял первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев, необходимости продлевать эту программу нет.

Еще один способ господдержки – беззалоговые аукционы, Банк России целенаправленно сокращает. Глава ЦБ Сергей Игнатьев неоднократно призывал банки замещать эти источники финансирования более традиционными инструментами.

Проект постановления правительства, устанавливающий порядок докапитализации банков посредством ОФЗ, был разработан во исполнение закона «Об использовании государственных ценных бумаг Российской Федерации для повышения капитализации банков», вступившего в силу в июле этого года. На эти цели Минфин запланировал выделить из бюджета 150 млрд. руб. в этом году и 250 млрд. руб. – в следующем. Воспользоваться этим видом докапитализации смогут банки с активами не менее 30 млрд. руб. По данным ЦБ, в эту категорию попадают 73 банка, которые аккумулируют 85% всех активов банковской системы.

Банки обращались в Минфин и ЦБ с просьбой либерализовать условия предоставления господдержки с момента появления первой редакции проекта постановления правительства. «Снятие ограничений по ставкам очень логично, потому что сейчас даже госбанки не могут кредитовать по ставке 13,5%: ставки по корпоративным кредитам начинаются от 15-16%. С учетом постоянного снижения ставки рефинансирования ЦБ, банки не могли бы выполнять требования по стоимости кредитов», – считает член правления банка «Возрождение» Андрей Шалимов.

Впрочем, банкам мало тех поблажек, которые им готов предоставить Минфин. Как отмечает вице-президент Промсвязьбанка Татьяна Кузьмина, снятие ограничений по объемам кредитования и ставкам – недостаточная мера для того, чтобы сделать механизм докапитализации через ОФЗ востребованным у банков. «Условия оказания господдержки сильно ущемляют права акционеров, ведь представитель государства вправе входить в совет директоров банка и накладывать вето на принятие решений, в том числе и на увеличение капитала банка», – говорит госпожа Кузьмина.

По ее словам, помощью государства воспользуются банки, оказавшиеся в ситуации, при которой готовы разделить корпоративное управление с государством. «Понятно, что за банком-получателем бюджетных средств будет установлен жесткий контроль. Поэтому крупнейшие банки на это не согласятся», – считает главный экономист НБ «Траст» Евгений Надоршин.

После отмены условий по ставкам и объемам кредитования, возможность участвовать в управлении банками остается единственным способом, посредством которого государство сможет контролировать расходование средств господдержки. Однако даже в этом случае, по мнению экспертов, средства могут быть пущены на иные цели, как это случилось, например, с беззалоговыми кредитами ЦБ, которые банки конвертировали в валюту в период девальвации рубля. «Возможно, настолько прямолинейно банки действовать не будут, но надо учитывать, что, даже показывая формальный прирост портфеля, банк может просто рефинансировать и пролонгировать старые кредиты, отказываясь от выдачи новых займов», – считает господин Надоршин. По оценкам экспертов, примерно половина выданных корпоративных кредитов в портфелях банков являются пролонгированными с прошлого года.

Впрочем, либерализация требований к банкам противоречит задачам по выдаче кредитов реальному сектору, на необходимость выполнения которых правительство и президент неоднократно указывали банкирам. «Поскольку докапитализация банков через ОФЗ может стать главным механизмом оказания госпомощи, государству важно, чтобы он был востребованным. Требование по совпадению полученных банками средств и выданных в качестве кредитов может негативно сказаться на их ликвидности и спровоцировать вторую волну кризиса», – считает гендиректор головной компании аудиторско-консалтинговой группы «Финэкпертиза» Агван Микаелян. Кроме того, по его словам, активное использование механизма обмена «префов» банков на ОФЗ позволит увеличить доходную часть бюджета за счет выплаты банками дивидендов в пользу государства.