Дошли до ПИФов

Вчера стали известны итоги привлечения в открытые паевые фонды по итогам 2006 года. Суммарные инвестиции во все типы открытых фондов в прошлом году по сравнению с 2005 годом выросли в 4,7 раза и составили 42,2 млрд руб.

Лидирующие позиции среди открытых ПИФов заняли фонды акций, которые привлекли 23,5 млрд руб. По сравнению с 2005 годом объем привлечения в фонды акций вырос в 11,5 раза. Не менее популярными у вкладчиков были индексные фонды и ПИФы смешанных инвестиций, которые в прошлом году привлекли 3,1 млрд и 12,6 млрд руб. соответственно, что в восемь раз выше результатов 2005 года. А вот мода на консервативные стратегии проходит: в ПИФы облигаций инвесторы вложили всего 2,5 млрд руб., что в 1,7 раза меньше, чем по итогам предыдущего года.

Безусловными лидерами в истекшем году по объемам привлечения были фонды акций и смешанных инвестиций под управлением УК «Тройка Диалог». ПИФу акций «Тройка Диалог — Добрыня Никитич» вкладчики доверили свыше 7,98 млрд руб., а смешанному ПИФу «Тройка Диалог — Дружина» — 3,59 млрд руб.

Вторая и третья позиции среди фондов акций у «Петра Столыпина» (УК «ОФГ Инвест») и «Альфа-Капитал Акции» (УК «Альфа-Капитал»), которые привлекли 2,56 млрд и 1,58 млрд руб. соответственно. Среди фондов смешанных инвестиций второе место у «Максвелл Капитал» (УК «Максвелл Эссет Менеджмент»), которому пайщики доверили 1,48 млрд руб., а третье у «Граната» (УК «Росбанка»), привлекшего 1,1 млрд руб.

В числе аутсайдеров по итогам года фонды акций и смешанных инвестиций под управлением УК «ВТБ Управление активами», УК «Пиоглобал» и УК «Регионгазфинанс». Так, в двух ПИФах смешанных инвестиций «Фонд сбалансированный» и «Тактика» (УК «Регионгазфинанса») отток средств составил 473 млн руб., а фонды «Пиоглобал Фонд сбалансированный» и «Пиоглобал Фонд акций» потеряли за год 232 млн руб. Отток средств вкладчиков также наблюдался и в фондах активного управления УК «ВТБ Управление активами» (-113,1 млн руб.), хотя при этом индексный фонд «Проспект-Индекс ММВБ» под управлением компании, напротив, вошел в число лидеров по объемам привлечения (+485 млн руб.), уступив по объемам привлечения только фонду «Биржевая площадь — Индекс ММВБ» (УК Банка Москвы), который собрал с вкладчиков 1,1 млрд руб.

По мнению аналитиков, в этом году ПИФы акций и смешанных инвестиций по-прежнему будут популярными у инвесторов, несмотря на то что индексные ПИФы сейчас уступают по доходности тем же фондам акций. «Пока не очень понятно, как поведет себя рынок в этом году, но, учитывая ожидания инвесторов, делающих ставку на недооцененность российского рынка, наибольший прирост все равно будет в фонды акций», — считает управляющий директор банка «КИТ Финанс» Владимир Кириллов.

В среднем доходность индексных ПИФов (65,1%) в прошлом году оказалась даже выше, чем у фондов акций (45,8%). В частности, если один из лидеров среди крупнейших фондов акций — фонд «КИТ ­­— Российская электроэнергетика» (УК «КИТ Финанс») показал доходность 84,2%, то прирост стоимости пая лидера среди индексных фондов «Солид-Индекс ММВБ» (УК «Солид Менеджмент») составил 75,5%. При этом доходность многих лидеров рынка, привлекавших больше всего пайщиков в прошлом году, оказалась даже ниже показателей индексных фондов. Тем не менее большинство управляющих уверены, что популярность ПИФов акций и в этом году не пойдет на спад.

По словам Владимира Кириллова из «КИТ Финанс», хитом 2007 года станут отраслевые фонды, поскольку ожидается выход на IPO многих компаний второго и третьего эшелона. «Инвестируя в индексные ПИФы, вкладчик заранее органичен кругом ликвидных бумаг и просто не заработает на предстоящих IPO, хотя в более долгосрочной перспективе индексные ПИФы могут и переиграть ПИФы акций», — добавил Владимир Кириллов. Гендиректор УК «Альфа Капитал» Михаил Хабаров также говорит, что наибольший прирост средств сейчас у отраслевых фондов. «Вкладчики готовы рисковать, поскольку считают, что в случае падения рынка управляющие смогут минимизироват