Принципы корпоративных финансов. 2-е издание
|
Эта книга относится к тематике: Управление и Консалтинг, Управленческий учет, бюджетирование, финансы, Подарочные издания Эта книга будет интересна: Финансовый директор, Финансовый аналитик
|
Перед вами общепризнанный и ценимый специалистами учебник по теории и практике финансов в современной экономике: вот уже более десяти лет, от издания к изданию, он служит базовым учебным и практическим пособием по финансовому менеджменту в США, а с некоторых пор - и в объединенной Европе. В нашей стране это 2-е издание (перевод с 7-го международного издания). По сравнению с предыдущим новое издание радикально изменено и обновлено как по содержанию, так и по структуре подачи материала.
Учебник содержит полную концептуальную базу финансов, включая такие ключевые понятия, как денежный поток, приведенная стоимость, затраты на привлечение капитала, риск, с изложением смысловых и количественных связей между ними, методов расчета соответствующих показателей, моделей стоимостной оценки. Кроме того, здесь подробно описываются принципы и механизм функционирования финансовых рынков (внутренних и международных), а также разного рода инвестиционные инструменты, в том числе производные (опционы, варранты, конвертируемые бумаги).
Одно из главных достоинств учебника - последовательное и наглядное приложение теоретических выкладок к повседневной финансовой практике: оценке текущей деятельности, анализу инвестиционных проектов, выбору источников финансирования, бюджетному планированию, управлению рисками, определению краткосрочной потребности в деньгах, принятию финансовых решений в условиях перемен.
Материал построен таким образом, чтобы практикующий финансовый менеджер мог воспользоваться книгой для решения конкретных задач. Человеку с недостатком практического опыта книга позволяет обрести основы навыков финансового менеджмента благодаря обилию вспомогательных иллюстративных примеров и наличию заданий для самопроверки.
Книга предназначена для студентов и преподавателей финансовых дисциплин, для финансовых менеджеров в любой сфере и на любом уровне бизнеса, а также для всех тех, кто занимается финансами в госучреждениях.
Содержание
Посмотреть содержание »Часть первая. СТОИМОСТЬ
Глава 1. Финансы и финансовый менеджер
1.1. ЧТО ТАКОЕ КОРПОРАЦИЯ?
1.2. РОЛЬ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖЕРА
1.3. КТО ТАКОЙ ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖЕР?
1.4. ОТДЕЛЕНИЕ СОБСТВЕННОСТИ ОТ УПРАВЛЕНИЯ
1.5. СОДЕРЖАНИЕ КНИГИ
Глава 2. Приведенная стоимость и альтернативные издержки
2.1. ВВЕДЕНИЕ В ТЕОРИЮ ПРИВЕДЕННОЙ СТОИМОСТИ
2.2. ОБОСНОВАНИЕ ПРАВИЛА ЧИСТОЙ ПРИВЕДЕННОЙ СТОИМОСТИ
2.3. ПРИНЦИПИАЛЬНОЕ СЛЕДСТВИЕ
2.4. ОТСТАИВАЮТ ЛИ МЕНЕДЖЕРЫ ИНТЕРЕСЫ АКЦИОНЕРОВ?
2.5. ДОЛЖНЫ ЛИ МЕНЕДЖЕРЫ ОТСТАИВАТЬ ИНТЕРЕСЫ АКЦИОНЕРОВ?
Глава 3. Как рассчитывать приведенную стоимость
3.1. ОЦЕНКА ДОЛГОСРОЧНЫХ АКТИВОВ
3.2. ЗНАКОМСТВО С БЕССРОЧНОЙ РЕНТОЙ И АННУИТЕТОМ
3.3. СЛОЖНЫЙ ПРОЦЕНТ И ПРИВЕДЕННАЯ СТОИМОСТЬ
3.4. НОМИНАЛЬНЫЕ И РЕАЛЬНЫЕ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ
3.5. ОЦЕНКА ОБЛИГАЦИЙ ПО ФОРМУЛАМ ПРИВЕДЕННОЙ СТОИМОСТИ
Глава 4. Стоимость обыкновенных акций
4.1. КАК ПРОИСХОДИТ ТОРГОВЛЯ АКЦИЯМИ
4.2. КАК ОЦЕНИВАТЬ СТОИМОСТЬ ОБЫКНОВЕННЫХ АКЦИЙ
4.3. ПРОСТОЙ СПОСОБ ОЦЕНКИ СТАВКИ КАПИТАЛИЗАЦИИ
4.4. СВЯЗЬ МЕЖДУ ЦЕНОЙ АКЦИИ И ПРИБЫЛЬЮ В РАСЧЕТЕ НА АКЦИЮ
4.5. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ БИЗНЕСА МЕТОДОМ ДИСКОНТИРОВАННОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА
Глава 5. Почему чистая приведенная стоимость лучше других критериев указывает верные инвестиционные решения
5.1. ОБЗОР БАЗОВЫХ ПОНЯТИЙ
5.2. ОКУПАЕМОСТЬ
5.3. ВНУТРЕННЯЯ НОРМА ДОХОДНОСТИ
5.4. ВЫБОР ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОГРАММ В УСЛОВИЯХ ОГРАНИЧЕННОСТИ РЕСУРСОВ
Глава 6. Принятие инвестиционных решений по правилу чистой приведенной стоимости
6.1. ЧТО ДИСКОНТИРОВАТЬ?
6.2. ПРИМЕР: ПРОЕКТ МНК
6.3. ЭКВИВАЛЕНТНЫЕ ГОДОВЫЕ ЗАТРАТЫ
6.4. ВЗАИМОВЛИЯНИЕ ПРОЕКТОВ
Часть вторая. РИСК
Глава 7. Риск, доходность и альтернативные издержки: введение в тему
7.1. КРАТКИЙ УРОК ИЗ 75-ЛЕТНЕЙ ИСТОРИИ РЫНКА КАПИТАЛА
7.2. ИЗМЕРЕНИЕ РИСКА, ПРИСУЩЕГО ИНВЕСТИЦИОННОМУ ПОРТФЕЛЮ
7.3. ВЫЧИСЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЬНОГО РИСКА
7.4. КАК ОТДЕЛЬНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ ВЛИЯЮТ НА ПОРТФЕЛЬНЫЙ РИСК
7.5. ДИВЕРСИФИКАЦИЯ И СЛАГАЕМОСТЬ СТОИМОСТЕЙ
Глава 8. Риск и доходность
8.1. ГАРРИ МАРКОВИЧ И РОЖДЕНИЕ ТЕОРИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
8.2. СООТНОШЕНИЕ МЕЖДУ РИСКОМ И ДОХОДНОСТЬЮ
8.3. МОДА: ДОСТОВЕРНОСТЬ И РОЛЬ
8.4. НЕКОТОРЫЕ АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ТЕОРИИ
Глава 9. Планирование капитальных вложений и риск
9.1. ЗАТРАТЫ НА КАПИТАЛ ДЛЯ КОМПАНИИ И ДЛЯ ПРОЕКТА
9.2. ИЗМЕРЕНИЕ ЗАТРАТ НА СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
9.3. СТРУКТУРА КАПИТАЛА И ЗАТРАТЫ КОМПАНИИ НА КАПИТАЛ
9.4. СТАВКИ ДИСКОНТИРОВАНИЯ ДЛЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ ПРОЕКТОВ
9.5. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТАВКИ ДИСКОНТИРОВАНИЯ В СЛУЧАЕ,КОГДА ВЫ НЕ МОЖЕТЕ ВЫЧИСЛИТЬ БЕТУ
9.6. ЕЩЕ ОДИН ВЗГЛЯД НА РИСК И ДИСКОНТИРОВАННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК
Часть третья. ПРАКТИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ПЛАНИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ
Глава 10. Проект - это не черный ящик
10.1. АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ
10.2. ИМИТАЦИОННАЯ МОДЕЛЬ МОНТЕ-КАРЛО
10.3. РЕАЛЬНЫЕ ОПЦИОНЫ И ДЕРЕВО РЕШЕНИЙ
Глава 11. Откуда берется положительная чистая приведенная стоимость
11.1. ПРЕЖДЕ ВСЕГО СМОТРИТЕ НА РЫНОЧНУЮ СТОИМОСТЬ
11.2. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ РЕНТЫ
11.3. ПРИМЕР: МиК ГОТОВИТСЯ ПРИМЕНИТЬ НОВУЮ ТЕХНОЛОГИЮ
Глава 12. Как добиться, чтобы менеджеры максимизировали чистую приведенную стоимость
12.1. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС
12.2. ТЕ, КТО ПРИНИМАЕТ РЕШЕНИЯ, НУЖДАЮТСЯ В ДОСТОВЕРНОЙ ИНФОРМАЦИИ
12.3. ВОЗНАГРАЖДЕНИЕ И МОТИВАЦИЯ
12.4. Проблема агентских отношений в планировании инвестиций: обзор
12.4. ОЦЕНКА И ПООЩРЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ: ОСТАТОЧНАЯ ПРИБЫЛЬ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДОБАВЛЕННАЯ СТОИМОСТЬ
12.5. ИСКАЖЕНИЯ В БУХГАЛТЕРСКИХ ПОКАЗАТЕЛЯХ
12.6. ИЗМЕРЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПРИБЫЛИ
Часть четвертая. РЕШЕНИЯ ПО ФИНАНСИРОВАНИЮ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ РЫНКА
Глава 13. Финансирование корпораций и шесть уроков эффективности рынка
13.1. МЫ ВСЕ ВРЕМЯ ВОЗВРАЩАЕМСЯ К ЧИСТОЙ ПРИВЕДЕННОЙ СТОИМОСТИ
13.2. ЧТО ТАКОЕ ЭФФЕКТИВНЫЙ РЫНОК?
13.3. ЗАГАДКИ И АНОМАЛИИ: ЧТО ОНИ ОЗНАЧАЮТ ДЛЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖЕРА?
13.4. ШЕСТЬ УРОКОВ ЭФФЕКТИВНОСТИ РЫНКА
Глава 14. Обзор источников финансирования корпораций
14.1. МОДЕЛИ КОРПОРАТИВНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ
14.2. ОБЫКНОВЕННЫЕ АКЦИИ
14.3. КОРПОРАТИВНЫЙ ДОЛГ
14.4. ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ И ИНСТИТУТЫ
Глава 15. Как корпорации осуществляют эмиссию ценных бумаг
15.1. ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ
15.2. ПЕРВИЧНОЕ ПУБЛИЧНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
15.3. ДРУГИЕ ПРИЕМЫ НОВОЙ ЭМИССИИ
15.4. ПРОДАЖА ЦЕННЫХ БУМАГ КОМПАНИЯМИ ОТКРЫТОГО ТИПА
15.5. ЧАСТНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ И ПУБЛИЧНАЯ ЭМИССИЯ
Часть пятая. ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА И СТРУКТУРА КАПИТАЛА
Глава 16. Споры вокруг дивидендов
16.1. КАК ВЫПЛАЧИВАЮТСЯ ДИВИДЕНДЫ
16.2. КАК КОМПАНИИ ПРИНИМАЮТ РЕШЕНИЯ О ВЫПЛАТЕ ДИВИДЕНДОВ
16.3. ИНФОРМАТИВНОСТЬ ДИВИДЕНДОВ И ВЫКУПА АКЦИЙ
16.4. СПОРЫ ВОКРУГ ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ
16.5. ПРАВЫЕ РАДИКАЛЫ
16.6. НАЛОГИ И ЛЕВЫЕ РАДИКАЛЫ
16.7. ЦЕНТРИСТЫ
Глава 17. Имеет ли значение политика заимствования?
17.1. ЭФФЕКТ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА В КОНКУРЕНТНОЙ ЭКОНОМИКЕ БЕЗ НАЛОГОВ
17.2. КАК ФИНАНСОВЫЙ РЫЧАГ ВЛИЯЕТ НА ДОХОДНОСТЬ
17.3. ТРАДИЦИОННЫЙ ПОДХОД
Глава 18. Как много займов следует брать фирме?
18.1. КОРПОРАТИВНЫЕ НАЛОГИ
18.2. КОРПОРАТИВНЫЕ И ЛИЧНЫЕ НАЛОГИ
18.3. ИЗДЕРЖКИ ФИНАНСОВЫХ ТРУДНОСТЕЙ
18.4. ИЕРАРХИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА
Глава 19. Финансирование и оценка стоимости
19.1. ПОСЛЕНАЛОГОВЫЕ СРЕДНЕВЗВЕШЕННЫЕ ЗАТРАТЫ НА КАПИТАЛ
19.2. ПРИМЕНЕНИЕ WACС. НЕСКОЛЬКО ПОЛЕЗНЫХ ПРИЕМОВ
19.3. КОРРЕКЦИЯ WACC ПРИ ИЗМЕНЕНИИ ДОЛГОВОЙ НАГРУЗКИ ИЛИ ДЕЛОВЫХ РИСКОВ
19.4. СКОРРЕКТИРОВАННАЯ ПРИВЕДЕННАЯ СТОИМОСТЬ
19.5. ДИСКОНТИРОВАНИЕ НАДЕЖНОГО НОМИНАЛЬНОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА
19.6. СПРАШИВАЕТЕ - ОТВЕЧАЕМ
Часть шестая. ОПЦИОНЫ
Глава 20. Знакомство с опционами
20.1. "КОЛЛЫ", "ПУТЫ" И АКЦИИ
20.2. ФИНАНСОВАЯ АЛХИМИЯ С ОПЦИОНАМИ
20.3. ЧТО ОПРЕДЕЛЯЕТ СТОИМОСТЬ ОПЦИОНА?
Глава 21. Оценка стоимости опционов
21.1. ПРОСТАЯ МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ОПЦИОНОВ
21.2. БИНОМИАЛЬНЫЙ МЕТОД ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ОПЦИОНОВ
21.3. ФОРМУЛА БЛЭКА-ШОЛЬЦА
21.4. СТОИМОСТЬ ОПЦИОНОВ: БЕГЛЫЙ ОБЗОР
Глава 22. Реальные опционы
22.1. ЦЕННОСТЬ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ
22.2. ОПЦИОН НА ВЫБОР ВРЕМЕНИ
22.3. ОПЦИОН НА ПРЕКРАЩЕНИЕ ПРОЕКТА
22.4. ГИБКОЕ ПРОИЗВОДСТВО, ИЛИ ЕЩЕ РАЗ ОБ ОПЦИОНАХ НА ПОКУПКУ САМОЛЕТА
22.5. КОНЦЕПТУАЛЬНАЯ ПРОБЛЕМА?
Глава 23. Варранты и конвертируемые ценные бумаги
23.1. ЧТО ТАКОЕ ВАРРАНТ?
23.2. ЧТО ТАКОЕ КОНВЕРТИРУЕМАЯ ОБЛИГАЦИЯ?
23.3. РАЗЛИЧИЯ МЕЖДУ ВАРРАНТАМИ И КОНВЕРТИРУЕМЫМИ ОБЛИГАЦИЯМИ
23.4. ЗАЧЕМ КОМПАНИИ ВЫПУСКАЮТ ВАРРАНТЫ И КОНВЕРТИРУЕМЫЕ ОБЛИГАЦИИ?
23.5. РЕЗЮМЕ
Часть седьмая. ДОЛГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ
Глава 24. Оценка долговых обязательств
24.1. РЕАЛЬНЫЕ И НОМИНАЛЬНЫЕ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ
24.2. ВРЕМЕННАЯ СТРУКТУРА И ДОХОДНОСТЬ К ПОГАШЕНИЮ
24.3. КАК ИЗМЕНЕНИЯ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ ВЛИЯЮТ НА ЦЕНУ ОБЛИГАЦИЙ
24.4. ОБЪЯСНЕНИЕ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ
24.5. ПОПРАВКИ НА РИСК НЕВЫПОЛНЕНИЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ
Глава 25. Многочисленные разновидности долга
25.1. НАЦИОНАЛЬНЫЕ И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ОБЛИГАЦИИ
25.2. ОБЛИГАЦИОННЫЙ КОНТРАКТ
25.3. ОБЕСПЕЧЕННОСТЬ И ПРИОРИТЕТНОСТЬ
25.4. ЦЕННЫЕ БУМАГИ НА ОСНОВЕ АКТИВОВ
25.5. УСЛОВИЯ ПОГАШЕНИЯ
25.6. ОГРАНИЧИТЕЛЬНЫЕ ОГОВОРКИ
25.7. ЧАСТНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ И ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ
25.8. НОВШЕСТВА НА РЫНКЕ ОБЛИГАЦИЙ
Глава 26. Лизинг
26.1. ЧТО ТАКОЕ ЛИЗИНГ?
26.2. ЗАЧЕМ НУЖЕН ЛИЗИНГ?
26.3. ОПЕРАЦИОННЫЙ ЛИЗИНГ
26.4. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА
26.5. КОГДА ФИНАНСОВЫЙ ЛИЗИНГ ВЫГОДЕН?
Часть восьмая. УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ
Глава 27. Приемы управления риском
27.1. СТРАХОВАНИЕ
27.2. ХЕДЖИРОВАНИЕ ПОСРЕДСТВОМ ФЬЮЧЕРСОВ
27.3. ФОРВАРДНЫЕ КОНТРАКТЫ
27.4. СВОПЫ
27.5. КАК ПОСТРОИТЬ ХЕДЖ
27.6. "ДЕРИВАТ" - ЭТО БРАННОЕ СЛОВО?
Глава 28. Международные риски
28.1. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
28.2. НЕСКОЛЬКО БАЗОВЫХ СООТНОШЕНИЙ
28.3. ХЕДЖИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ
28.4. ВАЛЮТНЫЙ РИСК И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕШЕНИЯ
28.5. ПОЛИТИЧЕСКИЕ РИСКИ
Часть девятая. КРАТКОСРОЧНОЕ ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
Глава 29. Анализ финансовой деятельности и планирование
29.1. ФИНАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ
29.2. ПРИМЕР: ФИНАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ ГБ
29.3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ГБ
29.4. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
29.5. МОДЕЛИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
29.6. РОСТ И ВНЕШНЕЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ
Глава 30. Краткосрочное финансовое планирование
30.1. СОСТАВЛЯЮЩИЕ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
30.2. СВЯЗЬ МЕЖДУ ДОЛГОСРОЧНЫМИ И КРАТКОСРОЧНЫМИ ФИНАНСОВЫМИ РЕШЕНИЯМИ
30.3. КОНТРОЛЬ ЗА ИЗМЕНЕНИЯМИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
30.4. БЮДЖЕТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
30.5. КРАТКОСРОЧНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
30.6. ИСТОЧНИКИ КРАТКОСРОЧНОГО ЗАИМСТВОВАНИЯ
Глава 31. Управление денежными средствами
31.1. СБОР И ВЫПЛАТА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
31.2. СКОЛЬКО ДЕНЕГ СЛЕДУЕТ ДЕРЖАТЬ ФИРМЕ?
31.3. ИНВЕСТИРОВАНИЕ СВОБОДНЫХ ДЕНЕГ
31.4. ИНВЕСТИЦИИ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА
31.5. ПРИВИЛЕГИРОВАННЫЕ АКЦИИ С ПЛАВАЮЩИМ ДИВИДЕНДОМ - АЛЬТЕРНАТИВА ИНВЕСТИЦИЯМ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА
Глава 32. Управление кредитом
32.1. УСЛОВИЯ ПРОДАЖИ
32.2. ИНСТРУМЕНТЫ КОММЕРЧЕСКОГО КРЕДИТА
32.3. КРЕДИТНЫЙ АНАЛИЗ
32.4. РЕШЕНИЕ О ПРЕДОСТАВЛЕНИИ КРЕДИТА
32.5. ПОЛИТИКА СБОРА ДЕНЕГ
Часть десятая. СЛИЯНИЯ, КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ и КОНТРОЛЬ
Глава 33. Слияния
33.1. ВЕСКИЕ МОТИВЫ СЛИЯНИЙ
33.2. НЕКОТОРЫЕ СОМНИТЕЛЬНЫЕ МОТИВЫ СЛИЯНИЙ
33.3. ОЦЕНКА ВЫГОД И ИЗДЕРЖЕК СЛИЯНИЯ
33.4. МЕХАНИЗМ СЛИЯНИЙ
33.5. БИТВЫ ЗА ПОГЛОЩЕНИЯ И ТАКТИКА СЛИЯНИЙ
33.6. СЛИЯНИЯ И ЭКОНОМИКА В ЦЕЛОМ
Глава 34. Корпоративное управление, контроль и финансовая архитектура
34.1. ВЫКУП ЗА СЧЕТ ЗАЙМА, ОБОСОБЛЕНИЕ И РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ
34.2. ЦЕНТРОСТРЕМИТЕЛЬНЫЕ И ЦЕНТРОБЕЖНЫЕ СИЛЫ В КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСАХ
34.3. КОНГЛОМЕРАТЫ
34.4. УПРАВЛЕНИЕ И КОНТРОЛЬ В США, ГЕРМАНИИ И ЯПОНИИ
Часть одиннадцатая. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНАЯ
Глава 35. Итоги: что мы знаем и чего не знаем о финансах
35.1. ЧТО МЫ ЗНАЕМ: СЕМЬ ВАЖНЕЙШИХ ФИНАНСОВЫХ КОНЦЕПЦИЙ
35.2. ЧЕГО МЫ НЕ ЗНАЕМ: ДЕСЯТЬ НЕРЕШЕННЫХ ФИНАНСОВЫХ ПРОБЛЕМ
35.3. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНОЕ СЛОВО