Управляющие компании получат новые правила

“КоммерсантЪ” сообщает, что после годового обсуждения Банк России готовится представить новые единые требования к управляющим компаниям, касающиеся практики управления ценными бумагами. В обмен на увеличение спектра возможных финансовых инструментов для инвестирования УК получат расширенные требования, в том числе в плане раскрытия информации.

По данным делового издания, принятие документа находится на последней стадии согласования в Министерстве юстиции, то есть о новых требованиях для УК можно уже говорить как о явлении состоявшемся. Хотя управляющие компании получат больше свободы в выборе вариантов инвестирования, эта свобода означает для них и большую ответственность, и большие обязанности.

Пожалуй, центральное понятие всего документа – это “инвестиционный портфель клиента”, который компании обязаны будут оценивать, рассчитывая риски исходя из личных данных самого клиента. В принципе, самые сознательные УК уже и так это делали, поскольку даже сегодняшние правила обязывают управленцев “проявлять должную заботливость”.

Другое дело, что теперь эта обязанность описана более формально благодаря введению в действие ключевого понятия “инвестиционный портфель клиента”: отныне он содержит сведения, на основе которых можно определить доходность от доверительного управления или возможный убыток. Расчеты будут производиться на разные периоды: ежемесячно, ежеквартально, ежегодно и на весь срок действия договора доверительно управления.

Когда шло обсуждение, многие участники рынка высказали предположение, что далеко не все клиенты захотят раскрывать управляющим компаниям подробную информацию о себе, однако, как отметил глава Национальной лиги управляющих (НЛУ) Дмитрий Александров, будет даже хорошо, если такие “серые” клиенты уйдут от УК куда-нибудь в офшоры.

Что касается расширения объемов обязательной к раскрытию информации, то кроме данных о контрагентах УК теперь будут обязаны сообщать информацию об инвестиционных стратегиях и рисках, а также размер вознаграждения. Отчет по результатам управления портфелем клиента будет предоставляться данному клиенту по первому его или ее запросу. Возможное увеличение затрат на подготовку отчетности представляется УК довольно серьезной проблемой.