US GAO опубликовала результаты исследования случаев пересчета финансовой отчетности компаниями

Счетная палата США (Government Accountability Office, US GAO) в 2002 году проводила исследование числа повторных составлений финансовой отчетности американскими компаниями. Подобный пересчет объясняется большим количеством случаев манипуляций с финансовой отчетностью или простыми ошибками при первичном составлении. В соответствии с отчетом GAO от 2002 года, наблюдался значительный рост числа случаев пересчета отчетности компаниями за период с января 1997 по июнь 2002 года. Акции компаний, заявляющих о такой необходимости, заметно снижались в цене, зачастую оказывая сильнейшее негативное влияние на их рыночную капитализацию. 

Недавно Конгресс США потребовал от Счетной палаты обновить данные отчета в соответствии с результатами исследования по более поздним периодам. Отчет US GAO образца 2006 года акцентирует внимание на: a) числе повторных составлений отчетности, причинах этого или иных наблюдаемых трендах; b) степени влияния анонсирования компанией необходимости пересчета на рыночную стоимость её акций и c) действиях регулирующих властей и аудиторов во всех подобных случаях. Среди основных результатов новейшего исследования можно выделить следующие:

• Число случаев пересчета финансовой отчетности возросло с 314 в 2002 году (это 3.7% компаний, чьи акции обращаются на крупнейших американских биржах NASDAQ, NICE и Amex) до 523 в 2005 (6,8% зарегистрированных компаний). Если брать 1997 год в качестве отправной точки с 92 подобными случаями, то приходится констатировать практически пятикратное увеличение.
• С июля 2002 по сентябрь 2005 года 1,121 американская публичная компания объявляла о необходимости пересчета собственной отчетности 1,390 раз. Эксперты отмечают, что такой рост вполне объясним возросшими требованиями к качеству учета и, как следствие, большим вниманием со стороны менеджеров фирм, внутренних и внешних аудиторов и прочих регулирующих инстанций.
• Изменения в подходах к отображению издержек (в частности, учет налогов и лизинговых договоров) явились причиной 35% всех таких случаев, схожее число случаев породили изменения в учете прибыли.
• Инициаторами наибольшего числа повторных составлений отчетности явились «внутренние» участники: менеджеры и внутренние аудиторы.
• Реагируя на подобные тенденции, американская Комиссия по ценным бумагам и биржам (Securities and exchange commission, SEC) стандартизировала процедуру предоставления повторной отчетности, требуя от компаний заполнять специальную графу Формы 8-K (с образцом которой можно ознакомиться здесь: http://www.sec.gov/about/forms/form8-k.pdf), тем самым сигнализируя о недействительности её предыдущих отчетов. Однако Счетная палата установила, что за период с августа 2004 г. по сентябрь 2005 г., 17% организаций, которые должны были заполнить нужную графу в рамках установленной процедуры, не сделали этого. Их анонсирование готовящегося пересчета проводилось иными способами.  
• Капитализация компаний, объявивших о повторном составлении отчетности с июля 2002 г. по сентябрь 2005 г. сократилась на $63 млрд. в результате негативной реакции рынка в первые дни после анонса. Дальнейшая подстройка рыночных настроений не характеризовалась возвратом к первоначальному состоянию: разница составила $43 млрд. Это значение – 0,4% суммарной капитализации крупнейших американских бирж, которая в 2005 году составляла $17 трлн.

С полной версией отчета US GAO можно ознакомиться здесь: http://www.iasplus.com/usa/0608gaorestatements.pdf

___________________________

• Счетная палата США (Government Accountability Office, GAO): http://www.gao.gov