Автор оригинальной статьи: Дэвид Льюис (David Lewis), исполнительный директор консалтинговой компании “8020 Consulting”
По материалам: CFO
Динамическая модель прогнозирования денежных потоков, которая постоянно обновляется с учетом меняющихся условий и делает возможным сценарный анализ, в таких сложных условиях как сегодня – уже не роскошь, но необходимость
Во времена большой неопределенности способность организации находить дальнейший путь в окружающей нестабильности может стать жизненно важной опорой для долгосрочного выживания. Модели прогнозирования денежных потоков позволяют ей оценить состояние будущих балансов денежных средств в зависимости от реализации различных сценариев. В то же время динамическая модель прогнозирования денежных потоков, которая постоянно обновляется с учетом меняющихся условий и делает возможным сценарный анализ, в таких сложных условиях как сегодня – уже не роскошь, но необходимость. Причем такой модели даже необязательно быть сложной – как раз напротив, ее можно сделать настолько простой, что она будет понятна каждому члену управленческой команды.
Денежные потоки – это “кровь” любого бизнеса. Если они заканчиваются, и нет возможности привлечь дополнительное финансирование – значит, все, организация уже несостоятельна. Потребность в точном прогнозировании всегда стояла остро, и тем более она стоит остро сейчас, во времена сильнейшего рыночного стресса и беспрецедентных глобальных событий, таких как пандемия коронавируса, на корню перекроившая отношения с поставщиками, клиентами и сотрудниками. С отлаженной системой прогнозирования денежных потоков можно получить нужные ответы на следующие вопросы:
Внешние пользователи отчетности (акционеры, аналитики, инвесторы и т.д.) также могут захотеть на руки данные по прогнозам денежных потоков, чтобы лично оценить риски интересующей их организации.
Определение подхода
В зависимости от необходимой информационной “глубины”, прогнозирование денежных потоков может осуществляться ежемесячно, еженедельно и даже ежедневно. Прогнозирование на ежедневной основе может иметь смысл, если ожидаются перебои с наличностью. Есть два оптимальных похода к прогнозированию денежных потоков:
Долгосрочное прогнозирование делает возможным стратегическое планирование, однако по мере увеличения протяженности/количества периодов прогнозирования падает точность. Краткосрочные прогнозы более детальны и точны, и они, предположим, более подходят именно к сегодняшней ситуации временных ограничений деятельности в связи с карантином, поскольку способны определить шансы на выживание организации в условия кризиса ликвидности. Но вообще, если бы речь шла о “business as usual”, то желательно уметь сочетать краткосрочные прогнозы с долгосрочными для стратегического планирования на будущее.
Устойчивые прогнозы
Прогноз денежных потоков у организации должен быть достаточно прямолинейным и понятным для использования на разных уровнях управленческой структуры, быстро обеспечивая участников ключевой информацией. Существует довольно много специализированных программ для моделирования денежных потоков, но, как оказывается, и Excel способен справляться с этим достаточно эффективно. Главное – не пропустить в прогнозировании следующие основные шаги:
5. Расчет чистой денежной позиции. К прогнозируемым денежным поступлениям за вычетом прогнозируемых денежных оттоков прибавляется баланс открытия – получается оценка чистой денежной позиции на конец периода.
Добавление сценариев
Любое прогнозирование денежных потоков должно моделироваться в привязке к сценарному планированию и учитывать множество “что если…?”. Это позволит организации увидеть различные варианты прогнозов своих денежных позиций на основе нескольких неизвестных факторов. Вариативность обеспечивает представлением о диапазоне будущих денежных балансов в различных условиях, что делает возможным быструю адаптацию и исполнение протоколов планирования на случай экстренных ситуаций. При этом сценарное планирование не стоит усложнять, особенно тогда, когда необходимо принимать решения быстро.
Публикация основных заключений
Речь идет не только о внешней отчетности, которую ждут инвесторы, но и об отчетности внутренней. Эффективное управление денежными потоками – это процесс, затрагивающий различные организационные уровни, поэтому понимание результатов моделирования людьми, не обязательно находящимися с финансами на близкой ноге, имеет огромное значение. Ключевой посыл должен дойти до каждого члена команды управленцев - причем это будет уже обратная связь, поскольку эффективное прогнозирование само по себе требует участия разрозненных членов команды, в том числе и не из финансового отдела.
Прогнозирование денежных потоков дает более ясное представление о том, куда направляется корабль вашего бизнеса, какие при этом улучшения возможны, и какие корректировки необходимы. У многих организаций может просто и не хватить финансовой подушки на то, чтобы пережить даже краткосрочный кризис или шок, поэтому так важно иметь на руках модель прогнозирования, позволяющую оценить ликвидность на протяжении определенного временного интервала. Понимание денежной позиции в краткосрочной и долгосрочной перспективах поможет избежать банкротства, если вдруг реализуется непредвиденный негативный сценарий.