Источник: IFRS. Оригинал этой статьи также был опубликован на Compliance Week 15 февраля 2017 г.
Автор: Гари Кабурек (Gary Kabureck), член Совета по МСФО (IASB). Изложенное в данной статье мнение – это мнение только ее автора и необязательно отражает официальную точку зрения всего IASB или других его членов
Закончится ли когда-нибудь распространение показателей выручки “non-GAAP” – т.е. не оговоренных стандартами? И долгий, и короткий ответ на этот вопрос: “нет – ни сейчас, никогда”. Практически любая публичная компания так или иначе использует их, так же как и многие аналитики. При правильном использовании не оговоренные стандартами показатели бывают очень полезными. Например, они улучшают финансовый анализ, изолируя эффект от элементов, которые не способствуют пониманию исторических или будущих трендов выручки или денежных потоков. С другой стороны, к сожалению, иногда отчетность по результатам деятельности не на основе стандартов используется, чтобы просто игнорировать “неудобные” потери, или чтобы просто скрасить картину, что создает отчетности “non-GAAP” дурную репутацию.
До строки дохода перед уплатой налогов ни стандарты МСФО, ни US GAAP не дают особых руководств относительно того, как определять, требовать или даже просто разрешать отчетность по операционным результатам, названным, например, так: возобновляемый (типовой) доход, выручка по основным операциям, EBIT (выручка до уплаты процентов и налогов), операционная прибыль и так далее. Я мог бы перечислить и больше, но вы уже поняли идею.
Итак, если показатели “non-GAAP” могут и действительно служат легальным целям, которые недостижимы текущими учетными стандартами, то что могут – или даже должны – сделать по этому поводу разработчики стандартов? В данной статье описаны отдельные вопросы и проблемы и то, что мы в Совете по международным стандартам финансовой отчетности (IASB) делаем по их поводу.
Признав, что это действительно является проблемой, в декабре 2016 года в IASB мы добавили в план работы крупный исследовательский проект, названный нейтрально “Основные формы отчетности” (“Primary Financial Statements”). Хотя это и многогранный проект, мы единогласно решили сфокусироваться на улучшении отчетов о доходах и движении денежных средств, уделив основное внимание отчетам о доходах (или “P&L”). Вот где мы в первый раз начали рассмотрение мер “non-GAAP”, часто называемых “альтернативными показателями результативности” (alternative performance measures - APM), таких как выручка до единовременных элементов. Мы отталкиваемся от того, что APM являются все-таки ценными, если их правильно применять, и собираемся и дальше придерживаться этой точки зрения. Тогда вопрос приобретает следующую форму: в какой мере мы должны (если должны вообще) требовать или разрешать включение APM в традиционный отчет о доходах на лицевой его стороне?
Если одним словом, то – да, это в основном о промежуточных результатах на лицевой стороне P&L. Неважно, применяет ли кто-либо международные или американские стандарты - пока что очень мало руководств для представления операционных результатов между строками общей выручки и прибыли до уплаты налогов. Для большей уверенности организация может раскрывать отдельные строки по специфическим, необычным или нечастым элементам либо по каким-то отдельным типам возобновляемых расходов, таких как амортизация. В общем случае компания может создать различные промежуточные показатели (APM), такие как EBIT, выручка до единовременных затрат, операционная прибыль и множество других. И поскольку APM так широко применяются составителями отчетности, финансовыми аналитиками и занимающимися сбором данных специалистами, очевидно, что люди находят их полезными.
К сожалению, сегодня APM применяются как угодно, только не последовательно. Задача для нас заключается в том, чтобы привнести хоть какой-то порядок и структуру в отчетность по финансовым результатам, одновременно предоставляя актуальную информацию, которая правдиво отражает результаты деятельности компании. Во многих отношениях вопрос сводится к тому, насколько точно мы можем определить какие-либо из этих APM, а затем решить, какие из них должны быть разрешены или даже требоваться на обязательной основе. Если у нас все получится, некоторые из сегодняшних APM станут стандартными мерами уже завтра.
Определяя, что должно отражаться и представляться в отчетности, нам также придется дать руководство по составу какого-либо или каких либо APM, которые мы согласуем. Кажется простым, не так ли? А давайте проиллюстрируем проблемы на примере нескольких наиболее распространенных на практике APM:
Итак, на основе поставленных вопросов и описанных проблем уже пугает сама попытка разработать общепризнанное решение, которое обеспечит сопоставимую и актуальную информацию, правильным образом отражающую результаты деятельности компании. Приведенные выше примеры друг друга, кстати, не исключают – например, итоговый стандарт может потребовать в качестве обязательных и EBIT, и операционную прибыль. Так как нам двигаться дальше?
Еще до введения в дело новых показателей нам необходимо согласовать философский подход к определению самого APM (альтернативного показателя). Есть три возможных пути:
Допустив, что мы согласуем подход, далее нам придется решить, требовать ли разработанные нами промежуточные показатели или показатель на обязательной основе, или же просто разрешить. Я подозреваю, что многим компаниям хотелось бы включать APM на лицевой стороне P&L и таким образом добиться их признания в качестве “GAAP”, т.е. стандарта. Однако, пробыв на стороне составителей отчетности большую часть моей карьеры, я знаю, что им, безусловно, захочется также свободы в их определении.
В предположении, что все вышеизложенное мы пройдем, IASB затем придется подумать, что мы должны включать в раскрытия по учетной политике. Вероятно, это будет определение компаниями того, что включается или не включается в новый показатель выручки, которые мы представим. Профессиональные аналитики из тех, с кем мы встречались, в целом поддерживают этот проект, но не питают никаких иллюзий относительно сложностей. Зато все они единогласны в том, что APM останутся, невзирая на то, что мы по итогу решим. Нам рекомендуют помнить о невидимой границе между нашей сферой компетенции (отчетностью) и их (аналитикой). Нас также настойчиво призывают потребовать раскрытия в табличном виде, охватывающие несколько лет и суммирующие, какие транзакции или события в каких строках отражаются. Кроме этого, они желают прозрачности относительно рекласификаций отраженных в отчетности значений.
Исследовательский проект IASB сегодня находится на ранней стадии, поэтому трудно предсказать, что из него в конце выйдет. Я рискну и все же предположу, что мы в по итогу разрешим, по крайней мере, один или несколько APM для включения на лицевой стороне P&L, а также потребуем два новых раскрытия из обсуждаемых выше. Время – годы, если точнее – покажет. А вы думали, это простой проект про промежуточные результаты?