Стурктуризация бизнеса как способ увеличения его капитализации

UPG – Краткое описание

• Лидер рынков плавленного сыра и фасованного масла на Украине
• Сухое обезжиренное молоко — дополнительный прибыльный продукт и экспортная составляющая
• Все-Украинская сеть дистрибуции

Структуризация, внешняя и внутренняя цели и результаты

UPG – Цели структуризации

внешние

• Упростить структуру Группы
• Укрепить права собственности
• Стать понятными внешним инвесторам

внутренние

• Улучшить управляемость бизнеса
• Увидеть логику (некоторых) расходов и их сократить
• Укрепить планирование и бюджетирование

UPG – Внешняя структуризация

• Регистрация единой холдинговой компании на Джерси
• Отработка управления компаниями Группы в различных юрисдикциях и координация
• Создание «внешнего» Совета Директоров и определение его оптимальной композиции и режима работы
• Проведение налогово-эффективного обмена акций между компаниями Группы

UPG – Исходная внешняя структура

UPG – Конечная внешняя стурктура

UPG – Что дало изменение внешней структуры

• Ясность для внешних инвесторов и менеджмента
• Изменения в корпоративном управлении
• Уточненная оценка бизнес-рисков
• Улучшенная возможность привлечения капитала
• Дисциплина и эффективность логичной структуры

UPG – Внутренняя структуризация

• Функциональное выделение ряда новых департаментов
• Массивное укрепление фин отдела и службы внутреннего аудита
• Усиление жесткости вертикального контроля
• Ускорение коммуникаций и процесса принятия решений на всех уровнях
• Избирательная смена управленческого персонала

UPG – Что дало изменение внутренней структуры

• Исчезновение зон «размытой» ответственности и усиленный персональный спрос
• Большую определенность и уверенность в принятии решений топ-менеджерами
• Выявление слабостей (или фактическое отсутствие) функциональных подразделений
• Уточненные процедуры операционного и финансового бюджетирования
• Ежемесячную консолидированную IAS / IFRS отчетность

Рост капитализации бизнеса

Вызовы структуризации

• Структуризация – это не разрушение ранее созданных структур!
• Высокие темпы роста компании:
• доп нагрузка на персонал
• сохранение предпринимательского духа
• Налоговые планирование и оптимизация:
• рост открытости (незащищенности) бизнеса
• рост налоговой нагрузки должен быть управляем
• агрессивные налоговые схемы неприемлемы

Практические рекомендации по проведению структуризации

• Начните со сбора информации и (умеренного!) самообучения
• Создайте формальную рабочую группу по структуризации с личным участием собственника(ов)
• Установите качественные и количественные цели структуризации
• Осуществите тщательный отбор советников / консультантов
• Определите бюджет структуризации (включая возможную доп налоговую нагрузку)
• Контролируйте структуризацию по существу, не позволяйте процессу стать слишком забюрократизированным, или слишком