Необходимый уровень подготовки

Рекомендуем предварительно прослушать тренинги: «Отчет о движении денежных средств: построение», «Финансовый анализ I-II».

Целевая аудитория

• Руководители национальных и совместных предприятий
• Бухгалтеры
• Финансовые менеджеры всех уровней, в обязанности которых входит привлечение и инвестирование денежных средств и управление оборотным капиталом
• Финансовые аналитики
• Сотрудники инвестиционных и кредитных учреждений.

Цели тренинга

• Ознакомить слушателей с современной международной практикой управления корпоративными финансами на примере российской действительности
• Пояснить важность выбора правильного соотношения между заемными и собственными источниками финансирования, научить управлять оборотным капиталом
• Дать представление о процедуре привлечения денежных средств на российском и международном фондовых рынках
• Дать представление о риске деятельности
• Дать рекомендации по объединению и приобретению предприятий
• Обсудить вопросы оценки и повышения стоимости компании.

Методология преподавания

• Обучение проводится в интерактивной форме и предполагает выполнение практических заданий
• Тренинг сопровождается специально разработанными учебными материалами на русском языке.

Программа тренинга

1-ый день

• Корпорация и другие организационно-правовые формы предприятий
• Иерархическая структура управления корпорацией
• Взаимодействие корпорации с рынками капитала
• Структура и цена капитала
• Источники финансирования корпорации
• Цена собственных и заемных средств, понятие WACC
• Структура капитала и теорема Миллера - Модельяни
• Финансовый рычаг и принципы подбора оптимальной структуры финансирования
• Долгосрочное финансирование корпорации
• Первичная и повторные эмиссии акций: процедура IPO на примере России
• Привлечение акционерного капитала на зарубежных фондовых рынках
• Привлечение заемного капитала: понятие кредитного рейтинга

2-ой день

• Краткосрочное финансирование операционной деятельности
• Структура оборотного (рабочего) капитала
• Понятие денежного цикла компании
• Оптимизация денежной наличности на расчетном счете
• Инвестиционная деятельность корпорации
• Прогнозирование денежных потоков от инвестиций
• Понятие чистой приведенной стоимости
• Другие критерии оценки эффективности инвестиционных проектов
• Ранжирование проектов по различным критериям
• Оценка проектов по приведенным затратам
• Сравнение вариантов приобретения основных средств:
• Покупка за собственные средства
• Покупка в кредит
• Операционный и финансовый лизинг
• Слияние и приобретение предприятий
• Причины для объединения предприятий
• Расчет синергии и гудвилла

3-ий день

• Риски: способы оценки и снижения рисков
• Понятие риска: связь риска и неопределенности
• Факторный анализ, применение диаграммы Tорнадо
• Анализ риска деятельности корпорации с помощью метода Монте-Карло
• Критерии оценки риска, основанные на методе Монте-Карло
• Снижения финансового риска посредством фьючерсов и опционов
• Понятие инвестиционного портфеля (факультативно)
• Оценка стоимости бизнеса
• Понятие справедливой стоимости вложенного и собственного капитала
• Оценка стоимости сравнительным методом и методом дисконтированных денежных потоков (DCF)
• Понятие добавленной экономической стоимости (EVA), применение EVA для оценки и управления компанией

Сертификаты

Сертификат Академии бизнеса «Эрнст энд Янг».

Корпоративное обучение

• Предварительный анализ потребностей в обучении, определение целей и задач
• Адаптация тренинга под отраслевую специфику
• Гибкий подход к выбору места, сроков и времени проведения тренингов
• Отчет о результатах обучения.

Рекомендуемая схема обучения

• Корпоративные финансы 
• Оценка инвестиционных проектов
• Оценка бизнеса
• Подготовка компании к IPO
• Риски: компьютерное моделирование и оценка