Продолжительность

3 дня / 24 академических часа / 24 CPD-единицы / 21 CPE-час

Целевая аудитория

• Руководители
• Финансовые аналитики
• Сотрудники отделов стратегического планирования
• Потенциальные инвесторы
• Сотрудники кредитных организаций, в задачу которых входит анализ инвестиционных проектов заемщиков.

Цели тренинга

• Ознакомить слушателей с современными методами оценки инвестиционных проектов
• Рассмотреть часто встречающиеся вопросы: какие денежные потоки учитывать в расчетах; как выбрать ставку дисконта; как учесть выгоды за пределами проекта
• Проанализировать влияние инфляции, налогового щита, сроков начала проекта
• Моделирование и анализ рисков проекта
• Обучить слушателей построению математических моделей инвестиционных проектов и их анализу.

Методология преподавания

• Обучение проводится в интерактивной форме и предполагает выполнение практических заданий
• Тренинг сопровождается специально разработанными учебными материалами на русском языке.

Важно: программа тренинга не предполагает выполнения заданий на компьютерах с операционной системой Windows Vista.

Программа тренинга

1-ый день

• Инвестирование как способ реализации стратегии компании
• Источники финансирования. Цена капитала компании
• Временная стоимость денег
• Основные вопросы, возникающие при применении теории дисконтирования
• Схема расчета денежных потоков
• Ставки дисконтирования
• Горизонт инвестиционного планирования
• Критерии эффективности инвестиционных проектов: NPV, IRR, PI, DPP. Противоречивость результатов и рекомендации по выбору
• Анализ проектов разной продолжительности
• Ранжирование проектов для принятия решений

2-ой день

• Оценка проектов по приведенным затратам: экологические проекты, замена оборудования, выбор между покупкой и арендой (лизингом)
• Влияние налога на прибыль на показатели проекта
• Учет инфляции при расчете денежных потоков
• Методы анализа риска инвестиционных проектов
• Понятие риска проекта
• Метод сценариев, факторный анализ
• Анализ чувствительности проекта и построение диаграммы «торнадо»
• Метод Монте-Карло, определение стандартного отклонения и построение гистограммы распределения результатов проекта
• Дерево решений, его построение и применение для анализа многостадийных проектов
• Понятие реальных опционов и способы их включения в инвестиционный проект (факультативно)

3-ий день

• Применение MS Excel для расчета инвестиционных проектов
• Функции MS Excel: PV, FV, PMT, NPV, IRR, MIRR, XNPV, XIRR и особенности их применения
• Коррекция операционного денежного потока, используемого для расчета NPV на «налоговый щит» и расходы на проценты (факультативно)

Сертификаты

Сертификат Академии бизнеса «Эрнст энд Янг».

Корпоративное обучение

• Предварительный анализ потребностей в обучении, определение целей и задач
• Адаптация тренинга под отраслевую специфику
• Гибкий подход к выбору места, сроков и времени проведения тренингов
• Отчет о результатах обучения.

Рекомендуемая схема обучения

• Корпоративные финансы 
• Оценка инвестиционных проектов
• Оценка бизнеса
• Подготовка компании к IPO
• Риски: компьютерное моделирование и оценка