CEBS об особенностях оценки сложных и неликвидных финансовых инструментов

Европейский комитет банковского надзора (Committee of European Bank Supervisors, CEBS) опубликовал вчера отчет по результатам собственного исследования, касающегося особенностей оценки: согласно ожиданиям европейских регуляторов, эти моменты должны в обязательном порядке приниматься во внимание финансовыми институтами во избежание смещенности оценок. Эту работу CEBS выполнил в рамках программы, представленной Европейским финансовым комитетом (ECOFIN) в октябре прошлого года в качестве реакции на ситуацию с находящимися в состоянии кризиса финансовыми рынками.

В исследовании акцент ставился на следующих трех основных проблемах:

• Проблема оценки сложных финансовых инструментов, либо инструментов, для которых не существует активных рынков;
• Прозрачность применительно к методам и моделям оценки, надежность сделанных на их основе оценок;
• Аудит оценок, осуществленных на основе справедливой стоимости.

Основываясь на полученных результатах, эксперты CEBS дают следующие рекомендации.

(финансовым регуляторам): Принять во внимание необходимость разработки дополнительных руководств по проведению оценки на основе справедливой стоимости в ситуации, когда рынки пребывают в состоянии стагнации.

(финансовым институтам):

• Улучшить внутренний контроль применения моделей оценки;
• Учитывать все факторы риска, связанные с оценкой на основе справедливой стоимости;
• В целом улучшить практику риск-менеджмента.

Полная версия отчета доступна по этой ссылке.