Приведеные ниже документы финансовой отчетности корпорации Gold Star будут использоваться во всех заданиях по расчету коэффициентов анализа финансовой отчетности.
GOLD STAR CORPORATION Баланс 31 декабря.
| 1998 | 1997 | |
| Активы | ||
| Оборотные средства | ||
| Денежные средства | 38,000 | 24,000 |
| Рыночные ценные бумаги (по себестоимости) | 75,000 | 60,000 |
| Дебиторская задолженность | 125,000 | 116,000 |
| Запасы | 172,000 | 154,000 |
| Итог: Оборотные средства | 410,000 | 354,000 |
| Основные средства | ||
| Основные средства (за вычетом накопленной амортизации) | 980,000 | 880,000 |
| ИТОГО Активов | 1,390,000 | 1,234,000 |
| Обязательства и собственный капитал | ||
| Текущие обязательства | ||
| Кредиторская задолженность | 125,600 | 100,000 |
| Векселя к оплате | 130,000 | 90,000 |
| Накопленные обязательства | 115,000 | 80,000 |
| Итог: Текущие обязательства | 370,600 | 270,000 |
| Долгосрочные обязательства | ||
| Задолженность по облигациям | 200,000 | 180,000 |
| Акционерный капитал | ||
| Обыкновенные акции (48,000 непогашенных акций номиналом $10 за акцию) | 480,000 | 480,000 |
| Нераспределенная прибыль | 339,400 | 304,000 |
| Итог: Капитал | 819,400 | 784,000 |
| ИТОГО Обязательства и Капитал | 1,390,000 | 1,234,000 |
GOLD STAR CORPORATION Отчет о прибылях и убытках за год, заканчивающийся 31 декабря.
| 1998 | 1997 | |
| Чистая реализация | 684,000 | 578,000 |
| Себестоимость реализованой продукции | 325,000 | 289,000 |
| Валовая прибыль | 359,000 | 289,000 |
| Расходы | ||
| Коммерческие и административные расходы | 75,000 | 69,000 |
| Амортизация | 55,000 | 46,000 |
| Проценты | 10,000 | 8,000 |
| Итог: Расходы | 140,000 | 123,000 |
| Доход до налогообложения | 219,000 | 166,000 |
| Налог на прибыль | 87,600 | 66,400 |
| Чистая прибыль | 131,400 | 99,600 |
| 1998 | 1997 | |
| Дополнительная информация | ||
| Прибыль на акцию | $ 2.74 | $ 2.08 |
| Число непогашенных акций в 1998 году | 48,000 | |
| Рыночная стоимость акции в конце года | $ 33.00 | $22.00 |
| Дивиденды на акцию в 1998 году | $ 2.00 |
Задание 1. Коэффициенты ликвидности.
Используя данные финансовой отчетности, рассчитайте следующие коэффициенты:
- коэффициент покрытия;
- коэффициент срочной ликвидности;
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
- средний срок непогашенной дебиторской задолженности;
- коэффициент оборачиваемости товарных запасов.
Задание 2. Коэффициенты рентабельности.
Используя данные финансовой отчетности, рассчитайте следующие коэффициенты:
- норма прибыли;
- коэффициент оборачиваемости активов;
- коэффициент фондоотдачи;
- коэффициент капиталоотдачи;
- прибыль на акцию.
Задание 3. Коэффициенты долгосрочной платежеспособности.
Используя данные финансовой отчетности, рассчитайте следующие коэффициенты:
- отношение заемных средств к собственному капиталу
- коэффициент покрытия процента.
Задание 4. Коэффициенты рыночной устойчивости.
Используя данные финансовой отчетности, рассчитайте следующие коэффициенты:
- отношение цены к прибыли;
- риск рынка.
Акции компании Gold Star Co. по beta-рейтингу – 1.25 пунктов. Какую рыночную стоимость акций мы можем ожидать, если индекс S&P 500 поднимется на 8%? Текущая рыночная стоимость – $33.
Какую рыночную стоимость мы можем ожидать, если индекс S&P упадет на 12%?
Задание 5. Горизонтальный анализ.
Сравнительный баланс 31 декабря
| 1998 | 1997 | Увеличение (уменьшение) | Процентное % изменение | |
| Активы | ||||
| Оборотные средства | 14,800 | 12,600 | ||
| Основные средства | 25,900 | 18,300 | ||
| Итог: Активы | 40,700 | 30,900 | ||
| Обязательства и акционерный капитал | ||||
| Текущие обязательства | 5,050 | 4,340 | ||
| Долгосрочные обязательства | 15,400 | 10,200 | ||
| Обыкновенные акции | 7,000 | 7,000 | ||
| Нераспределенная прибыль | 13,250 | 9,360 | ||
| Итог: Обязательства и Капитал | 40,700 | 30,900 |
Произошло ли существенное изменение в активах? В обязательствах? Правильны ли, на Ваш взгляд, действия компании?
Задание 6. Анализ тенденций изменения.
Последовательные отчеты о прибылях и убытках за годы, заканчивающиеся 31 декабря.
| Суммы | Проценты | |||||
| 1998 | 1997 | 1996 | 1998 | 1997 | 1996 | |
| Реализация | 500 | 455 | 416 | 100 | ||
| Себестоимость реализованной продукции | 247 | 228 | 204 | 100 | ||
| Валовая прибыль | 253 | 227 | 212 | 100 | ||
| Операционные расходы | 203 | 170 | 147 | 100 | ||
| Чистая прибыль | 50 | 57 | 65 | 100 |
Беря за основу 1996 год, объясните, почему чистый доход уменьшился, в то время как реализация увеличилась.
Задание 7. Вертикальный анализ.
Сравнительная таблица отчетов о прибылях и убытках за годы, заканчивающиеся 31 декабря.
| 1998 | Процент | 1997 | Процент | |
| Реализация | 74,000 | 100 | 68,000 | 100 |
| Себестоимость реализованной продукции | 45,658 | 40,052 | ||
| Валовая прибыль | 28,342 | 27,948 | ||
| Коммерческие расходы | 12,306 | 11,506 | ||
| Административные расходы | 8,658 | 8,262 | ||
| Чистая прибыль до налогообложения | 7,378 | 8,180 |
Объясните, почему в 1998 году реализация возросла, а доход уменьшился?