Важнейшей составляющей экономической безопасности предприятия является финансовая безопасность. В показателях финансового состояния находят отражение все элементы финансовой безопасности предприятия с позиции определения проблем и перспектив развития. В статье определен комплексный подход к оценке финансовой безопасности в общей совокупности методик диагностики финансового состояния и представлена модель по применению балльной методики оценки финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние любого хозяйствующего субъекта (предприятия) занимает особенное место в финансово-экономических отношениях, предопределяя уровень эффективности и финансовой безопасности его деятельности. От того, как самостоятельный хозяйствующий субъект обеспечен финансовыми ресурсами, находится в зависимости его уровень платежеспособности, устойчивость финансового состояния, укрепление собственного капитала, обеспечение возможности получения заемных ресурсов, общая финансово-экономическая стабильность и финансовая безопасность [2, с. 55].
С целью обеспечения финансовой безопасности финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта (предприятия) должны способствовать обеспечению формирования баланса среди материальных и денежных ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе воспроизводства.
В данном аспекте финансовое управление хозяйствующим субъектом (предприятием) должно формироваться на основе подхода финансовой независимости и обеспечения капиталовложений, производимых за счет части прибыли либо резервного фонда. Следовательно, ключевая задача руководства хозяйствующего субъекта (предприятия) - обеспечение систематического анализа и оценки финансового состояния для формирования наилучшей структуры капитала и достаточности собственных оборотных средств, снижения зависимости от заемных финансовых ресурсов [2, с. 66], и соответственно, обеспечения финансовой безопасности.
Оценка финансового состояния занимает определенное место в процессе принятия управленческих решений экономического или финансового характера. Именно она интересна для определенных групп пользователей информации (банки, контрагенты) данного характера с последующей целью получения и формирования собственной оценки о хозяйствующем субъекте (предприятии), уровне его кредитоспособности и потенциальной платежеспособности, а также уровне деловой репутации.
Все представленные аспекты связаны с финансовой безопасностью хозяйствующего субъекта (предприятия) как наличием возможности противостоять существующим и возникающим угрозам, снижение уровня которой в свою очередь может привести к нарушению финансовой устойчивости, и как следствие - к риску проявления банкротства.
В данном ракурсе, финансовая безопасность хозяйствующего субъекта (предприятия) может быть установлена в виде состояния качественного управления финансовыми ресурсами, обуславливающего формирование значимых показателей, отвечающих за прибыль и рентабельность, структуру капитала, что в свою очередь отражает его текущее финансово-хозяйственное положение и дальнейшие перспективы развития.
Обеспечение финансовой безопасности хозяйствующего субъекта (предприятия) целесообразно рассматривать как процесс, направленный на снижение проявления рисков и возможного ущерба от отрицательного воздействия факторов на уровень его экономической безопасности в целом.
Отрицательные воздействия факторов, ведущие к проявлению рисков и причинению возможного ущерба финансовой составляющей системы экономической безопасности хозяйствующего субъекта (предприятия) можно рассматривать с точки зрения причин , составивших основу проявления:
- действия вредоносного характера со стороны кадрового состава, контрагентов или же сторонних лиц, а также, возможно, выполнение некачественной работы со стороны кадрового состава;
- внешнее стороннее проявление воздействия факторов политического направления, экономического, технологического, что может сказаться на управлении хозяйствующим субъектом (предприятием) производственной и финансово-хозяйственной деятельностью.
Соответственно анализ ключевых показателей позволяет выявить их предельные значения и сформировать на основе установленных значений обобщающую оценку финансового состояния хозяйствующего субъекта (предприятия) для принятия эффективных управленческих решений, направленных на формирование наилучшего результата финансового характера и обеспечение финансовой безопасности.
На сегодняшний день сформировано не малое количество методик, приемов для проведения анализа и формирования оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта (предприятия), среди наиболее популярных можно выделить [3, с.145]:
- методические подходы, основу которых составляет определенная система коэффициентов-индикаторов;
- методические подходы, основу которых составляют интегральные показатели;
- методические подходы, основу которых формируют системы неравенств;
- многомерные экономико-математические модели.
Для получения более значимой оценки на основе показателей анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта (предприятия) наиболее целесообразно использовать несколько методических подходов в рамках комплексной диагностики.
Рекомендуемые авторами показатели для комплексной оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта (предприятия), объединенные в восемь блоков, представлены в таблице 1.
Таблица 1
Система показателей оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта (предприятия)
|
Наименование |
Показатели |
|
1 группа: Оценка капитала и имущества [1, 5] |
Абсолютные показатели: Вертикальный и горизонтальный анализ статей баланса |
|
Относительные показатели: Коэффициенты учета и движения основных фондов |
|
|
2 группа: Оценка типа и общего положения финансовой устойчивости [1, 6] |
Абсолютные показатели: Излишек или недостаток собственных оборотных средств Излишек или недостаток собственных долгосрочных источников Излишек или недостаток источников формирования запасов |
|
Относительные показатели: Коэффициенты оценки финансовой устойчивости, зависимости или независимости от заемных финансовых ресурсов |
|
|
3 группа: Оценка ликвидности и платежеспособности [1, 6] |
Абсолютные показатели: Соотношение параметров оценки ликвидности баланса по активу и пассиву: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4 |
|
Относительные показатели: Коэффициенты платежеспособности (абсолютной, текущей, критической, восстановления / утраты платежеспособности) |
|
|
4 группа: Оценка деловой активности [1] |
Абсолютные показатели: Значение финансовых результатов, оценка репутация. |
|
Относительные показатели: Коэффициенты и период оборачиваемости, финансовые циклы |
|
|
5 группа: Оценка финансовых результатов [5, 6] |
Абсолютные показатели: Прибыль от продаж, чистая прибыль |
|
Относительные показатели: рентабельность (продаж, затрат, оборотных и основных фондов, активов, капитала, собственного капитала), коэффициенты экономического роста |
|
|
6 группа: Оценка потенциального банкротства |
Зарубежные модели оценки (выбор с учетом отраслевой специфики) |
|
Отечественные показатели и модели оценки (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом, коэффициент восстановления / утраты платежеспособности, выбор моделей с учетом отраслевой специфики) |
|
|
7 группа: Факторный анализ [1] |
Определение влияния частных показателей на обобщающие. Выбор одной или двух моделей (проблемные по группам 2–5) |
|
8 группа: Комплексная балльная оценка |
Обобщенные коэффициенты: Текущей ликвидности, соотношение заемных и собственных финансовых ресурсов, рентабельность продаж, период оборачиваемости дебиторской задолженности, доля денежных средств в объеме продаж; оценка комплексного риска (модель Донцовой – Никифоровой и др.) |
Что касается первых групп показателей оценки, то ее необходимо осуществлять, сопоставляя расчетное значение с нормативным значением как базовым и общепринятым или же средним сложившимся по отрасли и оценивая отклонение в динамике.
Что касается группы показателей оценки на основе факторного анализа, то целесообразно использовать модели влияния частных показателей - обобщающие. Например: частные показатели, такие как изменение коэффициента платежеспособности за счет текущей деятельности или же за счет инвестиционной деятельности. Именно с помощью факторного анализа можно сформировать оценку влияния частных показателей на итоговый результат - показатель, выявить резервы роста.
Группа оценки потенциального банкротства предприятия должна включать подбор конкретной модели оценки (западной или отечественной), с учетом отраслевой специфики предприятия и сопоставления с базовыми показателями диагностики финансового состояния (коэффициентами текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, восстановления / утраты платежеспособности и др.). Оценка может быть сформирована как на основе дискриминантных моделей, среди которых можно выделить: модели Эдварда Альтмана, модель Ж. Депаляна, модель Таффлера, так и на основе современных Logit-моделей, наиболее популярны из которых: модель Дж. Ольсона, Хайдаршиной и др.
По восьмой группе индикаторов возможно применение различных методик, основанных на группировке показателей, и формирование и итоге условных зон рисков (безопасности), в частности, методика диагностики финансового состояния (таблица 2) с последующим определением типа хозяйствующего субъекта (предприятия) с позиции финансового состояния (финансовой безопасности) по сумме полученных баллов:
- устойчивое финансовое положение (высокий уровень финансовой безопасности) - 17-20 баллов;
- устойчивое финансовое положение, но имеющее отклонения по отдельным показателям (средний уровень финансовой безопасности) - 1416 баллов;
- неустойчивое финансовое положение (критический уровень финансовой безопасности) - 10-13 баллов;
- неудовлетворительное (кризисное) финансовое положение с отсутствием перспектив стабилизации (низкий уровень финансовой безопасности) - менее 10 баллов.
Таблица 2
Комплексная балльная диагностика финансового состояния (финансовой безопасности) хозяйствующего субъекта (предприятия)
|
|
|
|
Значение и его диапазон |
|||
|
|
Показатели |
Формула для расчета |
Баллы |
|||
|
п/п |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
|
|
|
4 |
3 |
2 |
1 |
|
1 |
Показатель текущей ликвидности |
Оборотные активы/Краткосрочные обязательства |
> 2 |
от 1,5 до 2 |
от 1 до 1,5 |
< 1 |
|
|
|
|
|
|
||
|
2 |
Соотношение уровня заемных и собственных средств |
Заемный капитал/Собственный капитал |
> 0,6 |
от 0,6 до 0,7 |
от 0,7 до 1 |
< 1 |
|
|
|
|
|
|
||
|
3 |
Рентабельность продаж |
Чистая прибыль/Объем продаж |
> 5% |
от 1 до 5% |
от 0 до 1% |
< 0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
Период оборачиваемости дебиторской задолженность |
Выручка/ Средний остаток дебиторской задолженности |
менее 60 дней |
от 60 до 90 дней |
от 90 до 150 дней |
более 150 дней |
|
|
|
|
|
|
||
|
5 |
Доля денежных средств в объеме продаж |
Остаток денежных средств/ Объем продаж |
> 10% |
от 7 до 10% |
от 5 до 7% |
< 5% |
|
|
|
|
|
|||
|
Итоговое значение |
|
|||||
Таким образом, представленная комплексная финансовая диагностика хозяйствующего субъекта (предприятия) осуществляется на основе сведений о финансовых результатах, имущественном положении и обеспечивает оценку текущего финансового положения (уровня финансовой безопасности) с выявлением перспектив и направлений развития бизнеса.
Список литературы
1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Г.В. Савицкая. 7-е изд., испр. Мн.: Новое знание, 2020. - 704 с.
2. Варнакова Г. Ф. Финансовая устойчивость как основной критерий обеспечения экономической безопасности предприятия // Международный научно-исследовательский журнал «Успехи современной науки». Белгород, 2016. № 12. С. 42-44.
3. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебник. 6-е изд., пе-рераб. и доп. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2016. - 336 с.
4. Каранина Е. В. Финансовая безопасность (на уровне государства, региона, организации, личности): монография. Киров: ФГБОУ ВО «ВятГУ», 2015. - 239 с.
5. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. М.: Инфра-М, 2020. - 374 с.
6. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: Инфра-М, 2016. - 220 с.