Правила учета по справедливой стоимости и роль, которую они, возможно, сыграли в кредитном кризисе, стали одним из первых пунктов в повестке дня ноябрьской встречи G-20.
Справедливая стоимость (Fair value) – это сумма, на которую может быть обменен актив между хорошо осведомленными, независимыми сторонами, желающими совершить такую операцию. Операция между независимыми сторонами – это операция между сторонами, которые не имеют между собой никаких особенных или конкретных отношений, которые сделали бы цену операции нехарактерной для условий рынка.
Правила учета по справедливой стоимости и роль, которую они, возможно, сыграли в кредитном кризисе, стали одним из первых пунктов в повестке дня ноябрьской встречи G-20. Политики вели дебаты всю вторую половину прошлого года и в октябре 2008-го заставили Совет по МСФО ослабить требования учета по справедливой стоимости. Критики говорят, что она слишком подвержена манипуляциям, цель которых – показать желаемый для руководства результат1.
Автор тоже согласен с таким выводом, поскольку определение справедливой стоимости во многих случаях основывается на субъективных суждениях менеджмента предприятия, что безусловно может тем или иным образом повлиять на достоверность показателей финансовой отчетности.
В частности эксперты британского университета Leeds University Business School провели исследование влияния справедливой стоимости на решения, принимаемые менеджерами компаний. Результаты показывают, что после введения стандарта FRS 17 в Великобритании (а это 2001 год) финансовая отчетность компании прибрела оттенок непрозрачности и неправдивости – и всегда была такой на протяжении всего этого времени. Fair value используется директорами, аудиторами, актуариями и бухгалтерами для того, чтобы «прятать» плохие новости и маскировать пенсионные обязательства – говорится в отчете. Базовые допущения в отношении тех же пенсий весьма различаются в бухгалтерской практике британских компаний, что само по себе ставит под сомнение состоятельность этого метода применительно к пенсиям. Далее, возникает проблема конфликта интересов: у аудиторов тоже могут быть свои допущения, и они будут смещены в пользу тех, что приносят им больший доход за аудиторские услуги. Конфликт интересов возникает и в случае с актуариями2.
Более того, в МСА 545.653 содержится такая фраза: «по причине неопределенностей, часто присутствующих при оценке справедливой стоимости, потенциальное влияние значительных рисков на финансовую отчетность может затрагивать интересы руководства субъекта».
Иными словами в МСА 545 подтверждается, что оценка справедливой стоимости сопряжена с возникновением и влиянием значительных рисков на финансовую отчетность субъекта. Это является одним из аргументов противников применения справедливой стоимости при оценке показателей финансовой отчетности.
В соответствии с МСА 540 «Аудит Расчетных Оценок», «учетная оценка» — это определение приблизительной стоимости объектов учета и суммы статьи при условии отсутствия точных методов оценивания.
В МСА545.5 отмечается, что многие оценки, основанные на предположениях, включая оценку справедливой стоимости, по своей природе является неточными. В случае оценки справедливой стоимости, в частности той, которая не включает контрактных денежных потоков или по которой недоступна рыночная информация при проведении оценки, оценка справедливой стоимости часто включает неопределенности в отношении и суммы, и сроков будущих денежных потоков. Оценка справедливой стоимости также может основываться на допущении, что будущие условия, операции или события, результат которых носит неопределенный характер, могут изменяться со временем.
Учетные оценки часто осуществляются в условиях неопределенности в отношении результата событий, которые имели место, или, вероятно, состоятся, и предусматривают применения суждения. Вследствие этого риск существенного искажения учетных оценок является более высоким. Таким образом, МСА 540 указывает аудитору на «узкие места» в учете и отчетности, на которые ему следует обратить повышенное внимание4.
Следовательно, аудитор при проведении аудита должен особое внимание уделить учетным оценкам, в том числе оценке по справедливой стоимости.
Оценка справедливой стоимости может быть сравнительно простой по определенным активам или обязательствам, например, активы, купленные и проданные на активном и открытом рынке, который быстро представляет доступную и надежную информацию по ценам, по которым фактически был произведен обмен. Оценка справедливой стоимости других активов или обязательств может быть более сложной.
В сложившихся экономических условиях, многие рынки не функционируют, у компаний возникают проблемы со сбытом, а следовательно растет количество вынужденных продаж, что вряд ли отвечает такому критерию определения справедливой стоимости как «желание совершить операцию».
В этой связи Совет по международным стандартам бухгалтерского учёта (IASB) отмечает, что целью определения справедливой стоимости является получение цены, на основе которой проводилась бы обычная операция между рыночными участниками в день определения; таким образом, вынужденные операции не являются обычными операциями. Другими словами, любая операция, определенная как вынужденная, не является частью определения справедливой стоимости, и результаты вынужденных операций не являются определяющими при определении справедливой стоимости5.
В МСА545.8 сказано, что по определенному активу может не существовать открытого рынка или он может обладать характеристиками, предусматривающими оценку справедливой стоимости руководством (например, инвестиционная собственность или сложные производные финансовые инструменты). Оценка справедливой стоимости может быть выполнена путем использования оценочной модели (например, модель, предназначенная для перспективной оценки и дисконтирования будущих денежных потоков) или экспертной помощи, таких, как независимые оценщики.
По мнению автора, аудиторам в такой ситуации следует так же учесть п.14 Общего заключения IASB «Использование рекомендаций для определения справедливой стоимости финансовых инструментов в ситуации, когда рынки не активные». В нем частности говорится, что при отсутствии соответствующих наблюдаемых рыночных данных или в случае, когда наблюдаемые данные требуют существенных правок на основе расчетных (оценочных) данных, справедливая стоимость определяется путем использования техники оценки на основе прежде всего внутренних предположений руководства касательно будущих денежных потоков и дисконтных ставок с учетом соответствующих рисков. Независимо от вида используемой техники оценки, такая оценка должна учитывать соответствующую информацию и отображать соответствующие поправки касательно рисков, которые рыночные участники могут сделать в отношении рисков, связанных с кредитами и ликвидностью.
Независимо от уровня активности, цены операций, которые не приводят к убыточным операциям, не могут игнорироваться при определении справедливой стоимости с использованием техники оценки, хотя они могут требовать существенной правки на основе расчетных (оценочных) данных. Когда рынок становится неактивным, не следует делать заключение о том, что вся рыночная деятельность представляет собой вынужденные операции по ликвидации или продажи описанного имущества. Однако, также не следует автоматически делать вывод о том, что цена любой сделки является решающим фактором для определения справедливой стоимости. Определение справедливой стоимости на рынке, который стал неактивным, зависит от фактов и обстоятельств и может потребовать принятия взвешенного решения. Независимо от вида используемой техники проведения оценки, предприятие должно включить в неё поправки с учетом соответствующих рисков, которые могут внести рыночные участники, к примеру, по кредитованию и ликвидности6.
В этой связи следует руководствоваться так же МСА545.9, которым поясняется, что неопределенность, связанная с объектом, или недостаток объективных данных может сделать невозможным осуществление разумной оценки, в этом случае, аудитор рассматривает вопрос о модификации аудиторского отчета (заключения) в соответствии с МСА 700 и МСА 7017.
После получения знания о процессе по определению оценки справедливой стоимости и раскрытиях аудитор должен выделить и оценить риски существенных искажений на уровне утверждений, связанные с оценкой справедливой стоимости и раскрытиями в финансовой отчетности для определения характера, сроков и масштаба дальнейших аудиторских процедур.
Знание аудитора о требованиях применяемой основы представления финансовой отчетности и знание бизнеса и отрасли вместе с результатами прочих аудиторских процедур используются для определения правильности учета активов и обязательств, требующих оценку справедливой стоимости, и надлежащих раскрытий по оценке справедливой стоимости и значительных неопределенностей, связанных с ними применяемой субъектом основой представления финансовой отчетности. По этому, аудитору необходимо выполнить также требования МСА 3158.
Аудитор должен получить аудиторские доказательства о намерении руководства субъекта предпринять специфические действия и изучить его способности осуществить их в отношении оценки справедливой стоимости и раскрытий в соответствии с применяемой основой представления финансовой отчетности.
Объем аудиторских доказательств, которые должны быть получены по намерениям руководства субъекта, является вопросом профессионального суждения, тем не менее, процедуры аудитора обычно включают опросы руководства субъекта с надлежащим подтверждением ответов, например:
- Изучение предыдущих периодов в отношении выполнения руководством объявленных намерений в отношении активов или обязательств.
- Обзор письменных планов и прочей документации, включая при необходимости бюджеты, протоколы и т.п.
- Изучение обоснования руководством выбора определенного курса.
- Изучение способности руководства субъекта осуществлять определенные действия при сложившихся текущих экономических обстоятельствах, включая изменение контрактных обязательств.
Определение соответствия метода оценки справедливой стоимости обстоятельствам предусматривает использование профессионального суждения. Когда руководство выбирает один определенный метод оценки из нескольких альтернативных методов в соответствии с применяемой основой представления финансовой отчетности субъекта, аудитор должен получить знание об обосновании руководством выбора путем обсуждения с руководством причин его выбора метода оценки.
Аудитор должен определить следующее (см. образец рабочего документа):
РД № |
МСА 300, МСА 230 |
Изучаемый вопрос |
Ответ «Да» |
Ответ «Нет» |
Руководство правильно определило и надлежащим образом применило критерии, если таковые имеются, указанные в применяемой основе представления финансовой отчетности для обоснования выбранного метода |
|
|
Метод оценки соответствует обстоятельствам с учетом характера оцененных активов или обязательств и применяемой основы представления финансовой отчетности субъекта; и |
|
|
Метод оценки является надлежащим для бизнеса, отрасли и среды, в которой субъект осуществляет свою деятельность. |
|
|
После выбора руководством определенного метода оценки аудитор определяет, последовательно ли субъект применяет его при оценке справедливой стоимости, если да, учитывает ли эта последовательность возможные изменения в среде или обстоятельствах, оказывающих влияние на субъект, или изменения в требованиях применяемой основе представления финансовой отчетности субъекта. Если руководство изменило метод оценки, аудитор должен изучить может ли руководство адекватно продемонстрировать, что новый метод оценки представляет более надлежащую основу для оценки или что изменение было вызвано изменениями в требованиях применяемой основе представления финансовой отчетности субъекта. Например, открытие активного рынка для определенного класса активов или обязательств может показывать, что использование дисконтированных денежных потоков для оценки справедливой стоимости таких активов или обязательств больше не применимо.
Следует также учесть, что согласно МСА 500.9 «Аудиторские доказательства» аудиторские доказательства более надежны, если они получены из независимого источника вне субъекта.
Аудитор может обладать необходимыми навыками и знанием для планирования и выполнения аудиторских процедур, связанных со справедливой стоимостью, или может решить использовать экспертов. При определении этой необходимости аудитор должен учитывать вопросы, рассмотренные в параграфе 7 МСА 620 «Использование Работы Эксперта».
В нынешних экономических условиях аудиторы будут полагаться в основном на внешние источники информации — в нашем случае на выводы независимых оценщиков9>.
Согласно МСА 545.30 если планируется использование экспертов аудитор должен получить достаточные и надлежащие аудиторские доказательства, что такая работа является адекватной для целей аудита и отвечает требованиям МСА 620.
Аудитор должен разработать и выполнить аудиторские процедуры по оцененным рискам существенных искажений утверждений, связанных с оценкой справедливой стоимости и раскрытиями субъекта (см. МСА 330 «Аудиторские Процедуры в Отношении Оцененных Рисков»).
По причине разнообразия методов оценки справедливой стоимости, от сравнительно простых до сложных, аудиторские процедуры могут значительно различаться по природе, срокам и масштабу. Например, процедуры по существу, связанные с оценкой справедливой стоимости, могут включать:
Название процедуры |
Параграфы МСА 545 |
Примечание |
Тестирование значительных допущений руководства субъекта, оценочную модель и основные данные |
39-49 |
Аудиторы уделяют определенное внимание значительным допущениям, лежащим в основе метода оценки и определяет, разумны ли такие допущения. Для обеспечения разумной основы по оценке справедливой стоимости и раскрытиям, допущения должны быть значительными, надежными, нейтральными, понятными и полными. Аудитор выполняет аудиторские процедуры, чтобы рассмотреть представляют ли допущения разумную основу при оценке справедливой стоимости в контексте аудита финансовой отчетности в целом. |
Разработку независимой оценки справедливой стоимости для подтверждения надлежащий характер оценки справедливой стоимости |
52 |
Аудитор определяет точность, полноту и соответствие данных, на которых основывается оценка справедливой стоимости, включая данные, использованные в работе эксперта; а также правильно ли была определена оценка справедливой стоимости при использовании этих данных и допущений руководства субъекта. |
Изучение влияния последующих событий на оценку справедливой стоимости и раскрытия |
53-55 |
Аудитор должен изучить влияние последующих событий на оценку справедливой стоимости и раскрытия в финансовой отчетности. |
Специфические допущения различаются в зависимости от характеристик оцениваемого актива или обязательства и используемого метода оценки (например, стоимость замещения, рыночный подход или доходный подход). Например, когда дисконтированные денежные потоки (доходный подход) используются как метод оценки, возникнет допущение в отношении уровня денежных потоков, периода времени, использованного при анализе, и ставки дисконтирования.
Допущения обычно подтверждаются разными типами аудиторских доказательств из внешних и внутренних источников, представляющих объективное подтверждение используемых допущений. Аудитор оценивает источник и надежность аудиторского доказательства, подтверждающего допущение руководства субъекта, включая рассмотрение допущения в свете исторической информации и оценку того, были ли они основаны планах, которые субъект может выполнить.
Согласно МСА 545.44 аудитор фокусирует свое внимание на значительных допущениях. Обычно значительные допущения касаются вопросов, оказывающих значительное влияние на оценку справедливой стоимости и могут включать вопросы, являющиеся:
- чувствительными к изменению или неопределенности в сумме или характере. Например, допущения о краткосрочных процентных ставках могут быть менее подверженными значительным изменениям по равнению с допущениями по долгосрочным процентным ставкам; и
- подверженными злоупотреблению или предвзятому отношению.
Аудитор должен получить письменные представления от руководства субъекта10 в отношении разумности значительных допущений, включая, правильно ли они отражают намерения и способность руководства субъекта выполнить определенный курс действий от имени субъекта, имеющих отношение к оценке справедливой стоимости или к раскрытиям.
В соответствие с МСА 545.47 допущения, на которых основывается оценка справедливой стоимости (например, ставка дисконтирования, используемая при расчете текущей стоимости будущих денежных потоков), обычно отражает ожидания руководства субъекта в отношении результатов от специфических целей и стратегий. Чтобы соответствовать принципу разумности, такие допущения, взятые в отдельности и в совокупности, должны быть реалистичными и согласовываться с:
- Общей экономической средой и экономическими обстоятельствами субъекта;
- Планами субъекта;
- Допущениями, сделанными в предыдущих периодах, при необходимости;
- Прошлым опытом или условиями, испытанными субъектом, в степени, применимой к данному времени;
- Прочими вопросами, связанными с финансовой отчетностью; и
- При необходимости, рисками, связанными с денежными потоками, включая потенциальные изменения денежных потоков и соответствующее влияние на ставку дисконтирования.
МСА 545.52 определено, что аудитор может провести независимую оценку справедливой стоимости (например, использование модели, разработанной аудитором) для подтверждения оценки справедливой стоимости, выполненной субъектом. При разработке независимой оценки с использованием допущений руководства субъекта, аудитор оценивает эти допущения в соответствии с параграфами 39-49 МСА 545. Вместо использования допущений руководства субъекта аудитор может разработать отдельные допущения для сравнения с оценкой справедливой стоимости, выполненной руководством. Тем не менее, аудитор должен изучить допущения руководства субъекта. Аудитор использует это знание для определения, что модель аудитора учитывает различные изменения и определить значительные различия с оценкой руководства субъекта. Аудитор также выполняет аудиторские процедуры в отношении данных, использованных для разработки оценки справедливой стоимости и раскрытий определяя точность, полноту и соответствие данных, на которых основывается оценка справедливой стоимости.
Также не следует забывать о том, что операции и события, возникающие в период после конца периода, но до завершения аудита, могут представить надлежащие аудиторские доказательства в отношении оценки справедливой стоимости, сделанной руководством. Например, продажа инвестиций сразу после конца периода может представить аудиторские доказательства, связанные с оценкой справедливой стоимости. В течение периода после конца периода финансовой отчетности обстоятельства могут измениться по сравнению с существовавшими на конец периода. Информация по справедливой стоимости после конца периода может отражать события, возникающие после конца периода и не существовавшие на дату баланса. При этом аудитор должен выполнять требования МСА 560 «Последующие События» при оценке аудиторских доказательств, связанных с такими событиями.
Аудитор должен определить сделал ли субъект надлежащие раскрытия информации по справедливой стоимости в соответствии с его основой представления финансовой отчетности. Если статья содержит значительную неопределенность в отношении оценки, аудитор должен оценить, достаточны ли раскрытия для информирования пользователя о такой неопределенности. Например, аудитор может определить соответствуют ли раскрытия по суммам и допущениям, используемым при их определении, в пределах которых ожидается оценить справедливую стоимость, применяемой основе представления финансовой отчетности, если руководство считает неприменимым представление только одной суммы. При необходимости, аудитор также рассматривает, выполняет ли субъект бухгалтерские требования и требования по раскрытиям, связанным с изменениями в методе оценки, использованном при определении оценки справедливой стоимости. Если субъект не раскрыл надлежащим образом информацию по справедливой стоимости в соответствии с установленной применяемой основой представления финансовой отчетности. аудитор определяет существенно ли искажена финансовая отчетность из за отклонения от применяемой основы представления финансовой отчетности.
В соответствие с МСА 545.61 при окончательной оценке того, соответствуют ли оценка справедливой стоимости и раскрытия в финансовой отчетности применяемой основе представления финансовой отчетности субъекта, аудитор должен определить достаточность и надлежащий характер полученных аудиторских доказательств, а также согласованность такого доказательства с другими полученными и оцененными в ходе аудита аудиторскими доказательствами.
1Илья Юферев, глава представительства АССА. Справедливо о справедливой стоимости. Источник: http://www.audit-it.ru/news/msfo/190330.html
2Источник: audit-it.ru
3Международный стандарт аудита 545 «Аудит оценки справедливой стоимости и раскрытий»
4Вячеслав Вареня. Учетная стратегия и финансовая отчетность. Дебет-Кредит № 06 (9.2.2009), http://auditconsult.forum2x2.ru/forum-f8/tema-t36.htm
5Использование рекомендаций для определения справедливой стоимости финансовых инструментов в ситуации, когда рынки не активные. Общее заключение IASB. Октябрь, 2008г.
6Использование рекомендаций для определения справедливой стоимости финансовых инструментов в ситуации, когда рынки не активные. Общее заключение IASB. Октябрь, 2008г.
7Международный стандарт аудита 700 (пересмотренный) «Отчет (заключение) независимого аудитора по полному комплекту финансовой отчетности общего назначения», Международный стандарт аудита 701 «Модификация отчета (заключения) независимого аудитора».
8Международный стандарт аудита 315 «Знание субъекта и его среды, оценка рисков существенных искажений».
9В.А.Вареня. Обесценение активов. Журнал «МСФО и МСА в кредитной организации»№ 02`2009 (32). http://auditconsult.forum2x2.ru/forum-f8/tema-t71.htm
10МСА 580 «Представления Руководства Субъекта»