Годовой отчет: требования и стандарты практики корпоративного управления
Общество обязано обеспечить акционерам доступ к определенным документам вне зависимости от числа принадлежащих им акций (СТ 91 Закона об АО).
Наиболее важным документом, который должен предоставляться акционерам, является годовой отчет Общества. Он представляет собой официальный документ, который отражает финансовое положение Общества и который должен распространяться среди акционеров в соответствии с требованиями ФКЦБ. В годовой отчет включается описание деятельности Общества, а также его бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и иные статьи.
Годовой отчет — это не только документ, который Общество обязано готовить в силу требований закона. Годовой отчет следует рассматривать, в первую очередь, как инструмент предоставления информации акционерам Общества. В нем может сообщаться о достижениях компании, и он может способствовать привлечению инвесторов. Годовой отчет должен, тем не менее, отражать сбалансированную картину деятельности Общества, т.е. не только успехи, но и неудачи. Способ представления информации об Обществе, то, как она группируется, и ключевые элементы дизайна и структуры документа могут оказывать большое влияние на читателя. В конечном итоге конкретная структура отчета, выбранная Обществом, будет зависеть от характера его деятельности, а также конкретных целей данного годового отчета. В итоге информация, содержащаяся в годовом отчете, будет определять качество отчета.
До недавнего времени структура годового отчета российским законодательством никак не регламентировалась. Однако в последнее время в этой сфере наметилась тенденция к ужесточению требований органов регулирования. В Постановлении ФКЦБ от 31 мая 2002 г. № 17/пс «Об утверждении положения о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров» сформулированы достаточно четкие требования к содержанию годового отчета. Определенные рекомендации по этому поводу приведены в Кодексе ФКЦБ.
В соответствии с требованиями Постановления ФКЦБ № 17/пс и рекомендациями Кодекса ФКЦБ годовой отчет должен содержать информацию о положении Общества в отрасли и основных направлениях деятельности; информацию об обороте и финансовых показателях; отчет о выплате дивидендов; подробную информацию о ценных бумагах Общества; перечень крупных сделок и сделок с заинтересованностью; информацию о совете директоров и исполнительных органах Общества, а также информацию о размере их вознаграждения; наконец, информацию о практике корпоративного управления Общества и его политике в сфере трудовых отношений, а также социальной и экологической политике.
Повышение общего уровня корпоративного управления напрямую зависит от успехов деятельности российских компаний в сфере повышения информационной прозрачности своей деятельности. За последние годы российские компании существенно пересмотрели политику раскрытия информации о себе. Ежеквартальные и годовые отчеты содержат огромный объем финансовых и производственных результатов деятельности, в открытом доступе на корпоративных интернет-сайтах представлены внутренние документы компании: устав, положения об органах управления, положение о дивидендной политике и др. Информация о совершаемых Обществом сделках, существенных событиях раскрывается в режиме on-line. Крупнейшие компании начали разработку собственного кодекса корпоративного поведения, и информация о ходе этого процесса публикуется в годовых отчетах и на корпоративных интернет-сайтах.
Среди наиболее непрозрачных факторов на текущий момент, можно выделить следующие:
- отсутствие ясной информационной политики, определяющей принципы и классификацию различного рода информации, необходимой для раскрытия или внутреннего пользования;
- недостаточное раскрытие информации о критериях, определяющих вознаграждение менеджмента и совета директоров;
- слабое раскрытие информации об истинных бенефициарных владельцах акций компании.
Значение годового отчета для Общества
- Соответствие требованиям законодательства
- Средство коммуникации с акционерами и потенциальными инвесторами
- Средство формирования деловой репутации компании
Подготовка информации для годового отчета:
- Определение целей информационной политики общества
- Определение целевой аудитории
- Ответственность за подготовку годового отчета Содержание годового отчета
Порядок одобрения и опубликования годового отчета. Нормативные акты
- ФЗ «О бухгалтерском учете» № 208-ФЗ от 26 декабря 1995 г.
- ФЗ «О бухгалтерском учете» № 129-ФЗ от 21 ноября 1996 г.
- Постановление ФКЦБ «Об утверждении положения о дополнительных требованиях к порядку подготовки и проведения общего собрания акционеров» К« 17/пс от 31 мая 2002 г.
- Распоряжение ФКЦБ «О рекомендациях к применению Кодекса корпоративного поведения» №421/з от 4 апреля 2002 г.
Порядок одобрения и опубликования годового отчета. Требования ФСФР
- Годовой отчет подлежит предварительному утверждению советом директоров не позднее чем за 30 дней до даты проведения ОСА.
- Данные, содержащиеся в годовом отчете, должны быть подтверждены ревизионной комиссией Общества.
- Годовая бухгалтерская отчетность должна быть подтверждена независимым внешним аудитором.
- Общество обязано раскрывать информацию, содержащуюся в годовом отчете, своим акционерам.
Структура годового отчета. Требования ФСФР
Общая информация:
- Краткая история и организационная структура
- Обзор основных событий года
- Обзор производственных мощностей и объемов производства
Доля рынка, маркетинг и продажи:
- Тенденция основных рынков, макро – и микроэкономические изменения
- Текущие показатели продаж
- Информация о продукции, сбытовая и ценовая политика
Финансово-экономические результаты:
- Анализ факторов, обусловивших расхождение в плановых фактических результатов
- Анализ финансовых результатов
- Анализ финансового состояния
Экологическая и финансовая устойчивость:
- Основные задачи в сфере природоохранной политики
- Затраты общества на социальные нужды
- Численность работников, оплата труда и темпы ее роста
Структура годового отчета. Корпоративное управление
- Основные требования и стандарты практики корпоративного управления:
- Подтверждение приверженности общества наиболее прогрессивным принципам и практике корпоративного управления
- Подтверждение выполнения рекомендаций Кодекса Корпоративного управления ФКЦБ и соответствующих постановлений (Постановление № 17/пс от 31 мая 2002 г. и Распоряжение от 18 июня 2003 г. N 03-1169/р)
Национальный рейтинг корпоративного управления
- Это комплексный индикатор общего уровня развития корпоративного управления в российских акционерных обществах
- Регулярная оценка состояния корпоративного управления в 150-200 российских акционерных обществах – лидерах российской экономики
Основные цели создания:
- Исследование общих тенденций корпоративного управления России
- Оценка реальной ситуации в области корпоративного управления в конкретной российской компании
Корпоративное управление. Рекомендации ФСФР
Ценные бумаги и акционерный капитал:
- Структура акционерного капитала
- Информация о планах выкупа или продажах ценных бумаг, осуществляемых Обществом
- Результаты торговли акциями компании, объем торгов за определенный период
- Описание дивидендной политики
Корпоративное управление. Рекомендации ФСФР
Ценные бумаги и акционерный капитал
Совет директоров и исполнительные органы:
Общества:
- Сведения о составе совета директоров и исполнительных органов компании
- Критерии определения и размер выплачиваемого
- вознаграждения по результатам отчетного года
- Информация о наличие и составе комитетов совета директоров и их взаимодействии
Внутренний контроль и аудит:
- Информация о системе управления рысками и внутреннего контроля общества, выполнение установленных процедур контроля
- Сведения о комитете совета директоров по аудиту, его роль в обеспечении эффективности внутреннего контроля
- Заключение ревизионной комиссии о достоверности данных, содержащихся в годовом отчете
- Заключение внешнего аудитора о достоверности финансовой информации
Раскрытие информации:
- Информационная политика компании, контроль за инсайдерской информацией
- Наличие у компании интернет-сайта, регулярность его обновления
- Перечень совершенных обществом в отчетном году крупных сделок и сделок с заинтересованностью, с указанием по каждой сделке ее существенных условий
Структура годового отчета
Слабости годовых отчетов отечественных компаний:
- Отсутствие сценариев будущего развития
- Потеря привлекательности – рост сложности объемов ежегодных отчетов