Введение
В этом модуле мы разберем один из важных финансовых отчетов торгово – промышленного предприятия – баланс. Мы подробно рассмотрим этот отчет, назовем различные элементы баланса и покажем, как он составляется из имеющейся информации. Концепции ликвидности и финансовой зависимости объясняются с помощью коэффициентов, применяемых для иллюстрации этих терминов.
В блоке 4 основное внимание сосредоточено на балансе. Альтернативным термином, определяющим баланс, является отчет о финансовом положении, который носит более описательный характер. Тремя основными элементами любого баланса являются активы, обязательства и капитал. Эти три элемента можно представить в виде уравнения:
Активы = Обязательства + Капитал
Это означает, что все активы должны финансироваться либо за счет долга (займа), либо из капитала владельца. В свою очередь, эти три основных элемента подразделяются на ряд составных частей.
В блоке 5 рассматриваются две важные характеристики любого баланса, а именно такие понятия, как ликвидность и финансовая зависимость или соотношение собственного и заемного капитала. Ликвидность представляет способность компании выплачивать долги по мере наступления сроков их погашения. Если бы компания не могла погасить долги, она, как правило, не смогла бы продолжать свою деятельность. Финансовая зависимость представляет степень, в которой компания опирается на долгосрочную задолженность как метод финансирования. Такой долг имеет привлекательную особенность, поскольку выплаты процентов вычитаются из налогообложения. Однако недостатком такого рода финансирования является то, что долг должен быть погашен в будущем.
Элементы баланса
Цели После изучения этого раздела вы должны уметь: |
Активы, обязательства и акционерный капитал
Баланс является частью финансовых отчетов, составляемых предприятием. Он представляет собой перечень средств, принадлежащих фирме, а также предоставленных ей внешними партнерами в денежном выражении. Средства, принадлежащие фирме, называются активами. Средства, предоставленные фирме владельцами, называются капиталом, вложенным собственниками компании, или акционерным капиталом. Все прочие ресурсы, предоставленные фирме, которые должны быть в конце концов возмещены, называются обязательствами.
Все балансы будут содержать три основных элемента, которые можно записать в виде уравнения:
(1) Суммарные активы = Акционерный капитал + Суммарные обязательства
Это уравнение означает, что средства, принадлежащие и контролируемые предприятием (активы), должны финансироваться либо с помощью займа (обязательства), либо самими владельцами предприятия (акционерный капитал).
По-другому это уравнение можно переписать следующим образом:
(2) Суммарные активы – Суммарные обязательства = Акционерный капитал
Уравнение (2) означает, что чистые активы компании финансируются самими владельцами (акционерный капитал).
Полезно будет рассмотреть эти три элемента – активы, обязательства, акционерный капитал – более подробно, но без излишней детализации на этом раннем этапе.
Активы
Активы – это средства, принадлежащие и контролируемые фирмой, которые, по расчетам, должны обеспечить будущую прибыль. Они подразделяются на основные и оборотные.
Основными активами (средствами) называются те, которые приобретены для использования в компании в течение ряда лет. Первоначально они приобретаются для того, чтобы обеспечить производство и продажу товаров и услуг клиентам. Согласно Закону о компаниях, основные активы подразделяются на нематериальные, материальные и финансовые.
- К нематериальным активам относятся цена фирмы (гудвилл) и торговые марки.
- Типичными материальными основными активами являются земля, здания, станки и механизмы, оборудование и транспортные средства. Более подходящим названием для этих активов было бы долгосрочные активы.
- Финансовые активы включают инвестиции, сделанные в другие компании.
Оборотные активы (средства) представляют собой те активы, которые находятся в денежной форме или должны быть переведены в денежную форму, или использованы в течение ближайшего года. Тремя основными видами оборотных активов фирмы являются:
- запас, представляющий собой товары и материалы, находящиеся у компании для перепродажи
- счета к получению или дебиторы, представляющие собой суммы, ожидаемые от клиентов
- остатки денежных средств в банке/в кассе.
Оборотные активы по существу являются краткосрочными по своей природе.
Полезно зрительно представить три основных вида оборотных активов в виде непрерывного циркулирующего потока (Рисунок 4.1). Большинство компаний будут использовать свои денежные ресурсы для приобретения запаса с целью перепродажи. В свою очередь, запас продается как за наличные деньги, так и в кредит дебиторам. И наконец, оплата от этих дебиторов поступает в виде денежных средств (счета к получению).
Рисунок 4.1 Цикл оборотного капитала
Обязательства
Обязательства – это финансовая задолженность, которая должна быть погашена компанией. Они подразделяются на долгосрочные и текущие (т.е. краткосрочные), в зависимости от времени, определенного для погашения. Долгосрочные обязательства представляют собой долги, подлежащие погашению после следующего отчетного периода, обычно равного одному году, краткосрочные же обязательства должны погашаться в течение следующих двенадцати месяцев.
- Долгосрочные обязательства представляют собой долгосрочные ссуды и облигации. Краткосрочные обязательства включают в основном два типа статей, а именно:
- банковский овердрафт или краткосрочные ссуды
- счета к выплате, возникающие в результате покупки товаров или услуг в кредит. Эти счета к погашению чаще называют кредиторской задолженностью или кредиторами
Акционерный капитал
Акционерный капитал, иначе говоря доля акционеров, или собственный капитал, представляет собой часть суммарных активов, финансируемых владельцами компании. Обычно он состоит из двух частей, а именно:
- первоначальный акционерный капитал, вложенный владельцами
- нераспределенная прибыль компании.
Задание
Отнесите каждую из приведенных ниже статей баланса либо к основным или оборотным активам, либо к долгосрочным или краткосрочным обязательствам:
(а) Станки и оборудование
(b) Деньги в банке
© Долг, подлежащий выплате вашей компании в течение двух месяцев
(d) Наличный запас товаров для перепродажи
(e) Банковский овердрафт, погашаемый по требованию
(f) Банковская ссуда, погашаемая вашей компанией через четыре года
(g) Транспортные средства, предназначенные для длительного использования компанией
(h) Транспортное средство, предназначенное для немедленной перепродажи компанией
(i) Счета к получению (дебиторы)
(j) Счета к оплате (кредиторы)
(k) Инвестиции на фондовой бирже
Вы должны были классифицировать статьи баланса следующим образом:
(а) Станки и оборудование – основной актив
(b) Деньги в банке – оборотный актив
© Долг, подлежащий выплате вашей компании в течение двух месяцев – оборотный актив
(d) Наличный запас товаров для перепродажи – оборотный актив
(e) Банковский овердрафт, погашаемый по требованию, – краткосрочное обязательство
(f) Банковская ссуда, погашаемая вашей компанией через четыре года, – долгосрочное
обязательство
(g) Транспортные средства, предназначенные для длительного использования компанией, – основной актив
(h) Транспортное средство, предназначенное для немедленной перепродажи компанией, – оборотный актив, ввиду намерения продать его в ближайшем будущем
(i) Счета к получению (дебиторы) – оборотный актив
(j) Счета к оплате (кредиторы) – краткосрочное обязательство
(k) Инвестиции на фондовой бирже – могут быть основным или оборотным активом, в
зависимости от намерения сохранить в качестве долгосрочных инвестиций (основной актив)
или быстро продать (оборотный актив).
Представление баланса
Балансы представляются разными способами. Традиционным способом являлся двухсторонний баланс, представлявший собой уравнение (1):
Активы = Акционерный капитал + Обязательства
Баланс компании Вайт, составленный традиционным способом, показан ниже:
Компания Вайт Баланс по состоянию на 31 декабря 19х1 года | |
Горящие семинарыВсе семинары |