«Я счастлив с Тобою остаться, но силой, прошу – не держи», или зимняя сказка в приятной компании в городе, где никогда не бывает зимы

Идеология МСФО и US GAAP

Автор:
Источник: GAAP.ru
Опубликовано: 27 декабря 2010

“So we rode down to the river where the toiling ghosts strain
for their curses to be broken…
We’d go underneath the arches where the witches are in there saying
There are ghost towns in the ocean…”


Coldplay – Cemeteries of London,
«Viva la Vida or Death and All His Friends» 2008

«Лондон — чудесное место, если вы можете уехать из него» – сказал когда-то Артур Бальфур (премьер-министр Великобритании, 1902-1905 гг.). Тогда авиация только зарождалась, а ведь как в воду глядел… Лондон удивителен в своем непостоянстве. Он может быть таким разным: то, гнетуще-мрачный, внушает нам трепет своей многовековой историей пыток, казней, эпидемий, королевских интриг, которыми дышит сама земля, то, приветливо-ласковый, дает полюбоваться красой своих древних храмов и дворцов. И каким же разным бывает его настроение! «Дождливый Лондон ждет…» – пишет современная поэтесса Наталья Гребенко. И ведь правда, наряду с туманами дождь стоит одним из первых в списке ассоциаций. Но кто бы мог подумать, что в этот раз Лондон решит подарить своим обитателям подлинное предчувствие настоящего снежного Рождества, густо припорошив снегом совершенно неготовых к такому исходу англичан!



В этом году руководство Института Сертифицированных Финансовых Менеджеров решило выбрать не самое привычное время для проведения традиционного ежегодного собрания своих членов: декабрь вместо обычного ноября, уже слишком холодно для осени, но еще и не зима в традиционном европейском понимании, поскольку зимы тут, как правило, не бывает никогда, а неожиданно пришедший снежный фронт своевольно внес в него одно большое исключение. Программа визита укладывалась в традиционный формат: познавательная экскурсия в сопровождении опытного гида, посещение главных достопримечательностей Лондона, рождественский ужин в компании Его Королевского Высочества Принца Майкла Кентского, несколько традиционных докладов от приглашенных экспертов, посещение одного из главных финансовых центров – Лондонской Фондовой Биржи.

 

Первый день официальной программы представлял собой одно большое развлечение для всех участников съезда, за которое мы, пользуясь случаем, хотим отдельно выразить благодарность организаторам – ИСФМ в целом, лично директору российского представительства Института Анастасии Русаковой, а также Наталье Михайловне – замечательнейшему гиду, а кроме того прекрасной и очень легкой в общении женщине, которая поведала экскурсантам великое множество удивительных фактов о Лондоне. Например, знаете ли вы, что…
  • Лондон был основан в 43 году н.э. римлянами во времена прихода на британские острова императора Клавдия, и тогда он носил другое название – Londinium
  • В пятом веке римляне были вынуждены оставить город и оттянуться к южным рубежам для защиты границ Римской Империи от набегов варваров 
  • Именно римляне принесли в Британию культуру публичных питейных заведений – pub происходит от слова public, потому-то никто и никогда не называл их здесь «барами» или, упаси Боже, «кабаками». Во всей Британии их около 60 тысяч, в одном Лондоне – около 7 тысяч. Половина жителей Туманного Альбиона проводит в пабах половину своей жизни, такова «неофициальная» статистика. И ведь не спивается (очень высокое качество местных напитков, проверено на себе многократно
  • 2 сентября 1666 года в Лондоне разразился страшный пожар, который, как это часто случается, вызвала одна-единственная домработница, забывшая на ночь затушить огонь. Во дворе стояла телега с сеном, куда попала искра. Ну и представьте: строения по большей части из дерева, пожарных частей как таковых не существует. Быстрому раздуванию огня способствовал сильный сухой ветер. В Великом лондонском пожаре сгорело великое множество домов и церквей (включая Собор Святого Павла: того красавца, который сегодня красуется на лондонских открытках, спроектировал Кристофер Рен, причем его возведение продолжалось более 30 лет), хотя каким-то чудом удалось обойтись практически без человеческих жертв 
  • В 1348 году Лондон пришла чума, к тому времени уже изрядно подкосившая население Европы. Болезнь окрестили «Черной смертью» по нескольким причинам. Здесь и характерного цвета пятна на коже больных, и главные распространители инфекции – черные крысы, прибывшие в трюмах торговых кораблей. Точное число умерших неизвестно – разные источники называют от 30 до 50 тысяч. С учетом размера типового средневекового города это где-то одна треть его населения
  • Именно в Лондоне в 1863 году в Лондоне было открыто самое первое в мире метро. Произошло это знаменательное событие 10 января. Англичане предпочитают называть свою подземку словом tube («труба») – по характерной форме туннелей, чуть реже – underground. Запутаться в этом подземном лабиринте – переплетении 11 веток – действительно очень легко, особенно если вы там впервые, потому настоятельно советуем, перед тем как спуститься вниз, обзавестись картой. И еще один важный момент: обязательно сохраняйте проездные билеты до самого конца поездки! Во избежание неприятных недоразумений, как говорится.


Посещение Тауэра – отдельная песня. Древняя крепость изначально проектировалась как жилой дворец – со всеми удобствами и жизненным комфортом, какой в те времена могли себе позволить члены королевской семьи – но История распорядилась иначе, густым слоем нанеся на эти древние стены мрачный налет. Казни, пытки, пропавшие отроки, тела которых спустя многие столетия обнаружили замурованными в стене одной из башен внутреннего дворца. Такие тогда были нравы… Во внутреннем дворике сохранилось «лобное место»: на этом пятачке когда-то летели головы. А в той башне 13 лет своей жизни провел сэр Уолтер Рейли – человек удивительной судьбы, близкий друг Уильяма Шекспира. Впрочем, по меркам того времени – в относительном комфорте. По крайней мере, хорошо сохранился его кабинет, где за годы своего заточения сэр Уолтер Рейли работал над многими своими трактатами.



И конечно, не можем не вспомнить одно из самых запоминающихся зрелищ – смену гвардейского караула у дворца королевы. Каждые два дня, всегда в одно и то же время Величественная конная процессия оставляет глубокий след в сердцах сотен туристов, подтягивающихся к стенам королевского дворца, чтобы стать свидетелями этого зрелища.
 
Лондон очень многогранен. Даже недельного визита будет недостаточно, чтобы более-менее основательно ознакомиться с ним. Отдельная благодарность в адрес организаторов за столь эффективное планирование экскурсионного маршрута, позволившее участникам делегации собственным глазами увидеть все самое интересное и запоминающееся.


Второй день официальной программы визита оказался наиболее насыщенным в плане знакомств с интересными людьми. Сразу после завтрака в отеле участников делегации из России, Украины, Казахстана, Эстонии, Белоруссии и других стран доставили в здание Института Сертифицированных Бухгалтеров Англии и Уэльса (IСAEW), крупнейшей в Британии профессиональной бухгалтерской ассоциации. Среди выпускников ICAEW – директора и топ-менеджеры многих крупных финансовых компаний международного уровня. Внешне неприметное строение в центре Лондона, как вскоре выяснилось, скрывает богатое внутренне убранство: стены украшены портретами наиболее именитых на протяжении многолетней истории членов, в нишах красуются мраморные статуи, а роспись главного зала для заседаний посвящена библейским сюжетам.



Именно здесь нам предстояла встреча с членами Совета по международным стандартам финансовой отчетности (IASB) и Совета по международным стандартам аудита и гарантии качества (IAASB). К сожалению, господин Дэвид Твиди (David Tweedie) собственной персоной среди участников заявлен не был: вместо него IASB представлял Майкл Стюарт (Michael Stewart), работающий в Комитете по интерпретациям. В ходе своего выступления он подвел итог всем нововведениям в МСФО в 2010 году и поделился планами на самое ближайшее будущее. Что касается IAASB, то он был условно представлен двумя персонами. Во-первых, это Диана Хиллер (Diana Hillier), заместитель председателя организации. Во-вторых, это хорошо знакомый нашим постоянным читателям Дэвид Дамант (David Damant), который еще недавно занимал должность главы Консультативной Совещательной Группы при IAASB. Однако сейчас этот пост принадлежит другому человеку, да и от формальной презентации Дэвид отказался, потому-то и можно сказать, что отношение к Совету у господина Даманта сейчас скорее условное.

В ходе своего выступления Майкл Стюарт напомнил присутствующим об основных планах разработчиков международных стандартов на 2011 год. Забегая чуть вперед, скажем, что принципиально новой информации из недр IASB в этот раз не последовало: скорее это было полноценное summary по информационным поступлениям, с которыми GAAP.ru продолжал знакомить своих читателей на протяжении всего года.

Как хорошо известно, целевой датой завершения наиболее важных проектов остается июнь 2011 года – официальная дата окончания конвергенции двух основных систем стандартов. При этом четыре проекта, по словам Майкла Стюарта, имеют наивысший приоритет:
  1. Финансовые инструменты
  2. Признание выручки
  3. Аренда (лизинг) и
  4. Страховые контракты.
Первые три оговорены Меморандумом о взаимопонимании (MoU) – документе, подписанном американскими разработчиками из FASB и руководством Совета по МСФО – а последний проект в Меморандум не входит.

«Финансовые инструменты» – этот проект направлен на улучшение прежнего стандарта IAS 39. Судьба его непроста: хотя он и относится к категории совместных (IASB и FASB), все же различия в расписании работ на ним привели к различным заключениям по ряду очень важных вопросов. Проект делится на три основные части: 1) Классификация финансовых инструментов (с ней было закончено в ноябре этого года, за всеми подробностями обращаться к новому стандарту IFRS 9), 2) Отчетность по хеджированию (работа близится к завершению, не столь давно свет увидела пробная версия документа) и 3) Обесценение (новостей следует ждать в 1 квартале следующего года). Разбиение целого проекта на три составные части объясняется тем, что разработчики хотели, чтобы посвященную классификации первую часть начали применять как можно раньше: это прямой ответ на финансовый кризис.

Завершение всей работы по финансовым инструментам ожидается в июне следующего года. Есть надежда, что примерно в то же самое время FASB сделает то же самое, причем получившиеся на выходе стандарты US GAAP и МСФО будут максимально близки друг к другу. Одной из тем совместной работы здесь можно выделить зачет (offsetting) активов и обязательств на балансе: это дополнительное направление было добавлено позже по просьбе заинтересованных сторон, жалующихся на различия в системах учета США и Европы.



Другим важным проектом докладчик отметил стандарт по консолидации, который должен будет заменить собой действующие сегодня правила регулирования. Майкл напомнил, что кризисные условия вынудили Совет по МСФО ускорить свою работу в этом направлении, и конкретных результатов стоит ожидать уже в первом квартале будущего года. Что касается их заокеанских коллег из FASB, то они уже выпустили практически готовую версию стандарта для предоставления комментариев по ней, и теперь в планах американских разработчиков стоит возможный выпуск новой версии в том же первом квартале 2011 г.

Майкл Стюарт добавил, что, работая над стандартом по консолидации, они в то же самое время думают и о неконсолидированной отчетности некоторых типов организаций. Прежде всего, это так называемые специализированные подразделения (special purpose entities – SPEs). Это является составной частью проекта по консолидации. В планах Совета стоит выпустить в следующем году пробную версию (ED) положения, которое позволит всем инвестиционным компаниям вести учет по своим подразделениям на основе справедливой стоимости, вместо того чтобы составлять консолидированную отчетность.

Далее, два стандарта, завершение работы над которыми докладчик выделил в качестве наиболее приоритетных. Напоминаем – помимо финансовых инструментов и страховых контрактов это признание выручки и аренда (лизинг). Оба являются совместными с FASB. Целью улучшения стандарта по лизингу является создание такой системы отчетности, где все арендные контракты учитывались бы абсолютно одинаково и признавались в отчете о финансовом состоянии (т.е. балансовом отчете). При этом разделение аренды на операционную и финансовую будет упразднено. Предоставление комментариев по этому направлению уже закрыто. В конце декабря и январе следующего года пройдут круглые столы, посвященные стандарту по аренде, а готовый совместный стандарт FASB-IASB увидит свет во втором квартале следующего года. Примерно в то же время должен появиться новый стандарт по признанию выручки, который будет универсальным для всех направлений деятельности и всех типов транзакций.



Страхование (страховые контракты) – последний из четырех наиболее приоритетных стандартов. Напомним, в данный момент пока еще действует МСФО 4, который с самого начала планировался как временное решение. Ориентируясь на него, компании имеют право применять самый широкий спектр учетной политики. У разработчиков стоит целью привести учет в порядок, что они и собираются сделать к июню 2011 года.

Рассмотрим вкратце другие важные проекты, находящиеся сегодня в работе.
  • Финансовые инструменты с характеристиками капитала – из-за определенных разногласий с FASB и жестких временных ограничений к работе над этим проектом принято решение вернуться после июня 2011 года.
  • Стандарт по справедливой стоимости – отдельный МСФО, который будет использоваться в качестве руководства по оценке. Работа близка к завершению, причем соответствующий стандарт будет очень близок аналогичному стандарту американской отчетности. Финальная версия ожидается в первом квартале следующего года. 
  • Представление отчетности. Если брать представление отчетности вообще (IAS 1), то в данный момент эта тема находится на стадии обсуждения, и работа над ней продолжится уже после июня следующего года. Это не относится, однако, к представлению прочего совокупного дохода (other comprehensive income – OCI), тему которого выделил докладчик. Целью здесь является сближение подходов в американской системе US GAAP и МСФО для более легкого сравнения отчетности американских и европейских предприятий. Идея же в том, что вся отчетность компаний будет представляться вместе. Обсуждения с FASB завершены, и уже прошедший конвергенцию стандарт появится в первом квартале следующего года. 
  • Завершенная деятельностьdiscontinued operations. На данном этапе регуляторам осталось согласовать некоторые требования по раскрытию. Пробная версия стандарта должна успеть до июня, однако финальная версия увидит свет лишь во второй половине следующего года.
  • Стандарт по налогамincome taxes. Совет по МСФО собирается вернуться к обсуждению этой темы после июня 2011 года
  • Совместные предприятия – joint ventures. Работа почти завершена, МСФО ожидается в первом квартале следующего года.
Стандартов, как мы видим, много, работа еще предстоит большая. Среди других вещей нужно подумать и над таким весьма важным вопросом: а как именно стоит их внедрять, одновременно или поэтапно? Разные точки зрения высказывают и сами компании: кто-то высказывается в пользу одновременного внедрения, кто-то просит предоставить им на это больше времени. Майкл Стюарт, будучи членом Совета по МСФО, также поделился с присутствующими своими опасениями относительно политических факторов влияния. «Давно известно» – сказал Майкл – «что господин Саркози очень не любит МСФО, тогда как в следующем году Франция будет председательствовать в “Большой двадцатке». Здесь могут возникнуть проблемы”. И ведь действительно могут…

Вторым и последним в тот день докладчиком была Диана Хиллер (Diana Hillier), заместитель председателя Совета по международным стандартам аудита и гарантии качества, а также партнер британского отделения PwC. Диана рассказала делегатам об особенностях деятельности IAASB – независимого разработчика международных стандартов для организаций, занимающихся аудиторской деятельностью. В настоящее время международные стандарты аудита внедрены (на добровольной основе) уже в 126 юрисдикциях (включая Российскую Федерацию, кстати). Это примерно столько же, сколько стран, где либо уже действуют МСФО, либо будут введены в ближайшее время. Отвечая на один из вопросов после конференции, Диана поведала об отдельном исследовании, которое было проведено в отношении перехода на МСА. Как выяснилось, если в качестве главного и единственного критерия взять соотношение выгоды и потерь, то ответ на вопрос «переходить или нет?» однозначный: «Да, поскольку выгод больше». К сожалению, докладчица не смогла более точно сформулировать свои собственные взгляды на будущее международных стандартов аудита в мире, поскольку повторения ситуации с общеевропейским внедрением МСФО в 2005 году уже невозможно, да и судьба самих МСФО по мнению некоторых экспертов находится под некоторым вопросом. Как сказал присутствовавший при обсуждении Дэвид Дамант, «Я думаю, если в следующем году SEC примет положительное решение на их счет, мир будет жить при МСФО, если же нет…». Тогда, значит, нет.



По роду своей деятельности Совет вынужден внимательно присматриваться к деятельности IASB, чтобы иметь возможность вовремя идентифицировать области, представляющие интерес для аудиторов. В разработке международных стандартов финансовой отчетности они также принимают активное участие, либо предоставляя свои комментарии по промежуточным версиям документов наряду с остальными, либо же вносят свою лепту в ходе прямых диалогов с руководством Совета по МСФО. В случае, если какая-либо тема в международных стандартах финансовой отчетности является наиболее актуальной, и по ней готовятся изменения, IAASB необходимо вовремя определиться, нужно ли заниматься разработкой руководств для аудиторов. Такая ситуация, в частности, возникла в разгар кризиса, когда на Совет оказывалось давление по части требований к измерению финансовых инструментов на неликвидных рынках, а аудиторы временно утратили представление, как им такую отчетность проверять.

Справедливая стоимость вообще была выделена в докладе Дианы Хиллер отдельной темой. Легко понять, что с переходом к справедливой стоимости аудиторы сталкиваются с дополнительными сложностями. Одно дело руководствоваться основанным на принципах стандартом МСФО и заниматься подготовкой отчетности, и несколько другая задача – проверить правильность её подготовки. Например, если оказывается, что справедливая стоимость определена с использованием модели (поскольку рынки для финансового инструмента пребывают в неликвидном состоянии), тогда возникает вопрос, а на каких предположениях базируется использованная модель и какие дополнительные доказательства нужны, чтобы определить адекватность этого раскрытия?



В январе 2011 года от IAASB следует ожидать нового дискуссионного документа по раскрытиям – поделилась своими планами Диана Хиллер. Идея в том, что финансовая отчетность проходит через непрерывный процесс эволюции для удовлетворения потребностей своих пользователей. При этом в качестве основного направления движения выбрана информация, которая является наиболее полезной для принятия этими пользователями решений – даже если при этом она более субъективна и менее надежна. Таким образом, сами раскрытия, их качество, становятся своего рода балансирующим фактором, способным обеспечить честное представление информации. Планируемый на январь дискуссионный документ призван, среди прочего, дать ответ на вопрос относительно влияния современных тенденций развития финансовой отчетности на аудиторскую практику. Ждем-с.



А вечером нас ожидал торжественный рождественский прием в Lincoln’s Inn (The Old Hall) – старинном здании в центре Лондона, находящемся в частном владении. Своим визитом мероприятие почтил лично Его Высочество Принц Майкл Кентский. Принц много времени проводит в России и обожает эту страну, неплохо говорит по-русски. Впрочем, на ужин Его Высочество решило не оставаться, и после традиционного фотографирования участников приема Принц куда-то удалился по государственным делам.



Сам ужин нам подали в огромном зале, стены которого щедро украшены портретами солидных людей в мантиях. Как оказалось, все это неспроста: когда-то это был зал суда, где преступникам выносился приговор… Да, в этом вся она, старушка Англия! Пережив легкий трепет первого осознания сего факта, мы приступили к тому, ради чего и собрались. По крайней мере, некоторые из нас, а если уж быть перед собой откровенными, то очень даже многие. Великолепный ужин и непринужденное общение – время летело быстро. Традиционное награждение в перерыве: среди представленных в этом году номинаций – «Лучший студент», «Лучший учебный центр», «Лучший преподаватель», «Лучший финансовый менеджер», «Лучший работодатель», номинация «За вклад в развитие профессии финансового менеджера» и некоторые другие. Последний тост по английской традиции поднимался за Королеву, причем по той же самой традиции поднимать его полагается не вставая (как поведали организаторы, когда-то в этом самом зале одна влиятельная особа уже изволила отужинать так плотно, что бедняге даже не хватило сил подняться на ноги, после чего вышел указ: только здесь – в этом здание, в этом зале – пить за здоровье Её Величества не вставая с места).



Последним пунктом программы стало посещение Лондонской Фондовой Биржи – если быть точным, то не главного здания, где идут торги, а её офисов по соседству с Собором Святого Павла. Приятный молодой человек, работающий на LSE по направлению стран СНГ, поведал присутствующим о последних тенденциях. Общий тон выступления можно было охарактеризовать как оптимистичный: кризис закончился, и оживление в плане IPO по сравнению с прошлым годом является несомненным. С января по август этого года было произведено 53 публичных размещения на LSE на общую сумму более чем 6.7 миллиардов (английских фунтов). Среди эмитентов встречаются и очень известные мировые бренды, такие как «Supergroup», индийская TATA Steel и др.



Россия и другие страны СНГ не отстают по числу размещений на LSE от других регионов: 103 IPO на LSE против 5 на Нью-йоркской фондовой бирже и одном зафиксированном на DBAG (немецкой Deutsche Boerse). Для сравнения по странам Азии: 97 на LSE против 103 на NYSE; Северная Америка: 95 на LSE и 82 на NYSE.

Как видим, даже среди американских компаний национальная биржа не пользуется особым спросом ввиду жесткого законодательства, заставляющего фирмы бежать за океан еще со времен, последовавших за ужесточением Сарбейнса-Оксли. Что касается законодательства Лондонской Фондовой Биржи, то его выступающий охарактеризовал следующим выражением: «An intelligent approach to regulation», т.е. «Умный подход к регулированию». Вся система регулирования строится на принципах – в точности как стандарты МСФО. Одним из главных из них является «comply or explain» – «следуй правилам или объясни, почему это невозможно для тебя». Для сравнения, в точности как с системой финансового учета (по крайней мере, до недавнего времени), система биржевого регулирования в США базируется на правилах и предприсаниях; она к тому же еще и очень затратна по сравнению с той, что действует в Великобритании. Для многих не самых крупных компаний листинг в Америке оказывается невыгоден.



Еще одним весомым отличием Лондонской Фондовой Биржи является её универсальность: здесь присутствуют разные продукты. Есть крупные игроки, представлены и более мелкие фирмы. Для не самых крупных участников есть рынок AIM (Alternative Investment Market) – альтернативный сегмент с не очень жесткими требованиями. Более всего AIM подходит для молодых, начинающих компаний, однако докладчик порекомендовал его и для международных структур из России и стран СНГ. Таковых здесь уже около сорока: 15 из Российской Федерации, 9 из Казахстана, 8 из Украины и одна из Киргизии. Однако и на основном («Main») сегменте страны СНГ уже давно активно представлены: статистика показывает, что здесь торгуются 59 компаний из России, 6 из Украины, 10 из Казахстана и одна из Грузии.

Вес РФ очень существенный: трудно поверить, но русский является одным из основных языков, на котором разговаривает биржа. Это, к слову, всем присутствующим видно и по выступлению докладчика, который говорит очень грамотно и речевых ошибок практически не допускает. Что касается новостей по конкретно российским компаниям на LSE, то наиболее простым способом ознакомления с ними является посещение полезного интернет-ресурса, который всем участникам конференции порекомендовал выступающий: http://russianipo.com.

Менее жесткое регулирование не означает, однако, более низких затраты на выход. Если взять для примера Украину, то для украинских компаний листинг на AIM обойдется даже дороже, чем листинг на другой попуряной бирже – Варшавской фондовой. Смысл выхода именно на LSE – в перспективах. Лондон – один из основных мировых финансовых центров, здесь обращаются акции компаний со всего мира. Кроме того, только здесь компании обеспечат помощью профессиональных консультантов – nominated advisers, или Nomads – чтобы сделать процесс выхода максимально легким.



Традиционное фотографирование на фоне эмблемы LSE в холле подвело черту под насыщенной официальной программой ежегодной встречи ИСФМ. После этого мы были свободны, и каждый мог заняться в этом удивительном городе тем, о чем мечтал. Впрочем, наши приключения на тот момент были далеки от своего завершения, ведь еще был снег, и были сугробы, каких многие британцы не видели за всю свою жизнь. Еще был минусовой холод и подтаявшая вода, превратившая в каток не только улицы, но взлетно-посадочные полосы лондонского Хитроу. Еще была бессонная ночь в аэропорту и полная отмена всех рейсов, и возвращение в отель ранним утром тоже было, как ни крути. Но знаете, оглядываясь назад, ощущаешь даже некоторую благодарность старику Лондону за подаренные дополнительно два дня, даже если подарка этого никто не желал. Уж очень сильно в этот раз Он не хотел с нами расставаться.


Автор:

Теги: МСФО  МСА  Лондон  Институт Сертифицированных Финансовых Менеджеров  ИСФМ  IAASB  Совет по МСФО  IASB  US GAAP  Лондонская Фондовая Биржа