Финансовые инструменты (МСФО 32 и 39) и их анализ в банках

Представление и раскрытие в отчетности информации о финансовых инструментах в соответствии с МСФО 32

При первоначальном признании финансового инструмента в балансе, согласно МСФО 32, эмитент данного финансового инструмента должен классифицировать его (или его элементы) исходя из содержания договора или как обязательство, или как капитал. При этом, как указывалось выше, некоторые финансовые инструменты имеют юридическую форму долевого инструмента, а являются по своей сути обязательствами.
Если финансовый инструмент не содержит договорного обязательства передачи эмитентом денежных средств (другого финансового актива) или обмена данного инструмента на другой на потенциально невыгодных условиях, то он является долевым инструментом. Кроме того, долевым инструментом может быть производный инструмент (своп, варрант), который будет погашен эмитентом путем обмена фиксированной суммы денежных средств или фи-нансового актива на фиксированное количество собственных долевых инструментов.
Многие финансовые инструменты, в особенности производные, часто содержат одновременно и право, и обязательство совершить операцию по их обмену. Такие права и обязательства в соответствии со стандартом 32 следует отражать также одновременно и в активе, и в пассиве бухгалтерского баланса. Например, в соответствии с форвардным контрактом одна сторона обещает через 90 дней уплатить 200 000 долларов, а вторая сторона обещает предоставить облигации по ставке процента, зафиксированной на дату составления контракта, на сумму 200 000 долларов. Каждая из сторон при этом надеется на изменение рыночных цен на облигации в свою пользу. У покупателя и у продавца возникают и обязательства передачи, и права получения соответствующего финансового инструмента на фиксированных условиях. Права и обязательства по таким производным инструментам должны отражаться в балансе развернуто (отдельно).
Финансовый актив и финансовое обязательство могут взаимно зачитываться только при определенных обстоятельствах:

• при юридически закрепленном праве (например, в договоре) осуществить зачет признанных в балансе финансовых активов за счет финансовых обязательств;
• при наличии у компании возможностей и намерений произвести расчеты во исполнение сделки по сальдированной сумме взаимно противоположных финансовых инструментов;
• при намерении компании одновременно реализовать финансовый актив и погасить финансовые обязательства, и это намерение выполнимо в сложившихся обстоятельствах совершения сделок.

Взаимозачет возможен в отношении дебиторской и кредиторской задолженности или счетов в банке с дебетовым и кредитовым остатком.
Если в соответствии с установленными требованиями эмитент классифицирует выпущенный им финансовый инструмент как финансовое обязательство, то проценты, дивиденды, убытки и прибыль, относящиеся к нему, следует отражать в отчете о прибылях и убытках как расходы или доходы.
Расходы, которые несет эмитент в виде процентов и дивидендов по долевым инструментам, относятся непосредственно в дебет счета капитала.
Проценты (дивиденды) по привилегированным акциям, являющимся по своей сути финансовым обязательством, учитываются как затраты, а не как распределение прибыли. Такие дивиденды учитываются в отчете о прибылях и убытках отдельно от дивидендов по долевым инструментам.
Эмитент сложного финансового инструмента, содержащего как обязательство, так и долевой элемент (элемент капитала), должен классифицировать составные части этого инструмента раздельно. Таким сложным финансовым инструментом для эмитента может быть, например, облигация, конвертируемая в обыкновенные акции. Этот инструмент состоит из двух элементов: финансового обязательства (договорного соглашения предоставить денежные средства или другие финансовые активы) и долевого инструмента (опциона покупателя, предоставляющего владельцу облигации право в течение определенного периода времени конвертировать инструмент в обыкновенные акции, выпущенные эмитентом).
Для расчета балансовой стоимости сложных финансовых инструментов можно использовать один из двух методов.

1. Отнесение на более труднооцениваемый долевой инструмент суммы, остающейся после вычета из стоимости всего инструмента, стоимости обязательства. Таким образом, сначала определяется балансовая стоимость финансового обязательства путем дисконтирования потока будущих выплат процентов и основной суммы долга по преобладающей рыночной ставке процента для аналогичного обязательства. Оставшаяся часть, приходящаяся на долевой инструмент (опцион на конвертацию в обыкновенные акции), определяется путем вычитания из стоимости сложного инструмента стоимости финансового обязательства.
2. Оценка элемента обязательств и долевого элемента отдельно и приведение их к эквиваленту стоимости инструмента в целом. Этот метод требует применения сложных моделей определения цены опциона, например модели Блека-Шоулза.

ПРИМЕР
1 января 2000 года компания эмитирует 2000 конвертируемых облигаций номинальной стоимостью 1000 долларов. Проценты выплачиваются ежегодно по номинальной процентной ставке 6 %. Превалирующая рыночная процентная ставка на дату эмиссии облигаций составляла 9 %. Облигации должны быть погашены 31 декабря 2002 года.
Определим стоимость, по которой облигации будут отражены в финансовой отчетности компании при первоначальном признании, первым способом.
1. Текущая стоимость основной суммы долга, подлежащей возврату через 3 года:
2000 х 1000 долларов х (1 : (1 + 0,09)3 = 2 000 000 х 0,772 = 544 000 долларов.
2. Текущая стоимость процентов: 2 000 000 х 0,06 х 2,531 (кумулятивная ставка дисконтирования за 3 года) = 303 720 долларов.
Кумулятивная ставка = 1 : (1 + 0,09)1 + 1 : (1 + 0,09)2 + 1 : (1 + 0,09)3 = 2, 531.
3. Всего компонент обязательств: 1 544 000 + 303 720 = 1 847 720 долларов.
4. Номинальная стоимость эмитированных облигаций 2000 х 1000 = 2 000 000 долларов.
5. Компонент капитала (как разница между номинальной стоимостью эмитированных обязательств и компонентом обязательств) = 152 280 долларов.
Таким образом, эмитент должен отразить в своей отчетности конвертируемые об- лигации при первоначальном признании следующим образом: обязательство погасить облигацию (показывается в составе обязательств) в сумме 1 847 720 долларов и возможность конвертации (показывается в составе капитала) в сумме 152 280 долларов.

В тех случаях, когда способ погашения финансового инструмента зависит от исхода будущих неопределенных событий, не подконтрольных эмитенту, инструмент должен быть классифицирован им как обязательство.
Например, компания выпускает облигации, которые она обещает погашать акциями, если рыночная цена облигаций превысит ее определенный уровень. Другой пример: компания эмитирует акции, условия погашения которых зависят от уровня ее будущих доходов (если компания не достигает определенного уровня доходов к определенному моменту времени, то она обязуется обменять свои акции на облигации) и т. д.
В МСФО 32 значительное внимание уделяется вопросам раскрытия в отчетности компании информации об используемых ею финансовых инструментах. Такое раскрытие (частично — обязательное, а частично — рекомендуемое) необходимо пользователям финансовой отчетности для понимания влияния балансовых и забалансовых финансовых инструментов на финансовое положение компании, результаты ее деятельности, движение ее денежных потоков.
Компаниям рекомендуется раскрывать информацию о значении финансовых инструментов в их деятельности, о связанных с ними рисках и средствах их контроля, о хозяйственных интересах, которые обслуживают эти финансовые инструменты. Рекомендуется раскрывать следующие виды рисков, сопутствующих финансовым инструментам:

• валютный риск (связанный с изменениями курсов обмена иностранных валют);
• риск ставки процента (связанный с изменениями процентных ставок);
• рыночный риск (связанный с изменениями рыночных цен);
• кредитный риск (или риск возникновения безнадежной задолженности);
• риск ликвидности или денежный риск (риск того, что компания окажется неспособной выполнить свои обязательства), риск денежных потоков (например, риск, связанный с долговыми инструментами, с плавающей ставкой процента).

МСФО 32 поощряет компании к раскрытию указанной выше информации в дополнение к той, которую компания раскрывать обязана.
В обязательном порядке компания должна раскрывать свои цели и политику управления финансовыми рисками, включая политику хеджирования основных видов операций, для которых оно применяется. По каждому классу финансовых активов, финансовых обязательств и долевых инструментов как признанных в балансе, так и непризнанных, в примечаниях к отчетности необходимо раскрывать:

• информацию о стоимости и характере финансовых инструментов;
• условия, которые могут влиять на величину будущих потоков денежных средств, их направленность и распределение во времени;
• учетную политику и методы признания инструментов в балансе, а также методы оценки финансовых инструментов (например, для финансовых инструментов, учитываемых по справедливой стоимости, балансовая стоимость может быть определена на основе рыночных котировок, независимых оценок, анализа дисконтированных будущих потоков денежных средств или иных методов, что и должно быть раскрыто в пояснениях к отчетности).

В тех случаях, когда финансовые инструменты существенно влияют на финансовое положение компании, по ним должны раскрываться и договорные условия, например:

• данные об основной или номинальной сумме, на которой основаны будущие выплаты;
• даты наступления срока платежа, истечения срока действия договора или срока его исполнения;
• права сторон на досрочное исполнение сделки по финансовому инструменту;
• права на конвертацию финансового инструмента, суммы и сроки будущих поступлений и выплат денежных средств, ставки процентов или дивидендов;
• наличие и сумма залога, удерживаемого или предоставленного.

Если представление финансового инструмента в балансе отличается от его юридической формы, то в пояснениях к отчетности компания должна объяснить характер данного инструмента. Кроме того, требуется раскрытие структуры сложных производных инструментов.
К числу вопросов, подлежащих обязательному раскрытию в отчетности, относится информация о наличии риска ставки процента, в том числе предусмотренные договором даты пересмотра ставки процента или наступления срока платежа, а также используемые эффективные ставки процента (если применяется соответствующий метод).
При наличии значительного количества финансовых инструментов, подверженных процентному риску, они могут быть сгруппированы по срокам погашения (изменения их цены (балансовой стоимости)) в периодах, следующих после отчетной даты:

• в течение 1 года;
• отдельно по периодам за каждый год в течение 1-5 лет;
• более 5 лет.

Обязательно должна раскрываться информация о подверженности компании кредитному риску, в том числе:

• размер максимального кредитного риска, приходящегося на одного заемщика, без учета стоимости залога;
• наличие значительных концентраций кредитного риска.

В отчетности коммерческих банков данное требование нашло свое отражение в виде соответствующих нормативов.

Признание и оценка финансовых активов и обязательств в МСФО 39, сравнение с российской практикой

Финансовые активы и обязательства компании признаются (отражаются) в ее балансе только тогда, когда компания вступает в договорные отношения с другой стороной по поводу указанных финансовых инструментов. Планируемые операции, по которым на дату составления отчетности отсутствуют обязательные договорные отношения, не могут признаваться в бухгалтерском балансе компании.
Из приведенного правила следует, что все договорные права и обязательства компании в отношении финансовых инструментов, в том числе связанные с производными инструментами, должны признаваться в ее балансе в качестве активов или обязательств.
В тех случаях, когда речь идет не о финансовых инструментах, а о твердых соглашениях на покупку или продажу товаров или услуг, вступление двух или нескольких компаний в договорные отношения между собой является необходимым, но не достаточным условием признания активов или обязательств в балансах у данных компаний. Для такого признания необходимо совершение хотя бы одной из сторон соответствующих действий по договору (оплаты товара или услуги или отгрузки товара и оказания услуги).
Исключением является форвардный контракт, при котором признание активов или обязательств в балансах компаний, заключивших такой договор, происходит до момента совершения действий по договору. Форвардный контракт — это, как указывалось выше, обязательство одной стороны купить или продать другой стороне финансовый инструмент или товар в определенный день в будущем по заранее установленной цене. Данное обязательство, согласно МСФО 39, признается как актив или обязательство на дату возникновения обязательства по покупке или продаже, а не на дату его погашения (фактически происходящего обмена). При заключении форвардного контракта справедливая стоимость прав требования (поставки инструмента или товара) и обязательств (по его оплате в фиксированном размере) зачастую совпадают и у той, и у другой стороны, поэтому чистая стоимость форвардного контракта равна нулю. Активы и пассивы признаются в балансе как у покупателя, так и у продавца в момент заключения контракта в одинаковых суммах, даже если чистая стоимость контракта при этом равна нулю. При этом каждая сторона по контракту подвержена ценовому риску, который и является предметом контракта. Со временем справедливая стоимость контракта может стать чистым активом или обязательством. Это зависит от различных факторов, в числе которых: изменение стоимости денег во времени, курса базисного инструмента или цены товара, являющегося предметом форвардного контракта, и других.
Если покупка финансовых активов компанией имеет регулярный характер (т. е. является так называемой типовой сделкой), то в соответствии с МСФО 39 допускается признание в балансе приобретаемых финансовых активов как на дату заключения сделки, так и на дату расчетов. Выбранный и зафиксированный в учетной политике порядок признания финансовых активов должен применяться на протяжении всего отчетного периода. При этом датой заключения сделки является день, когда организация принимает на себя обязательство купить некоторый финансовый актив. В этот день в бухгалтерском учете (и, соответственно, в бухгалтерском балансе) признается подлежащий получению финансовый инструмент (в активе) и обязательство по его оплате (в пассиве).
Датой расчетов считается день, когда обусловленный договором финансовый инструмент был фактически передан организации. При этом актив признается в балансе по справедливой стоимости, сложившейся за период от даты заключения сделки до даты признания данного финансового инструмента в учете.
Операции же по продажам финансовых активов, даже имеющим регулярный характер, разрешается признавать в учете и отчетности только по дате расчетов.
Прекращение признания финансового актива (или его части) должно происходить тогда, когда компания теряет контроль над правами по договору, составляющими содержание финансового актива. Это может происходить при выполнении договорных условий контрагентом, истечении срока действия прав требования, отказе компании от прав в отношении данного финансового актива.
При передаче права контроля над активом он считается проданным. Однако если передача актива не связана с прекращением его признания (т. е. он продолжает числиться на балансе у компании), то компания, передающая актив, отражает сделку как заем под обеспечение.
Финансовый актив, признание которого в балансе прекращается, должен списываться по балансовой стоимости. Разность между балансовой стоимостью актива (или частью актива), переданного другой стороне, и суммой средств, полученных (или средств, причитающихся к получению) за данный актив, плюс сумма переоценки актива до его справедливой стоимости (ранее признанная на счете капитала), отражаются на счете прибылей и убытков.
В некоторых случаях компания может продавать не весь актив, а лишь его часть, например, или основную сумму долга, или проценты по облигациям. Другим примером является продажа портфеля дебиторской задолженности при сохранении права на прибыльное обслуживание задолженности за вознаграждение, в результате чего право на обслуживание признается как актив (право на обслуживание ссуд является нематериальным активом согласно МСФО 38).
Если компания передает часть финансового актива другим лицам при сохранении другой его части, то балансовую стоимость финансового актива следует распределить между оставшейся частью и проданной частью пропорционально справедливой стоимости соответствующих статей на день продажи. Прибыль или убыток необходимо признавать на основе выручки от проданной части. В тех редких случаях, когда справедливую стоимость оставшейся части актива невозможно определить достоверно, она не определяется вовсе и принимается равной нулю. В полном объеме балансовая стоимость финансового актива присваивается его проданной части. Прибыль или убыток признается как разница между выручкой и общей (до продажи части) балансовой стоимостью финансового актива, скорректированной на ранее списанную на счет капитала сумму его переоценки по справедливой стоимости.
Компании следует списывать финансовое обязательство с баланса (прекращать его признание) тогда, когда оно погашено, т. е. исполнено (должник расплатился с кредитором), аннулировано на законных основаниях (либо в судебном порядке, либо самим кредитором) или срок его действия (установленный законодательством срок исковой давности) истек. Аннулированием, кроме того, считается замена существующего обязательства на другое обязательство, с существенно отличающимися условиями.
Если заемщик и кредитор обмениваются какими-либо долговыми инструментами, с существенно отличающимися условиями от предыдущего договора, то, согласно МСФО 39, этот факт следует квалифицировать как погашение старого долга и признание нового финансового инструмента.
Разницу между балансовой стоимостью погашенного или переданного другой стороне обязательства (или части обязательства) с учетом накопленной амортизации и суммой погашения следует относить на чистую прибыль или убыток за отчетный период.
В соответствии с МСФО 39 первоначальная оценка финансовых активов и финансовых обязательств осуществляется по фактическим затратам, которые, как предполагается, являются справедливой стоимостью внесенного (полученного) за него возмещения. Затраты, понесенные при совершении сделки, включаются в первоначальную стоимость финансового инструмента.
Выпуску или приобретению долевых инструментов обычно сопутствуют соответствующие затраты (плата за регистрацию и прочие платежи регулирующим органам; суммы, уплаченные юристам, бухгалтерам, профессиональным консультантам; расходы на печать и т. д.), которые относятся непосредственно на уменьшение капитала. Произведенные же затраты по операциям с капиталом, которые по каким-либо причинам не удалось осуществить, следует относить на расходы текущего периода (в отчет о прибылях и убытках).
Первоначальная стоимость финансового инструмента, оцененного по справедливой стоимости, со временем под влиянием рыночных и других факторов отклоняется от нее в ту или иную сторону. При этом достаточно точно справедливая стоимость может быть определена, если существует опубликованная цена финансового инструмента на открытом рынке (рыночная цена — наилучший аналог справедливой стоимости); долговой инструмент имеет рейтинг, присвоенный независимым рейтинговым агентством; при использовании специальных моделей, исходные данные для реализации которых получают с активных рынков (например, модель Блека-Шоулза). Нетрудно определить справедливую стоимость финансового инструмента и тогда, когда диапазон значений оценочных показателей его стоимости незначителен.
Если рыночные цены трудно установить с достаточной степенью достоверности, то справедливая стоимость определяется другими общепринятыми методами (путем дисконтирования будущих денежных платежей или поступлений денежных средств с использованием преобладающей рыночной ставки процента для аналогичных инструментов, соотношением цены и прибыли и другими методами).
Последующая оценка финансовых активов зависит от фактической классификации их по четырем категориям, рассмотренным в разделе 4.1. После первоначального признания активы оцениваются либо по справедливой стоимости, либо по амортизируемым затратам (стоимости) (табл.1).

Таблица 1. Отражение и последующая (после первоначального признания) оценка финансовых инструментов в учете и отчетности

Данные правила не применяются в отношении финансовых инструментов, используемых в качестве инструментов хеджирования.
Рассмотрим подробнее на основе приведенной выше схемы, как отражаются в учете операции с различными видами финансовых активов.
В МСФО 39 инвестиции, за исключением инвестиций, удерживаемых до погашения, оцениваются по справедливой стоимости, при этом изменения справедливой стоимости отражаются, в зависимости от характера инвестиций и (или) выбранной учетной политики, на счетах прибылей или убытков (в соответствующем финансовом отчете) или непосредственно на счетах собственных средств.
Прибыль при переоценке финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на счета прибылей или убытков (предназначенных для торговли), следует относить непосредственно на прибыль или убыток отчетного периода.
В группу активов, имеющихся в наличии для продажи, могут включаться как долевые, так и долговые ценные бумаги, как имеющие рыночную цену, так и не имеющие (некотируемые). Прибыль (убыток), возникающая при переоценке финансового актива, учитываемого по справедливой стоимости (имеющего рыночную стоимость), относят на счета капитала в отчете о движении капитала. На счете капитала (счет переоценки инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи) прибыль или убыток должны находиться до момента продажи, погашения или иного выбытия финансового актива или до момента установления факта его обесценения. При наступлении такого момента полученную прибыль (убыток) необходимо будет отнести на прибыль или убытки отчетного периода.
В тех случаях, когда по инвестициям в долевые инструменты и связанным с ними производным финансовым инструментам отсутствуют котируемые рыночные цены, и установить справедливую стоимость иными способами сложно, указанные инструменты, имеющиеся в наличии для продажи, должны учитываться по себестоимости.
По долговым обязательствам, предназначенным для продажи, проценты, рассчитанные с помощью метода эффективной ставки процента, признаются в отчете о прибылях и убытках. Дивиденды по имеющемуся в наличии долевому инструменту относятся на счет прибылей и убытков, когда установлено право организации на получение выплаты.
Таким образом, обе рассмотренные выше группы финансовых активов учитываются по справедливой стоимости (и те, и другие по своей сути являются торговыми, но имеют разные сроки и приобретаются с разными целями).
В зависимости от вида финансовых инструментов (долговые или долевые), входящих в указанные выше группы, прибыль или убыток от переоценки определяются по-разному. Так, для акций, оцениваемых по справедливой стоимости (относимых и в первую, и во вторую группы), размер прибыли или убытка будет равен разности между справедливой стоимостью финансового инструмента на дату переоценки и его балансовой (покупной) стоимостью.
Для облигаций, оцениваемых по справедливой стоимости, размер прибыли или убытка от переоценки определяется несколько иначе: справедливая стоимость финансового инструмента на дату переоценки за минусом балансовой (покупной) стоимости, и за минусом амортизации премии (или прибавления амортизации дисконта).
Напомним, что для долговых инструментов справедливая стоимость — это сумма приведенных стоимостей всех ожидаемых будущих купонных или процентных платежей по долговому инструменту и его номинальной стоимости, дисконтированных по текущей эффективной процентной ставке (рыночной ставке на дату переоценки). Амортизированная же стоимость — это та же приведенная стоимость, но полученная при дисконтировании не по текущей эффективной процентной ставке, а по первоначальной эффективной ставке.
При этом премией называют отрицательную разницу между номинальной стоимостью и ценой покупки ценных бумаг, а дисконтом — соответственно — положительную разницу. Амортизация премии определяется как амортизированная стоимость финансового инструмента на конец предыдущего периода за минусом его амортизированной стоимости на конец текущего периода. Соответственно амортизация дисконта — это амортизированная стоимость на конец текущего периода за вычетом амортизированной стоимости на конец предыдущего периода. Таким образом, и премия, и дисконт постепенно (в течение срока пребывания финансовых инструментов на балансе кредитной организации в том или ином их портфеле) амортизируются (переносятся) на доходы и расходы банка.

ПРИМЕР
1 марта кредитная организация приобрела облигации номинальной стоимостью в 10 000 рублей по цене 10 300 рублей (т. е. уплаченная премия составила 300 руб.), а 31 марта она сделала переоценку ценных бумаг по справедливой стоимости, составившей 10 450 рублей. Сумма амортизации премии по расчетам за март составила 30 рублей.
В приведенном примере сумма переоценки финансовых активов составит: 10 450 — 10 300 – 30 = 120 рублей (переоценка положительная).

Величина процентного (купонного) дохода по долговым торговым ценным бумагам (учитываемым по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на счета прибылей или убытков, а также имеющимся в наличии для продажи) должна начисляться с учетом эффективной процентной ставки.
Сумма начисленного процентного (купонного) дохода за период определяется как: купонные проценты, начисленные по номинальной ставке, за минусом амортизации премии или плюс амортизация дисконта за период.
При этом купонные проценты начисленные равны: номинальной стоимости ценных бумаг х годовую купонную ставку : количество периодов начисления.
Если ценные бумаги приобретаются по их номинальной стоимости, то считается, что купонная ставка равна рыночной ставке.
В том случае, когда долговые финансовые инструменты приобретаются с премией или с дисконтом, в расчете процентного дохода принимают участие и купонная, и эффективная процентные ставки.

ПРИМЕР
1 апреля 2005 года банк приобрел долговые торговые ценные бумаги по цене 110 000 рублей. Номинальная стоимость ценных бумаг равна 100 000 рублей. Купонная ставка — 12 % годовых. 31 июня банк начислил процентный доход, при этом амортизация премии по расчетам за апрель — июнь составила 1300 рублей.
Схему начисления процентного дохода по ценным бумагам можно представить следующим образом (табл. 2).
Поскольку амортизация премии определяется как амортизированная стоимость финансового инструмента на конец предыдущего периода за минусом его амортизированной стоимости на конец текущего периода, то из данного определения можно определить амортизированную стоимость на конец текущего периода. Она будет равна 108 700 рублям (110 000 – 1300).
Отсюда процентный доход равен: 1700 рублей (3000 – 1300).
31 июня процентный доход отразится проводкой:
ДЕБЕТ — начисленные проценты к получению — 3000 рублей;
КРЕДИТ — уплаченная премия по торговым ценным бумагам — 1300 рублей;
КРЕДИТ — процентный доход — 1700 рублей.

Таблица 2. Расчет процентного дохода и амортизированной стоимости торговых ценных бумаг

Поскольку в определении финансовых активов, учитываемых по справедливой стоимости с отражением ее изменений в прибыли или убытке (т. е. в основном предназначенных для торговли), заложена первоначальная цель их приобретения, стандарт не разрешает перевод данных активов в другие категории и других категорий в данную. Что же касается финансовых активов, удерживаемых до погашения и имеющихся в наличии для продажи, то перевод их из одной категории в другую осуществляется редко. Наиболее распространенной является реклассификация удерживаемых до погашения активов в результате изменения намерений или возможностей удерживать их до указанного срока в группу имеющихся в наличии для продажи. В этом случае реклассификация объекта рассматривается как его продажа, вся категория финансовых активов, удерживаемых до погашения, считается «разрушенной», и все остальные объ-екты категории удерживаемых до погашения финансовых активов должны быть на два года переведены в категорию имеющихся в наличии для продажи. Следствием данного перевода является переоценка активов по справедливой стоимости и отнесение возникшей разницы на счет капитала.
Что касается производных финансовых инструментов, то первоначально они признаются по себестоимости (затратам на их приобретение), а впоследствии — по справедливой стоимости. Исключение составляют производные инструменты, чья базисная позиция является некотируемым долевым инструментом, и (или) чья справедливая стоимость не может быть достоверно определена, поэтому такие инструменты до момента осуществления расчетов по ним оцениваются по себестоимости. Однако такие исключения в соответствии с МСФО 39 должны допускаться редко, поскольку предполагается, что справедливую стоимость инструментов можно получить с использованием рыночных стоимостей схожих инструментов или с использованием специальных моделей.
Для того чтобы не отражать по справедливой стоимости производные инструменты, компании часто «встраивают» их в основные договора, учитываемые другими способами (по стоимости приобретения, переоцениваемые с использованием счетов собственных средств). В целях недопущения таких нарушений МСФО требует выделять из основного договора встроенный производный инструмент и учитывать его в соответствии с МСФО 39 за исключением случаев, когда экономические параметры данного инструмента не имеют тесной связи с соответствующими параметрами основного договора.
Финансовые обязательства после первоначального признания компания должна оценивать по амортизируемым затратам. Исключение составляют финансовые обязательства, предназначенные для торговли и включенные в данную категорию изначально.
Финансовые обязательства, предназначенные для торговли, включают:

• производные обязательства, которые не учитываются как инструменты хеджирования
• обязательства продавца по передаче ценных бумаг или иных финансовых активов, взятых взаймы продавцом при коротких продажах;
• финансовые обязательства, взятые на себя с намерением выкупить их в ближайшем будущем;
• финансовые обязательства, составляющие часть портфеля определенных инструментов, которые управляются совместно (являются однородными), и в отношении которых существуют доказательства фактического получения прибыли за последний краткосрочный период.

Как и в отношении финансовых активов, компания имеет право отнести фи- нансовое обязательство в категорию отражаемых по справедливой стоимости через ОПУ при первоначальном признании. В отношении такого доброволь-ного определения ограничения отсутствуют, но оно не может быть отменено впоследствии, т. е. обязательство уже не может быть переведено в другую категорию.
Прибыль (убытки) по финансовым активам и обязательствам, отражаемым по амортизируемым затратам, относится на финансовые результаты отчетного периода только тогда, когда либо прекратилось признание финансового актива или обязательства (например, продажа), либо произошло его обесценение, в том числе в процессе амортизации.
Таким образом, в зависимости от отнесения тех или иных финансовых активов или обязательств к их отдельным классификационным категориям, меняется и финансовый результат (прибыль или убыток) отчетного периода.
Все активы, кроме оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, подвержены обесценению. Если существует вероятность обесценения, то компания должна начислить резерв под обесценение активов.
Когда имеется вероятность того, что компания не сможет взыскать полную сумму долга (основную сумму и проценты) по выданным займам, дебиторской задолженности, по удерживаемым до погашения инвестициям (т. е. по активам, учитываемым по амортизируемым затратам), формирование резерва осуществляется аналогично формированию резерва по ссудам, рассмотренному в разделе 4.6, т. е. как разница между балансовой стоимостью актива и дисконтированной по первоначальной эффективной ставке процента величиной будущих денежных потоков, ожидаемых от использования актива. При этом денежные потоки, связанные с краткосрочной дебиторской задолженностью, как правило, не дисконтируются.
По финансовым активам в виде некотируемых долевых инструментов (имеющихся в наличии для продажи) и учитываемых по себестоимости, величина убытка от обесценения определяется как разность между балансовой стоимостью финансового актива и дисконтированной стоимостью предполагаемых будущих потоков денежных средств, рассчитанной с использованием текущей рыночной ставки процента, установленной для аналогичных финансовых активов. Такой убыток от обесценения при последующем возможном его уменьшении восстановлению на счетах прибылей и убытков не подлежит, в отличие от первого случая (для долгового инструмента, имеющегося в наличии для продажи, восстановление стоимости которого может быть объективно связано с событием, происшедшим после признания убытка, убыток может быть компенсирован через ОПУ).
Что касается финансовых активов, отражаемых по справедливой стоимости, то здесь величину обесценения необходимо рассчитывать по тем финансовым активам, имеющимся в наличии для продажи, по которым такое снижение признается непосредственно в капитале.
Если справедливая стоимость таких инструментов становится ниже первоначальных затрат на их приобретение, то имеет место убыток. При наличии убытка и одновременном выявлении фактов обесценения финансовых активов (например, значительных финансовых трудностей эмитента, нарушений условий договора и т. д., рассмотренных в разделе 4.6) всю сумму ранее накопленного при переоценке данного актива убытка и отнесенную на счета капитала, необходимо отнести в дебет счета прибылей и убытков отчетного периода.
Эта сумма убытка представляет собой разницу между затратами на приобретение актива (за вычетом выплат основной суммы долга и суммы амортизации по нему) и текущей справедливой стоимостью за вычетом убытка от обесценения этого актива, уже отраженного ранее в чистой прибыли или убытке. При этом если в последующие периоды справедливая стоимость обесцененных долговых инструментов увеличится, то убытки от обесценения подлежат реверсированию, а реверсируемая сумма — признанию в прибыли или в убытке.
Согласно МСФО, производные финансовые инструменты, включая срочные сделки, оцениваются по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в отчете о прибылях и убытках. Поэтому производные финансовые инструменты не проверяются на обесценение и резервы по ним не создаются.
Основные различия, существующие в раскрытии информации по российским и по международным стандартам, на сегодняшний момент состоят в следующем.
Поскольку в отечественной практике пока отсутствует деление финансовых обязательств на долговые и долевые финансовые инструменты, то элементы капитала, рассчитываемые по российским стандартам, могут в некоторых случаях не удовлетворять требованиям признания их в качестве составляющих капитала по МСФО 32 (например, некоторые виды привилегированных акций), и должны классифицироваться как финансовые обязательства.
В отчетности российских банков пока не проводится различия между понятиями резервов, связанных с обесценением активов (например, резерв на возможные потери по ссудам или под обесценение ценных бумаг, формирование которых регулируется МСФО 39 и 36) и резервов-обязательств, возникающих, например, при судебных разбирательствах или планируемой реструктуризации организации (регулируется МСФО 37). В первом случае резерв является корректировкой балансовой стоимости актива, а во втором представляет собой обязательство. Различия в содержании данных понятий ведут соответственно и к использованию разных методов их оценки, признания и раскрытия в отчетности.
Согласно МСФО 37, резерв-обязательство признается только в том случае, если одновременно соблюдаются три критерия:

1. организация имеет текущее обязательство (юридическое или традиционное) в результате прошлых событий;
2. существует вероятность того, что для погашения обязательства потребуется выбытие ресурсов;
3. может быть сделана надежная оценка суммы обязательства.

Положение 232-П не содержит четких критериев признания резервов-обязательств и резерв может быть признан уже тогда, когда у руководства кредитной организации существует намерение, а не текущее обязательство, произвести расходы, что противоречит МСФО.
МСФО 39 требует признания в учете (т. е. отражения в балансе) финансовых активов и финансовых обязательств с момента, когда банк становится стороной в договоре о финансовом активе/обязательстве (или долевом инструменте). В российской практике такие требования отсутствуют и значительный объем финансовых активов и обязательств учитывается на внебалансовых счетах, что в некоторых случаях может существенно искажать структуру активов и пассивов банка.
В настоящее время финансовые активы и обязательства отражаются кредитными организациями в соответствии с Положением ЦБ РФ № 205-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации». При этом по рыночной стоимости (являющейся наилучшим показателем справедливой стоимости) учитываются только некоторые ценные бумаги. Остальные финансовые инструменты учитываются по стоимости их приобретения/выдачи. Это противоречит МСФО 39, согласно которым для всех категорий финансовых инструментов должна определяться их справедливая стоимость (как минимум при первоначальном признании инструментов).
Существующая в настоящее время в России экономическая ситуация характеризуется пока еще достаточно ограниченным объемом финансовых операций на рынке, отсутствием полноценного активного рынка финансовых инструментов. В связи с этим определение справедливой стоимости финансовых инструментов банками часто бывает затруднено. Кроме того, даже на организованном рынке ценных бумаг, существующем сегодня в России, рыночные котировки могут не отражать справедливой стоимости финансовых инструментов, той, которая могла бы быть определена на рынках развитых стран. В данной ситуации кредитные организации могут иметь возможности манипуляции стоимостью финансовых инструментов и, что особенно важно, стоимостью их собственного капитала (включающего статьи переоценки некоторых активов, учитываемых по справедливой стоимости). Также следует принимать во внимание, что банки имеют относительную свободу в отношении того, будет ли изменение справедливой стоимости финансовых активов отражаться в отчете о прибылях и убытках или в составе собственных средств акционеров. Это может влиять на сопоставимость финансовой отчетности различных кредитных организаций.
Таким образом, применение концепции «справедливой стоимости» и надежность ее оценки являются сегодня достаточно проблематичными в российских условиях.

Хеджирование (хеджируемые статьи и хеджирующие инструменты)

В МСФО 39 под хеджированием понимается использование производных и в некоторых случаях непроизводных финансовых инструментов для частичной или полной компенсации изменений справедливой стоимости или денежных потоков по хеджируемым статьям, т. е. защищаемым финансовым инструментам. Такие изменения могут возникать по разным причинам: под влиянием рыночной конъюнктуры, колебаний валютных курсов, в результате изменения финансового положения контрагентов и других объективных факторов.
Хеджируемой статьей может быть любой признанный в балансе актив или обязательство, твердое соглашение, еще не заключенные соглашения и сделки с высокой вероятностью их совершения, чистые инвестиции в зарубежную компанию, либо группы вышеуказанных статей.
Таким образом, хеджируемыми (защищаемыми) статьями могут быть не только финансовые, но и нефинансовые активы (обязательства). Последних защищают, как правило, или от валютных рисков, или от совокупных рисков в целом, поскольку установить влияние валютных рисков не так трудно, как влияние большого количества других видов рисков.
Хотя ссуды и дебиторская задолженность, а также удерживаемые до погашения инвестиции учитываются одинаково (по амортизируемым затратам), тем не менее первые могут выступать в качестве хеджируемой от процентного риска статьи, а вторые — нет. Это объясняется тем, что классификация инвестиций в категорию удерживаемых до погашения предполагает удерживание ее до момента погашения независимо от изменений справедливой стоимости самой инвестиции или потоков денежных средств по ней, в свою очередь, связанных с изменениями процентных ставок. Инвестиции, удерживаемые до погашения, могут хеджироваться от валютного и от кредитного рисков.
Активы (обязательства) с одинаковым уровнем риска для целей хеджирования могут объединяться в соответствующие группы. При этом хеджированию подлежат лишь те из перечисленных выше объектов, которые возникают в результате отношений с внешней по отношению к организации, хеджирующей риски, стороной.
Инструмент хеджирования — это определенный производный инструмент или (в ограниченном числе случаев) другой финансовый актив или обязательство, справедливая стоимость или потоки денежных средств по которому, как ожидается, будут компенсировать изменения справедливой стоимости или потоков денежных средств определенной хеджируемой статьи. Потери по хеджируемой статье в той или иной степени компенсируются доходами от изменения справедливой стоимости инструмента хеджирования. И те, и другие одновременно и в одном и том же объеме отражаются на счете прибылей и убытков. В итоге выявляется результат хеджирования — чистые потери или чистые доходы по сделке.
В качестве инструментов хеджирования может выступать большинство производных финансовых инструментов, кроме опционов. Последние могут использоваться в данных целях лишь тогда, когда продажа одного опциона сочетается с покупкой другого (даже встроенного в непроизводный финансовый инструмент).
Производные финансовые инструменты практически всегда отражаются в балансе по справедливой стоимости, в то время как непроизводные — могут учитываться и по справедливой стоимости, и по амортизируемым затратам. Если справедливую стоимость финансового актива или обязательства нельзя определить с достаточной степенью достоверности, то использовать его в качестве инструмента хеджирования не разрешается. Исключением являются те непроизводные инструменты, учитываемые по амортизированной стоимости, которые выражены в иностранной валюте. Их можно использовать для хеджирования валютного риска в целом по инструменту или валютного элемента непроизводного инструмента, оценить который можно с достаточной степенью достоверности. Если указанные инструменты оцениваются по справедливой стоимости, то изменения ее, как известно, отражаются на счете капитала.
Преимущество учета хеджирования состоит в том, что прибыли и убытки по любому компоненту хеджа до окончания срока хеджирования могут отражаться в капитале, а не в отчете о прибылях и убытках. Это позволяет устранить влияние рыночных колебаний таких компонентов на показатели отчета о прибылях и убытках в течение срока действия хеджа. Только по окончании срока хеджирования чистая прибыль или убыток включаются в отчет о прибылях и убытках.
Организация не может использовать в качестве инструментов хеджирования собственные долевые бумаги, поскольку они не являются финансовыми активами или финансовыми обязательствами данной организации.
Эффективность хеджирования — это степень компенсации возможных изменений справедливой стоимости или потоков денежных средств, связанных с хеджируемым риском, при помощи инструмента хеджирования. При этом успех хеджирования определяется не абсолютным значением прибыли, которую приносит хедж, а тем, насколько эта прибыль компенсирует финансовый результат по хеджируемой статье.
Стандарт выделяет три основных объекта хеджирования: хеджирование справедливой стоимости; хеджирование денежных потоков и хеджирование чистых инвестиций в зарубежные компании. При этом операции хеджирования могут осуществляться лишь когда соблюдаются следующие определенные условия (правила хеджирования, называемые учетом при хеджировании):

• задачи компании в области управления риском и стратегия осуществления хеджирования излагаются в официальной документации фирмы;
• хеджирование используется лишь тогда, когда имеется высокая вероятность его эффективности (предполагаемая рентабельность хеджирования — от 80 до 125 %), и эта эффективность может быть оценена с достаточной степенью надежности;
• неэффективность операций хеджирования признается немедленно в прибыли и убытке;
• наличие высокой вероятности совершения сделки с высоким риском изменений денежных потоков, подлежащей хеджированию;
• регулярная оценка хеджирования должна подтверждать его высокую эффективность на протяжении всего отчетного периода;
• объекты хеджирования должны соответствовать определениям активов и обязательств, чтобы они могли быть признаны в бухгалтерском балансе.

Хеджирование операций, осуществляемых внутри группы компаний, не допускается, т. к. внутренние операции элиминируются при консолидации, в результате чего компания имеет дело сама с собой. Однако в тех случаях, когда операции внутригруппового хеджирования используются как средство выхода на рынок через внутригрупповой казначейский центр, МСФО 39 дает специальные указания о том, что именно необходимо сделать для надлежащего учета хеджирования.
Хеджирование может осуществляться и не по правилам хеджирования (т. е. не учитывая специальных требований и условий хеджирования). Однако в таких ситуациях любые появляющиеся прибыли или убытки компания обязана отражать сразу в отчете о прибылях и убытках, а не в капитале, что допускается только при учете хеджа.
Признание инструмента хеджирования не прекращается при его пролонгации или при замене одного инструмента хеджирования на другой. Но об этом должно быть объявлено в документально оформленной методике хеджирования данной организации.
Хеджирование справедливой стоимости осуществляется для защиты от убытков, возникновение которых возможно при изменении справедливой стоимости признанного в балансе актива (обязательства) или его определенной доли, либо непризнанного твердого соглашения (доли). Финансовый результат (прибыль или убыток) от переоценки инструмента хеджирования, учитываемого по справедливой стоимости, необходимо сразу относить на счет прибылей и убытков. Это же касается и финансового результата, возникающего от переоценки хеджируемой статьи, который всегда относится на счет прибылей и убытков, даже если в обычных условиях (не при хеджировании) изменения в оценке по справедливой стоимости списываются на счет капитала или данная статья вообще оценивается по фактическим затратам. Каким образом осуществляется хеджирование справедливой стоимости, показано в примере.

ПРИМЕР
30 июня 2004 года коммерческий банк выпустил долговые инструменты на 10 000 000 долларов под фиксированную процентную ставку 7,5 % годовых (сроком на 6 месяцев). При этом банк беспокоят возможные изменения стоимости обязательства, поэтому в тот же день он заключил договор процентного свопа. Договор свопа является разновидностью форвардного контракта, в котором стороны обязуются произвести серию будущих обменов денежными суммами, одна из которых рассчитывается с использованием плавающей ставки процента, а другая — фиксированной ставки процента. (Каждая из сторон надеется, что рыночные условия будут выгодными именно для нее.)
Таким образом, теперь банк имеет дело с переменными ставками. По мере того, как будет меняться норма прибыли на рынке, будет меняться и справедливая стоимость долгового инструмента с фиксированной ставкой и стоимость свопа. Можно рассматривать их как один синтетический инструмент (долг + своп). При этом денежные потоки компании изменяются в зависимости от влияния на этот инструмент рынка, но общая стоимость его остается неизменной.
Справедливая стоимость обязательства с 1 июля по 31 декабря составила 10 125 000 долларов, т. е. возросла (поскольку обязательство пользовалось на рынке спросом). В этом же периоде ставка LIBOR (т. е. рыночная ставка процента — плавающая, договорная) составила 6 %.
Разность между первоначальной стоимостью долгового обязательства 10 000 000 долларов и его стоимостью 10 125 000 долларов = 125 000 долларов и является справедливой стоимостью свопа, который является активом, поскольку дает право банку платить 6 % годовых за 7,5 % (обмен активами на выгодных условиях).
Таким образом, при наступлении срока платежа схема обмена платежами будет иметь следующий вид (рис.1).

Рис.1. Схема обмена платежами между банком, покупателем его обязательств и стороной по сделке своп

Денежные потоки банка будут выглядеть следующим образом (табл.3).

Таблица 3. Расчет величины денежных потоков банка при хеджировании справедливой стоимости выпущенных им долговых инструментов

Отражение рассмотренной выше операции хеджирования с помощью сделки своп представлено в виде двойной записи на рис.2.

Рис.2. Отражение операций хеджирования с помощью сделки своп в виде двойной записи

Таким образом, банк расплатился с кредитором по своим долговым обязательствам в размере 375 000 долларов всего лишь за 300 000 долларов, т. е. отток денежных средств у него произошел лишь в сумме 300 000 долларов, а 75 000 долларов были компенсированы операцией своп.

Хеджирование денежных потоков — это хеджирование конкретных рисков, связанных, например, с будущими выплатами процентов по долговому обязательству с переменной процентной ставкой или с ожидаемой сделкой покупки или продажи и т. д.
При соблюдении условий хеджирования в течение всего отчетного периода стандартом предполагается разделение прибыли (убытка) по инструменту хеджирования на две части. Часть выделяется по инструменту хеджирования, эффективность которого была установлена (подтверждена расчетами эффективности), и относится на счета учета капитала в отчете об изменениях капитала. Не подтвержденная расчетами эффективности часть суммы корректирования списывается на счет прибылей и убытков.
Эффективная часть, относимая на капитал, определяется как меньшая из двух величин — совокупной прибыли или убытка по инструменту хеджирования, накопленных с начала хеджирования, или совокупного изменения справедливой (дисконтированной) стоимости ожидаемых денежных потоков по хеджируемой статье с начала хеджирования. Оставшаяся часть прибыли или убытка по инструменту хеджирования, не обеспечившему эффективное хеджирование, относится на счет прибылей и убытков.
При этом правил оценки эффективности и неэффективности нет. Решение по этому вопросу должна принимать компания. Методику следует изложить в официальной документации по хеджированию. На практике такая методика может быть довольно сложной.
Если хеджирование прогнозируемой сделки приводит к признанию в балансе нефинансового актива или нефинансового обязательства или прогнозируемая сделка с нефинансовым активом (обязательством) приобретает форму твердого соглашения, отвечающего требованиям учета хеджирования справедливой стоимости, то в этом случае организация должна в учетной политике зафиксировать один из следующих вариантов формирования финансовых результатов при хеджировании:

1. сумма корректировки, отнесенная при хеджировании на счет капитала, переносится на счет прибылей и убытков того периода, в котором признаются доходы или расходы по инструменту (например, амортизационные отчисления, затраты на реализацию и т. д.); если предполагается, что впоследствии организации не удастся возместить весь или частичный убыток по инструменту, то на счет прибылей и убытков относят лишь ту сумму, которая, как предполагается, не будет возмещена;
2. сумма корректировки, отнесенная при хеджировании на счет капитала, списывается с этого счета и включается в первоначальную или другую балансовую стоимость признанного финансового актива или обязательства.

Если прогнозируемая сделка приводит к признанию в балансе финансового актива или финансового обязательства, то прибыли или убытки, ранее отнесенные на счета капитала, переносятся на счет прибылей или убытков того периода, в котором приобретенный актив или принятое обязательство оказывают влияние на прибыль или убыток (признается процентный доход или расходы на выплату процентов); если предполагается, что убыток (весь или его часть) в течение нескольких ближайших периодов не будет возмещен, то соответствующая его сумма переносится на счет прибылей и убытков.
В примере 4.6 хеджирование денежных потоков показано для форвардного контракта (обязательства купить или продать товар или финансовый актив по определенной цене в определенное время в будущем). Цена форвардного договора равна разности между текущей стоимостью объекта договора (цена-«спот») и ценой, установленной в договоре).

ПРИМЕР
30 сентября компания подписала договор о покупке в будущем оборудования на сумму за 1 000 000 швейцарских франков. Курс «спот» (цена, указанная в договоре) на 30 сентября составлял 2,5 швейцарских франка за 1 евро.
Для снижения риска возможного изменения курса в будущем компания в тот же день заключает форвардное соглашение о покупке швейцарских франков за доллары по курсу 2,5 швейцарских франка за 1 доллар.
31 декабря рыночный курс евро составляет 2,4 швейцарских франка.
Справедливая стоимость форвардного контракта (признается как актив) составляет:
1000 000 : 2,4 = 416 667 евро.
1000 000 : 2,5 = 400 000 евро. / 16 667 евро.
30 марта оборудование приобретено компанией. Курс составляет 2,3 швейцарских франка за 1 евро.
Справедливая стоимость форвардного контракта составляет (рис.3):
1 000 000 : 2,3 = 343 783 евро.
1 000 000 : 2,5 = 400 000 евро. / 34 783 евро.

Рис.3. Отражение операций хеджирования с помощью форвардного контракта в виде двойной записи

Все суммы по другим операциям хеджирования, списанные на счета капитала, признаются на счете прибылей и убытков, если полученный в результате сделки финансовый инструмент продан или иным образом оказал влияние на финансовые результаты организации.
Хеджирование чистых инвестиций в зарубежную компанию производится так же, как и хеджирование денежных потоков, т. е. в эффективной части сумма корректировки списывается на счета капитала. В оставшейся части — на счета прибылей и убытков, как положительные или отрицательные курсовые валютные разницы.
Чистые инвестиции в зарубежную деятельность выражаются величиной доли компании в чистых зарубежных активах.
Как указывалось выше, в соответствии с МСФО 39, операция может учитываться как хеджирование только в том случае, когда хеджирование эффективно. Существует несколько обязательных тестов оценки эффективности хеджирования, которые должны проводиться как перспективно, так и ретроспективно.
Перспективное тестирование эффективности должно проводиться в начале операции хеджирования и на каждую последующую отчетную дату в течение срока действия хеджа. Результаты тестирования должны демонстрировать, что ожидавшиеся компанией изменения справедливой стоимости или денежных потоков, относящиеся к хеджируемой статье, почти полностью (т. е. практически на 100 %) были компенсированы изменениями справедливой стоимости или денежных потоков по инструменту хеджирования.
Ретроспективное тестирование эффективности проводится на каждую отчетную дату в течение срока действия хеджа в соответствии с методикой, предусмотренной документацией операции хеджирования. Результаты тестирования должны показывать высокую эффективность отношений хеджирования (в диапазоне 80-125 %). При этом эффективность хеджирования регулярно и незамедлительно отражается в отчете о прибылях и убытках.
Учет хеджирования должен быть прекращен при наступлении любого из следующих событий:

• операция хеджирования не проходит тест на эффективность;
• инструмент хеджирования продан, прекратил действие или исполнен;
• по хеджируемой позиции произведен окончательный расчет;
• отношения хеджирования аннулируются;
• при хеджировании денежных потоков хеджируемая прогнозируемая операция не будет совершена.

МСФО 39 позволяет одновременно учитывать финансовые результаты от изменения стоимости хеджируемого объекта и изменения стоимости финансового инструмента, использовавшегося для осуществления хеджирования, в то время как нормативные документы Банка России пока не предусматривают рассмотрение хеджирования как единой операции, и предполагают раздельное отражение в учете изменения стоимости хеджируемого объекта и хеджирующего инструмента.

Раскрытие информации в МСФО 39

Осуществление операций с финансовыми инструментами сопровождается соответствующими финансовыми рисками, поэтому раскрытие информации в отчетности банков и компаний призвано помочь ее пользователям в правильной оценке степени подверженности банка (компании) финансовым рискам в результате таких операций.
В пояснениях к отчетности необходимо раскрывать методы и допущения, применяемые при оценке справедливой стоимости финансовых активов и финансовых обязательств, отражаемых по справедливой стоимости, отдельно по наиболее крупным их классам (формируемым по таким признакам, как, например, признание или непризнание в балансе, способы определения справедливой стоимости и т. д.).
Необходимо также указывать способ учета прибылей и убытков в результате изменений справедливой стоимости финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи и учитываемых по справедливой стоимости, после их первоначального признания: относятся ли они на чистую прибыль или убыток за период или непосредственно на счет капитала до момента продажи финансового актива.
Дополнительное раскрытие информации касается вопросов хеджирования, в частности, описание политики и целей компании в области управления финансовым риском, в том числе политики хеджирования каждого основного вида ожидаемой сделки.
Например, при хеджировании рисков, связанных с будущими продажами, в описании следует указать характер хеджируемых рисков, приблизительное число месяцев (лет) ожидаемых будущих продаж, покрытое хеджированием, и примерный процент стоимости сделки от объема реализации рассматриваемого периода.
Для инструментов хеджирования справедливой стоимости, хеджирования денежных потоков, хеджирования чистых инвестиций в зарубежную компанию отдельно раскрывается следующая информация:

• описание хеджирования;
• описание финансовых инструментов, определенных в качестве инструментов хеджирования, и их справедливая стоимость на отчетную дату;
• характер рисков, которые хеджируются.

При хеджировании ожидаемых сделок раскрываются:

• запланированные сроки совершения ожидаемых сделок;
• предполагаемые сроки включения финансовых результатов по ним в расчет чистой прибыли или убытка.

Если прибыль или убыток от производных и непроизводных финансовых инструментов, определенных в качестве инструментов хеджирования денежных потоков, относится непосредственно на счет собственного капитала (в отчете об изменении собственного капитала), необходимо раскрывать в пояснительной записке следующее:

• периоды, когда предполагается совершение операций;
• сроки предполагаемого влияния операций на прибыль;
• описание любой операции, которая ранее учитывалась как хеджирование, но которая предположительно более не будет совершаться;
• сумма, признанная на счетах капитала в текущем периоде;
• сумма прибыли (убытка), списанная со счетов учета капитала и отнесенная на чистую прибыль или убыток за отчетный период; сумма, списанная со счетов капитала и включенная в первоначальную стоимость приобретения или в другую балансовую стоимость актива или обязательства в рамках хеджируемой ожидаемой сделки в течение текущего периода.

Если прибыль (убыток) от переоценки справедливой стоимости финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи (не связанных с процессом хеджирования), была отнесена непосредственно на счета капитала в отчете об изменениях капитала, то раскрывается следующая информация:

• сумма, признанная на счетах учета капитала в текущем периоде;
• сумма прибыли (убытка), списанная со счетов учета капитала и отнесенная на чистую прибыль или убыток за отчетный период.

Если справедливая стоимость финансовых активов (инвестиций в некоти-руемые долевые инструменты) не может быть надежно оценена, и они учитываются по себестоимости, необходимо привести:

• указание на этот факт вместе с описанием активов;
• их балансовую стоимость; а также объяснение, почему их справедливая стоимость не может быть надежно оценена;
• по возможности диапазон параметров оценки справедливой стоимости;
• любые прибыль/убытки, возникающие при продаже таких активов;
• существенные допущения и методы, применяемые для определения справедливой стоимости (на основе рыночных цен или специальных методов оценок).

В том случае, когда показатели справедливой стоимости определяются на основе методов оценок, раскрываются:

• предполагаемые допущения уровня справедливой стоимости, в отсутствии доступных рыночных цен;
• чувствительность допущений, принятых при определении стоимости (где это применимо);
• изменение справедливой стоимости, признанное в прибыли или убытке за отчетный период.

Следует раскрывать значительные статьи доходов, расходов, прибыли и убытков по финансовым активам и финансовым обязательствам, независимо от того, отнесены ли они на чистую прибыль или убыток, либо отражены как составная часть капитала, в том числе:

• общие процентные доходы и общие процентные расходы по финансовым активам (обязательствам), не отражаемым по справедливой стоимости;
• по финансовым активам, имеющимся в наличии для продажи, прибыли (убытки), признанные в капитале, а также суммы, перенесенные из капитала в прибыль за отчетный период;
• доход по процентам, начисленный на обесцененные финансовые активы.

В отношении переданных финансовых активов, признание которых не может быть прекращено (например, договор РЕПО), или для случаев, когда компания продолжает участие в секьюритизированных финансовых активах, приводятся:

• подробное описание активов, в том числе описание залога;
• характер продолжающегося участия;
• объем таких передач/операций;
• информация об оставшихся рисках.

Кроме того, МСФО 39 предусмотрено раскрытие прочей специфической информации, в частности, касающейся:

• причин реклассификации финансовых активов из категории отражаемых по себестоимости (амортизируемой) стоимости в категорию учитываемых по справедливой стоимости;
• убытков от обесценения по каждому значительному классу финансовых активов;
• принятого или используемого в качестве обеспечения залога;
• балансовой стоимости финансовых активов и финансовых обязательств, классифицированных как «предназначенные для торговли» и оцененных по справедливой стоимости через ОПУ;
• финансовых обязательств, отраженных по справедливой стоимости через ОПУ: величины изменений справедливой стоимости, не обусловленной изменениями базисной ставки процента, и разницы между балансовой стоимостью и суммой, которую компания должна выплатить по условиям контракта;
• наличия множественных встроенных производных инструментов, стоимость которых взаимозависима в комбинированном инструменте, вместе с эффективными ставками по компоненту «обязательство»;
• дефолтов основной суммы (процентов) по займам и любых иных нарушений соглашений о займах, которые позволяют займодавцу требовать немедленного погашения инструмента.