Информация о CFA в России и за рубежом.

Готовимся к экзамену «CFA - 1 уровень» вместе
Опубликовано: 15 сентября 2005

Что такое CFA?

Chartered Financial Analyst (CFA) – одно из наиболее авторитетных званий специалистов в области финансов и инвестиций. Оно выдается Ассоциацией Инвестиционного Управления и Исследований (Association for Investment Management and Research, сокращенно AIMR). AIMR – это международная неправительственная неприбыльная организация, объединяющей несколько десятков тысяч финансовых специалистов. Это своеобразный «знак качества» для финансиста.

Это звание получают финансовые специалисты, последовательно сдавшие три уровня экзаменов (экзамен первого уровня – «Основные теоретические знания», второго – «Оценка активов», третьего – «Управление портфелем»), имеющие не менее чем трехлетний опыт работы в сфере инвестиций и финансов или преподавания финансовых дисциплин.

Кроме того, для получения CFA требуется принять этический кодекс и стандарты профессионального поведения AIMR, а также стать членом AIMR. За нарушение этического кодекса и стандартов возможно исключение из членов AIMR и лишение звания CFA.

С юридической точки зрения CFA – это товарный знак, точнее знак обслуживания, защищенный патентом США и многих других стран. AIMR продает его на вышеописанных условиях.

Зачем нужно звание CFA или сдача экзаменов CFA, если существует специализация в области финансов во многих университетах? Неужели диплома хорошего университета недостаточно?

Во всех университетах программы разные, а программа CFA – это единый унифицированный стандарт для профессионалов в области инвестиций и финансовых рынков, разработанный на основе рекомендаций очень большого коллектива крупных специалистов в этой области. Наличие такого стандарта значительно упрощает задачу нанимателей. Кроме того, университетские программы зачастую направлены на изучение теории, программа CFA – это соединение теории и практики.

Что такое соответствующий опыт?

Требования к профессиональному опыту кандидатов AIMR формулирует так: «Три года профессиональной деятельности, связанной со сбором, оценкой или применением финансовых, экономических или статистических данных в рамках процесса принятия инвестиционных решений, либо обучение такой деятельности. Принятие инвестиционных решений может включать финансовый анализ, инвестиционный менеджмент, анализ ценных бумаг или другую подобную деятельность».

Допуск к экзамену первого уровня.

Для допуска к экзамену первого уровня необходимо иметь степень бакалавра или ее эквивалент (в России это соответствует «специалисту») или же четырехлетний стаж работы (не обязательно по специальности). Исключение – для тех, кто получает диплом в том же году, что и сдает экзамен. По какой специальности получена степень бакалавра, не имеет значения. Сдача экзаменов возможна и до получения необходимого опыта работы, достаточно, чтобы это условие было выполнено к моменту окончания трехлетней серии экзаменов CFA.

Допуск к экзаменам других уровней.

Для допуска к экзаменам второго уровня необходимо сдать экзамен первого уровня, для допуска к экзамену третьего уровня необходимо сдать экзамен второго уровня. Не допускается сдача экзаменов двух уровней одновременно.

Нужно ли всем вступать в AIMR или можно ограничиться лишь сдачей экзаменов?

Многие кандидаты ограничиваются только сдачей экзаменов, поскольку за членство в AIMR необходимо ежегодно уплачивать членские взносы (в настоящее время 350 долл.). Они просто указывают в резюме, что сдали все экзамены CFA. Есть и такие, которые ограничиваются одним или двумя экзаменами. Среди российских кандидатов относительно немногие доходят до третьего уровня, поскольку программа третьего уровня (управление портфелем) пока еще не очень актуальна для российского рынка труда.

Зачем это нужно россиянам?

Во-первых, затем же, зачем и всем остальным. Россия вступает в международное разделение труда, и требования рынка труда постепенно приближаются к западным.

Во-вторых, наниматели прекрасно знают, что сдать экзамены с российских вузах намного проще, чем в западных. За неаккуратность ответа балл не снижается, экзамен можно пересдавать сколько угодно раз, не говоря уже о том, что платного студента во многих вузах отчислить нельзя, а на дипломе не написано, платил ли студент деньги за обучение.

Как оценить, насколько я готов к началу подготовки к экзамену?

Сдать предварительный тест, текст которого можно найти по адресу. В принципе каждый отдельный вопрос не сложен, сложно ответить на большое количество вопросов за относительно короткий промежуток времени.

Во сколько мне обойдется экзамен?

Есть два вида расходов: плата за регистрацию для участия в программе и сам экзамен + стоимость учебников и других учебных пособий. Учебники и учебные пособия покупать никто не обязывает, но без оплаты участия в программе и самого экзамена обойтись нельзя. За регистрацию на программу и сам экзамен первого уровня придется уплатить US$525 – US$1,025, за последующие экзамены US$300 – US$500. Разброс цен объясняется тем, что наименьшая цена для уплативших вовремя, для опоздавших она увеличивается. Для студентов и преподавателей скидка: плата за регистрацию и сам экзамен первого уровня US$100, за последующие экзамены также US$100. Тем, кто не сдал все экзамены за семь лет, придется перерегистрироваться и платить повторно за участие в программе по тем расценкам, которые будут в то время. Стоимость набора учебников для первого уровня $739, второго $605, третьего $389. Многие учебники можно использовать для первого и второго уровня, и таким образом реальная стоимость учебников ниже, хотя использование старых изданий не рекомендуется AIMR. AIMR рекомендует готовиться по определенным учебникам, качество пособий различных фирм и подготовительных курсов организацией не проверяется, но фамилии и адреса кандидатов могут быть переданы организаторам таких курсов и издателям пособий, за исключением того случая, когда кандидат укажет на заявлении, что он против этого.

Более подробная информация о программе CFA представлена на сайте AIMR: http://www.aimr.org

Для кого эта рубрика?

Для всех тех, кто желает повысить свою квалификацию путем подготовки к экзамену CFA, но не может в силу различных причин, таких как, например, недостаточно хорошее знание английского языка или отсутствие средств на приобретение учебников по «американским» ценам, готовиться к экзамену на английском языке. Мы предлагаем Вам следить за нашей рубрикой и готовиться к экзамену CFA на русском языке, по учебникам, список которых будет опубликован, и материалам этой рубрики. Конечно, эта рубрика будет полезна и тем, кто готовится к экзамену по учебникам, рекомендованным AIMR и другим пособиям. Следует отметить, что AIMR не проверяет качество «посторонних» учебников и их соответствие программе, а также качество услуг всевозможных программ подготовки к экзамену. Это не входит в задачи организации, да и никакого штата сотрудников не хватит на то, чтобы перевести и проверить все эти материалы, составленные на многих языках мира. Агрегирование программы любого университета с программой AIMR не означает проверки качества программ этого университета со стороны AIMR . Это также не входит в сферу деятельности AIMR. Преподаватели университетов могут консультироваться по различным вопросам с сотрудниками AIMR и преподавателями университетов, которые уже агрегировали свою программу с программой AIMR. В этом состоит помощь университетам со стороны AIMR. AIMR не возражает против того, чтобы университеты создавали «коммерческие» курсы по подготовке к их экзамену, но и не «продвигает» такие курсы.

Стоимость набора «отечественных» учебников, т.е. учебников российских и зарубежных авторов на русском языке, которые можно приобрести в российских магазинах, не превышает 1500 руб. В сочетании с низкой платой за экзамен для студентов и преподавателей – это такая сумма, которая по карману многим россиянам.

Насколько реально для лиц, получивших образование в России, сдать экзамен первого уровня?

В целом по миру около 50 % пришедших на экзамен первого уровня сдают его. Данных отдельно по России AIMR не предоставляет. Формально программы экономических факультетов российских университетов включают все соответствующие разделы., за исключением финансового учета. Относительно легко сдавать экзамен выпускникам экономических, финансовых, математических, физических факультетов, а также технических вузов. Разговорное название финансового анализа «финансовый инжиниринг», так что круг факультетов, готовящих специалистов, которые в состоянии сдать экзамен CFA , достаточно широк. Естественно, выпускникам филологических, исторических, медицинских и пр. факультетов, на которых не проходят математику, значительно сложнее, но по мнению AIMR также возможно. Именно поэтому и нет ограничений на специальность, полученную в университете или предварительный опыт работы.