Оценка риска потери актива при осуществлении кредитных операций

Финансовая математика/статистика

Автор:
Источник: журнал «Бухгалтерия и банки», №10, 2006
Опубликовано: 21 ноября 2006

Банковские риски — самостоятельная и значительная область исследования. Вся деятельность банка основана на рациональном управлении рисками. В современных российских условиях особенно актуальны вопросы, связанные с кредитным риском. Обусловлено это тем, что за последние несколько лет банковское кредитование в нашей стране получило мощнейшее развитие. Банки активно наращивают ссудные портфели, предлагая все новые виды кредитных продуктов. В свою очередь, борьба за клиента привела к снижению требований к оценке заёмщика. Растёт доля необеспеченных кредитов, зачастую решение о выдаче кредита принимается без оценки реальной платёжеспособности ссудоза-емщика. На фоне кредитного риска прочие виды рисков, выделяемые российскими и зарубежными исследователями, такие как процентный риск, валютный риск, портфельный риск (переоценка стоимости ценных бумаг), риск упущенной возможной выгоды, имеют меньшее значение. Помимо увеличения доли кредитных инструментов обоснованием этому может служить также вероятностный характер перечисленных видов рисков, иными словами, предсказать возможное состояние активов в будущем по перечисленным позициям с высокой точностью затруднительно. Следовательно, отдавать предпочтение тому или иному активному инструменту с учётом упомянутых видов рисков нецелесообразно.

В подтверждение подобной позиции можно привести следующую цитату: «Часто встречаются такие события, для определения вероятности которых невозможно применить расчёт либо поставить опыт, и потому Дж. Кейнс ввёл в оборот понятие субъективной вероятности. При определении её уровня эксперты привлекают на помощь отношение правдоподобия, называемое также принципом безразличия. Согласно ему одинаково правдоподобные события или суждения должны иметь одинаковую вероятность, что математически записывается так: если А > B, то P (A)> > P(B)»1. Иными словами, если заранее невозможно с очевидной вероятностью определить риск конкретного вида при выборе активного инструмента, то можно считать все инструменты равными по данной позиции. Итак, риск кредитный, на наш взгляд, имеет первостепенное значение в современной российской банковской практике. Он состоит в том, что определённая часть выдаваемых кредитов приобретает признаки проблемной задолженности. В свою очередь, проблемные ссуды приводят к появлению просроченной задолженности. Просроченная задолженность является важным фактором, влияющим на финансовые результаты деятельности банка, и способна напрямую привести к убыткам. Банк вынужден прикладывать значительные усилия по взысканию просроченной задолженности, в том числе и в судебном порядке. Важнейшим обстоятельством является и то, что часть просроченной задолженности оказывается безнадёжной к взысканию и целиком списывается за счёт резервов на возможные потери по ссудам. Поскольку, как было сказано выше, кредитование изначально предполагает возникновение просроченной и даже безнадёжной задолженности, то актуальным становится вопрос о том, насколько допустима просроченная задолженность; каково её влияние на уровень прибыли банка.


Рисунок 1 – структура кредитного риска

График погашения кредита и получения дохода

Период Погашение основного долга Получено доходов Входящий поток. Всего.
1 100 20 120
2 200 38 238
3 300 55 355
4 400 70 470
5 500 83 583
6 600 95 695
7 700 105 805
8 800 113 913
9 900 120 1020
10 1000 125 1125
11 1100 128 1228
12 1200 130 1330

Рисунок 2 – погашение основного долга и процентов

Из всей структуры кредитных рисков, приведённых на рис. 1, мы остановимся на безнадёжной к взысканию, приводящей в конечном счёте к невозврату выданных средств, оставив за кадром подробное рассмотрение просроченной задолженности, которую банки всё же могут взыскать. Иными словами, речь пойдёт о реализованных кредитных рисках. Рассмотрим пример, приведённый в табл. 1 Банк выдаёт кредиты в сумме 1200 тыс. руб. сроком на 1 год по ставке 20%. В течение года возвращает размещённый актив и при этом дополнительно получает доходы в размере 130 тыс. руб. Доходность операции составляет:

График погашения кредита и получения дохода с учётом списания части задолженности

Период Погашение основного долга Получено доходов Входящий поток Входящий поток всего Отклонение
1 50 19 69 120 51
2 150 38 188 238 51
3 250 54 304 355 51
4 350 69 419 470 51
5 450 83 533 583 51
6 550 94 644 695 51
7 650 104 754 805 51
8 750 113 863 913 51
9 850 119 969 1020 51
10 950 124 1074 1125 51
11 1050 128 1178 1228 51
12 1150 129 1279 1330 51

Рисунок 3 – Погашение основного долга и процентов с учётом списания части задолженности

Очевидно, что в течение года банку будет возвращено лишь 1150 тыс. руб. в виде платежей основного долга. Ниже оказывается и уровень полученных процентных доходов 129 тыс. руб. против 130 тыс. руб.

Сравнение табл. 1 и табл. 2 показывает, что списание 50 тыс. руб. ссудной задолженности приводит к снижению входящего денежного потока на 51 тыс. руб., из которых 50тыс. руб. — потеря самого актива.

На данном этапе сделаем принципиальный шаг и определим кредитный риск, связанный с невозвратом выданной ссуды, как составляющую более широкой категории — риска потери актива. Подобный подход делает возможным сравнение разнородных активных инструментов (например, ссуд различным категориям клиентов и вложений в ценные бумаги) и подведение общей основы под оценку привлекательности включения их в структуру активов банка. Важным обстоятельством является то, что оценить возможность наступления такого риска вполне возможно на основании статистики каждого конкретного банка при осуществлении активных операций. Таким образом, можно оценить, каков удельный вес невозвратных вложений в ссуды юридическим лицам, физическим лицам, ссуд с различными сроками и качеством обеспечения. Например, по фактическим данным по каждому виду активов определяются связанные с ними потери: из выданных гипотетическим банком за последние 5 лет 1000 ссуд 800 были полностью погашены, 100 были погашены на 90%, 50 ссуд были погашены на 50% и 50 — полностью не погашены. Тогда вероятность возврата вложений в кредиты составит:

уровень прогнозируемого риска соответственно — 8,5%. Реализация кредитного риска приводит к потере актива. Возможно произведение оценки планируемого уровня риска для различных активных инструментов. Тем не менее пока не найден ответ на вопрос оценки допустимого уровня риска и возможности сравнения активных инструментов с различным уровнем прогнозируемого риска.

Для решения указанной проблемы предложим следующий подход. Вновь обратимся к табл. 2, как уже было сказано, реализация кредитного риска привела к потере актива в размере 50 тыс. руб. и 1 тыс. руб. дохода по сравнению с изначальными условиями. Рассмотреть данную ситуацию с иной точки зрения, если допустить, что 50 тыс. руб. из полученных доходов будут направлены на восстановление актива, то можно сказать, что реализация риска привела к снижению объёма полу-ченных доходов на 51 тыс. руб. Размер актива не уменьшился, а уменьшился объём доходов. Тогда мы сможем оценить доходность актива с учётом реализованного риска и сравнить с планируемой доходностью:

Реализация кредитного риска может быть оценена нами как снижение доходности актива с 20% до 12%, при этом величина самого инструмента не уменьшилась. Таким образом, чтобы увязать кредитный риск (риск потери актива) с финансовыми результатами деятельности, мы фактически дали принципиально новое определение риска: риск — это оценочная степень снижения доходности активного инструмента, вследствие предполагаемой потери части данного актива. Иными словами, мы добились включения величины риска в показатель реальной доходности активного инструмента. Подобный подход делает возможным сравнение разнородных активных инструментов и подведение общей основы под оценку привлекательности включения их в структуру активов банка. Оценить возможность наступления такого риска можно на основании статистики каждого конкретного банка при осуществлении активных операций.

Приведём уравнение реальной доходности актива с учётом риска возможных потерь и влияния налогового фактора:

где А — средняя величина активного инструмента;
% ст — номинальная доходность инструмента;
Ур — ожидаемый уровень риска потери актива.

Определив планируемый уровень кредитного риска по различным категориям ссудной задолженности при помощи данного уравнения, можно рассчитать ожидаемую доходность каждой категории и определить наиболее предпочтительную.

В заключение остановимся на основных выводах, сделанных в данной статье:

  • кредитный риск может быть определён как составляющая более широкой категории — риска потери актива;
  • риск потери актива может быть спланирован с определённой вероятностью на основе фактических данных деятельности банка;
  • определение риска потери актива с точки зрения снижения доходности делает возможным сравнение различных активных инструментов;
  • уравнение реальной доходности актива с учётом риска возможных потерь и влияния налогового фактора позволяет практически рассчитать ожидаемую доходность различных инструментов и принять реше ние о привлекательности каждого из видов. Кроме того, данное уравнение может быть использовано и для установки процентных ставок по различным видам кредитов.

Автор: