Рейтинг IPO'2004, Общий рейтинг IPO

Зарубежный опыт
Источник: издание «Mergers.ru» апрель 2005 г
Опубликовано: 16 сентября 2005

В рамках исследования процессов Первичного Открытого/Публичного Размещения акций (Initial Public Offering/IPO) был составлен Рейтинг IPO'2004, учитывающий информацию по всем IPO, проводимым российскими компаниями в период с 01 января 2004г. по 31 декабря 2004г. и подготовлены рейтинги по следующим группам:

  • Рейтинг/Рэнкинг Андеррайтеров IPO / Underwriter

Рейтинг Андеррайтер IPO на основе нормирования и взвешивания объемов и количества IPO

Андеррайтер Эмитенты
1 Тройка Диалог Концерн «Калина»; Стальная группа Мечел; Открытые инвестиции
2 UBS Limited Стальная группа Мечел
3 Deutsche UFG Седьмой континент
4-5 МДМ-Банк Концерн «Иркут»
4-5 Credit Suisse First Boston Концерн «Иркут»
6 Ренессанс Капитал Концерн «Калина»
7-8 Росбанк Открытые инвестиции
7-8 ING Barings Открытые инвестиции
9-10 J.P. Morgan Securities Стальная группа Мечел
9-10 Morgan Stanley Стальная группа Мечел
11 Альфа-Банк Концерн «Калина»

Рэнкинг Андеррайтер IPO на основе объема IPO

Андеррайтер Объём IPO, $ Количество IPO
1 UBS Limited 247,681,084 1
2 Deutsche UFG 80,668,223 1
3-4 МДМ – Банк 63,457,000 1
3-4 Credit Suisse First Boston 63,457,000 1
5 Тройка Диалог 44,648,410 3
6 Ренессанс Капитал 25,932,075 1
7-8 Росбанк 22,940,687 1
7-8 ING Barings 22,940,687 1
9-10 J.P. Morgan Securities 17,483,371 1
9-10 Morgan Stanley 17,483,371 1
11 Альфа – Банк 12,966,038 1

Рэнкинг Андеррайтер IPO на основе количества

Андеррайтер Количество IPO Объём IPO, $
1 Тройка Диалог 3 44,648,410
2 UBS Limited 1 247,681,084
3 Deutsche UFG 1 80,668,223
4-5 МДМ – Банк 1 63,457,000
4-5 Credit Suisse First Boston 1 63,457,000
6 Ренессанс Капитал 1 25,932,075
7-8 Росбанк 1 22,940,687
7-8 ING Barings 1 22,940,687
9-10 J.P. Morgan Securities 1 17,483,371
9-10 Morgan Stanley 1 17,483,371
11 Альфа – Банк 1 12,966,038
  • Рейтинг/Рэнкинг Ведущих андеррайтеров IPO / Lead-Underwriter

Рейтинг Ведущий Андеррайтер IPO / Lead-Underwriter на основе нормирования и взвешивания объемов и количества IPO

Lead-Underwriter Эмитенты
1 UBS Limited Стальная группа Мечел
2 Deutsche UFG Седьмой континент
3 ING Barings Открытые инвестиции
4-5 МДМ-Банк Концерн «Иркут»
4-5 Credit Suisse First Boston Концерн «Иркут»
6 Ренессанс Капитал Концерн «Калина»

Рэнкинг Ведущий Андеррайтер IPO на основе объема и количества IPO

Lead-Underwriter Объём IPO, $ Количество IPO
1 UBS Limited 291,389,511 1
2 Deutsche UFG 80,668,223 1
3 ING Barings 68,822,061 1
4-5 МДМ – Банк 63,457,000 1
4-5 Credit Suisse First Boston 63,457,000 1
6 Ренессанс Капитал 51,864,151 1
  • Рейтинг/Рэнкинг Андеррайтеров-регистраторов IPO / BookRunner

Рейтинг Андеррайтер-Регистратор IPO / BookRunner на основе нормирования и взвешивания объемов и количества IPO

BookRunner Эмитенты
1 UBS Limited Стальная группа Мечел
2 Deutsche UFG Седьмой континент
3 ING Barings Открытые инвестиции
4-5 МДМ-Банк Концерн «Иркут»
4-5 Credit Suisse First Boston Концерн «Иркут»
6 Ренессанс Капитал Концерн «Калина»

Рэнкинг Андеррайтер-Регистратор IPO на основе объема и количества IPO

BookRunner Объём IPO, $ Количество IPO
1 UBS Limited 291,389,511 1
2 Deutsche UFG 80,668,223 1
3 ING Barings 68,822,061 1
4-5 МДМ – Банк 63,457,000 1
4-5 Credit Suisse First Boston 63,457,000 1
6 Ренессанс Капитал 51,864,151 1
  • Рейтинг/Рэнкинг Организаторов IPO / Manager

Рейтинг Организатор IPO / Manager на основе нормирования и взвешивания объемов и количества IPO

Организатор Эмитенты
1 UBS Limited Стальная группа Мечел
2 МДМ-Банк Концерн «Иркут»
3 Deutsche UFG Седьмой континент
4 Ренессанс Капитал Концерн «Калина»
5 Credit Suisse First Boston Концерн «Иркут»
6-7 Росбанк Открытые инвестиции
6-7 ING Barings Открытые инвестиции

Рэнкинг Организатор IPO на основе объема и количества IPO

Организатор Объём IPO, $ Количество IPO
1 UBS Limited 291,389,511 1
2 МДМ-Банк 88,839,800 1
3 Deutsche UFG 80,668,223 1
4 Ренессанс Капитал 51,864,151 1
5 Credit Suisse First Boston 38,074,200 1
6-7 Росбанк 34,411,030 1
6-7 ING Barings 34,411,030 1
  • Рейтинг/Рэнкинг Ведущих менеджеров IPO / Lead-manager (Coordinator)

Рейтинг Ведущий Организатор IPO / Manager на основе нормирования и взвешивания объемов и количества IPO

Ведущий Организатор Эмитенты
1 UBS Limited Стальная группа Мечел
2 МДМ-Банк Концерн «Иркут»
3 Deutsche UFG Седьмой континент
4 ING Barings Открытые инвестиции
5 Ренессанс Капитал Концерн «Калина»
6 Credit Suisse First Boston Концерн «Иркут»

Рэнкинг Ведущий Организатор IPO на основе объема и количества IPO

Ведущий Организатор Объём IPO, $ Количество IPO
1 UBS Limited 291,389,511 1
2 МДМ-Банк 88,839,800 1
3 Deutsche UFG 80,668,223 1
4 ING Barings 68,822,061 1
5 Ренессанс Капитал 51,864,151 1
6 Credit Suisse First Boston 38,074,200 1
  • Рэнкинг Эмитентов IPO
Компания-эмитент Объём IPO, $ Доля акций Торговая Площадка
1 Стальная группа Мечел 291,389,511 10,0% NYSE
2 Концерн «Иркут» 126,914,000 23,3% ММВБ и РТС
3 Седьмой континент 80,668,223 13,0% РТС
4 Открытые инвестиции 68,822,061 38,5% РТС и LSE
5 Концерн «Калина» 51,864,151 28,0% ММВБ и РТС

Рэнкинг Компаний-Эмитентов IPO на основе объёма привлечённых компанией средств

Компания-эмитент Доход эмитента, $ Дата
1 Стальная группа Мечел 233,111,613 29 октября 2004г.
2 Седьмой континент 80,668,223 12 ноября 2004г.
3 Концерн «Иркут» 54,043,313 26 марта 2004г.
4 Открытые инвестиции 49,534,610 29 ноября 2004г.
5 Концерн «Калина» 25,403,074 28 апреля 2004г.

Справочная информация

При подготовке Рейтинга Ведущий Андеррайтер IPO взвешивание двух факторов (объём и количество) осуществлялось с коэффициентом 0,5 (50%) для каждого.

При подготовке Рейтинга Организатор IPO взвешивание двух факторов (объём и количество) осуществлялось с коэффициентом 0,5 (50%) для каждого.

  • Рейтинг/Рэнкинг Андеррайтеров IPO / Underwriter

Рейтинг Андеррайтер IPO на основе нормирования и взвешивания объемов и количества IPO

Андеррайтер Эмитенты
1 ING Barings Мобильные ТелеСистемы; Вимм-Билль-Данн; Аптечная сеть 36.6; Открытые инвестиции
2 Тройка Диалог Вимм-Билль-Данн; Концерн «Калина»; Стальная группа Мечел; Открытые инвестиции
3 Ренессанс Капитал Вымпел-Коммуникации; Мобильные ТелеСистемы; Концерн «Калина»
4 Альфа-Банк Вимм-Билль-Данн; РБК Информационные системы; Концерн «Калина»
5 UBS Limited Стальная группа Мечел
6 Credit Suisse First Boston Мобильные ТелеСистемы; Концерн «Иркут»
7 МДМ-Банк Аптечная сеть 36.6; Концерн «Иркут»
8 J.P. Morgan Securities Мобильные ТелеСистемы; Стальная группа Мечел
9 Deutsche Bank Мобильные ТелеСистемы
10 Объединённая Финансовая Группа Седьмой континент
11 Donaldson, Lufkin & Jenrette Вымпел-Коммуникации
12 Росбанк Открытые инвестиции
13 Morgan Stanley Стальная группа Мечел
14 Salomon Brothers Мобильные ТелеСистемы
15 АТОН РБК Информационные системы

Рэнкинг Андеррайтер IPO на основе объема IPO

Андеррайтер Объём IPO, $ Количество IPO
1 ING Barings 330,231,966 4
2 UBS Limited 247,681,084 1
3 Deutsche Bank 129,091,263 1
4 Ренессанс Капитал 97,476,457 3
5 Объединённая Финансовая Группа 80,668,223 1
6 Credit Suisse First Boston 79,593,408 2
7 Тройка Диалог 65,357,412 4
8 МДМ-Банк 65,329,000 2
9 Donaldson, Lufkin & Jenrette 55,407,974 1
10 Альфа – Банк 35,667,355 3
11 J.P. Morgan Securities 33,619,779 1
12 Росбанк 22,940,687 1
13 Morgan Stanley 17,483,371 1
14 Salomon Brothers 16,136,408 1
15 АТОН 11,289,785 1

Рэнкинг Андеррайтер IPO на основе количества IPO

Андеррайтер Количество IPO Объём IPO, $
1 ING Barings 4 330,231,966
2 Тройка Диалог 4 65,357,412
3 Ренессанс Капитал 3 97,476,457
4 Альфа-Банк 3 35,667,355
5 Credit Suisse First Boston 2 79,593,408
6 МДМ – Банк 2 65,329,000
7 J.P. Morgan Securities 2 33,619,779
8 UBS Limited 1 247,681,084
9 Deutsche Bank 1 129,091,263
10 Объединённая Финансовая Группа 1 80,668,223
11 Donaldson, Lufkin & Jenrette 1 55,407,974
12 Росбанк 1 22,940,687
13 Morgan Stanley 1 17,483,371
14 Salomon Brothers 1 16,136,408
15 АТОН 1 11,289,785

Справочная информация
1) При подготовке рейтинга и рэнкингов учитывалось размещение акций, проведенное «Аптечная сеть 36.6», поскольку работа Организаторов и Андеррайтеров, подкреплённая первоначальными планами собственников компании, предполагала осуществление IPO.
2) При подготовке Рейтинга Андеррайтер IPO взвешивание двух факторов (объём и количество) осуществлялось с коэффициентом 0,5 (50%) для каждого.

  • Рейтинг/Рэнкинг Ведущих андеррайтеров IPO / Lead-Underwriter

Рейтинг Ведущий Андеррайтер IPO / Lead-Underwriter на основе нормирования и взвешивания объемов и количества IPO

Ведущий Андеррайтер Эмитенты
1 ING Barings Мобильные ТелеСистемы; Вимм-Билль-Данн; Аптечная сеть 36.6; Открытые инвестиции
2 UBS Limited Стальная группа Мечел
3 Ренессанс Капитал Вымпел-Коммуникации; Концерн «Калина»
4 Deutsche Bank Мобильные ТелеСистемы
5 Объединённая Финансовая Группа Седьмой континент
6-7 МДМ-Банк Концерн « Иркут »
6-7 Credit Suisse First Boston Концерн « Иркут »
8 Donaldson, Lufkin & Jenrette Вымпел-Коммуникации
9 АТОН РБК Информационные системы

Рэнкинг Ведущий Андеррайтер IPO на основе объема IPO

Ведущий Андеррайтер Объём IPO, $ Количество IPO
1 ING Barings 451,676,159 4
2 UBS Limited 291,389,511 1
3 Deutsche Bank 161,364,079 1
4 Ренессанс Капитал 107,272,125 2
5 Объединённая Финансовая Группа 80,668,223 1
6-7 МДМ-Банк 63,457,000 1
6-7 Credit Suisse First Boston 63,457,000 1
8 Donaldson, Lufkin & Jenrette 55,407,974 1
9 АТОН 13,282,100 1

Рэнкинг Ведущий Андеррайтер IPO на основе количества IPO

Ведущий Андеррайтер Количество IPO Объём IPO, $
1 ING Barings 4 451,676,159
2 Ренессанс Капитал 2 107,272,125
3 UBS Limited 1 291,389,511
4 Deutsche Bank 1 161,364,079
5 Объединённая Финансовая Группа 1 80,668,223
6-7 МДМ – Банк 1 63,457,000
6-7 Credit Suisse First Boston 1 63,457,000
8 Donaldson, Lufkin & Jenrette 1 55,407,974
9 АТОН 1 13,282,100

Справочная информация
1) При подготовке рейтинга и рэнкингов учитывалось размещение акций, проведенное «Аптечная сеть 36.6», поскольку работа Организаторов и Андеррайтеров, подкреплённая первоначальными планами собственников компании, предполагала осуществление IPO.
2) При подготовке Рейтинга Ведущий Андеррайтер IPO взвешивание двух факторов (объём и количество) осуществлялось с коэффициентом 0,5 (50%) для каждого.

  • Рейтинг/Рэнкинг Андеррайтеров-регистраторов IPO / BookRunner

Рейтинг Андеррайтер-Регистратор IPO / BookRunner на основе нормирования и взвешивания объемов и количества IPO

Андеррайтер-Регистратор Эмитенты
1 ING Barings Вимм-Билль-Данн; Аптечная сеть 36.6; Открытые инвестиции
2 Deutsche Bank Мобильные ТелеСистемы
3 UBS Limited Стальная группа Мечел
4 Ренессанс Капитал Вымпел-Коммуникации; Концерн «Калина»
5 Объединённая Финансовая Группа Седьмой континент
6-7 МДМ-Банк Концерн « Иркут »
6-7 Credit Suisse First Boston Концерн « Иркут »
8 Donaldson, Lufkin & Jenrette Вымпел-Коммуникации
9 АТОН РБК Информационные системы

Рэнкинг Андеррайтер-Регистратор IPO на основе объема IPO

Андеррайтер-Регистратор Объём IPO, $ Количество IPO
1 Deutsche Bank 322,728,158 1
2 UBS Limited 291,389,511 1
3 ING Barings 290,312,080 3
4 Ренессанс Капитал 107,272,125 2
5 Объединённая Финансовая Группа 80,668,223 1
6-7 МДМ – Банк 63,457,000 1
6-7 Credit Suisse First Boston 63,457,000 1
8 Donaldson, Lufkin & Jenrette 55,407,974 1
9 АТОН 13,282,100 1

Рэнкинг Андеррайтер-Регистратор IPO на основе количества IPO

Ведущий Андеррайтер Количество IPO Объём IPO, $
1 ING Barings 3 290,312,080
2 Ренессанс Капитал 2 107,272,125
3 Deutsche Bank 1 322,728,158
4 UBS Limited 1 291,389,511
5 Объединённая Финансовая Группа 1 80,668,223
6-7 МДМ – Банк 1 63,457,000
6-7 Credit Suisse First Boston 1 63,457,000
8 Donaldson, Lufkin & Jenrette 1 55,407,974
9 АТОН 1 13,282,100

Справочная информация
1) При подготовке рейтинга и рэнкингов учитывалось размещение акций, проведенное «Аптечная сеть 36.6», поскольку работа Организаторов и Андеррайтеров, подкреплённая первоначальными планами собственников компании, предполагала осуществление IPO.
2) При подготовке Рейтинга Андеррайтер-Регистратор IPO взвешивание двух факторов (объём и количество) осуществлялось с коэффициентом 0,5 (50%) для каждого.

  • Рейтинг/Рэнкинг Организаторов IPO / Manager

Рейтинг Организатор IPO / Manager на основе нормирования и взвешивания объемов и количества

Организатор
Эмитенты
1 ING Barings Мобильные ТелеСистемы; Вимм-Билль-Данн; Аптечная сеть 36.6; Открытые инвестиции
2 UBS Limited Стальная группа Мечел
3 МДМ-Банк Аптечная сеть 36.6; Концерн «Иркут»
4 Ренессанс Капитал Вымпел-Коммуникации; Концерн «Калина»
5 Deutsche Bank Мобильные ТелеСистемы
6 Объединённая Финансовая Группа Седьмой континент
7 Donaldson, Lufkin & Jenrette Вымпел – Коммуникации
8 Credit Suisse First Boston Концерн «Иркут»
9 Росбанк Открытые инвестиции
10 АТОН РБК Информационные системы

Рэнкинг Организатор IPO на основе объема IPO

Организатор Объём IPO, $ Количество IPO
1 ING Barings 414,385,129 4
2 UBS Limited 291,389,511 1
3 Deutsche Bank 161,364,079 1
4 МДМ – Банк 91,719,800 2
5 Ренессанс Капитал 90,649,733 2
6 Объединённая Финансовая Группа 80,668,223 1
7 Donaldson, Lufkin & Jenrette 72,030,366 1
8 Credit Suisse First Boston 38,074,200 1
9 Росбанк 34,411,030 1
10 АТОН 13,282,100 1

Рэнкинг Организатор IPO на основе количества IPO

Организатор Количество IPO Объём IPO, $
1 ING Barings 4 414,385,129
2 МДМ-Банк 2 91,719,800
3 Ренессанс Капитал 2 90,649,733
4 UBS Limited 1 291,389,511
5 Deutsche Bank 1 161,364,079
6 Объединённая Финансовая Группа 1 80,668,223
7 Donaldson, Lufkin & Jenrette 1 72,030,366
8 Credit Suisse First Boston 1 38,074,200
9 Росбанк 1 34,411,030
10 АТОН 1 13,282,100

Справочная информация
1) При подготовке рейтинга и рэнкингов учитывалось размещение акций, проведенное «Аптечная сеть 36.6», поскольку работа Организаторов и Андеррайтеров, подкреплённая первоначальными планами собственников компании, предполагала осуществление IPO.
2) При подготовке Рейтинга Организатор IPO взвешивание двух факторов (объём и количество) осуществлялось с коэффициентом 0,5 (50%) для каждого.

  • Рейтинг/Рэнкинг Ведущих менеджеров IPO / Lead-manager (Coordinator)

Рейтинг Ведущий Организатор IPO / Manager на основе нормирования и взвешивания объемов и количества IPO

Ведущий Организатор Эмитенты
1 ING Barings Мобильные ТелеСистемы; Вимм-Билль-Данн; Аптечная сеть 36.6; Открытые инвестиции
2 UBS Limited Стальная группа Мечел
3 Ренессанс Капитал Вымпел-Коммуникации; Концерн «Калина»
4 Deutsche Bank Мобильные ТелеСистемы
5 МДМ-Банк Концерн «Иркут»
6 Объединённая Финансовая Группа Седьмой континент
7 Donaldson, Lufkin & Jenrette Вымпел – Коммуникации
8 Credit Suisse First Boston Концерн «Иркут»
8 АТОН РБК Информационные системы

Рэнкинг Ведущий Организатор IPO на основе объема IPO

Ведущий Организатор Объём IPO, $ Количество IPO
1 ING Barings 451,676,159 4
2 UBS Limited 291,389,511 1
3 Deutsche Bank 161,364,079 1
4 Ренессанс Капитал 90,649,733 2
5 МДМ-Банк 88,839,800 1
6 Объединённая Финансовая Группа 80,668,223 1
7 Donaldson, Lufkin & Jenrette 72,030,366 1
8 Credit Suisse First Boston 38,074,200 1
9 АТОН 13,282,100 1

Рэнкинг Ведущий Организатор IPO на основе количества IPO

Организатор Количество IPO Объём IPO, $
1 ING Barings 4 451,676,159
2 Ренессанс Капитал 2 90,649,733
3 UBS Limited 1 291,389,511
4 Deutsche Bank 1 161,364,079
5 МДМ – Банк 1 88,839,800
6 Объединённая Финансовая Группа 1 80,668,223
7 Donaldson, Lufkin & Jenrette 1 72,030,366
8 Credit Suisse First Boston 1 38,074,200
9 АТОН 1 13,282,100

Справочная информация
1) При подготовке рейтинга и рэнкингов учитывалось размещение акций, проведенное «Аптечная сеть 36.6», поскольку работа Организаторов и Андеррайтеров, подкреплённая первоначальными планами собственников компании, предполагала осуществление IPO.
2) При подготовке Рейтинга Ведущий Организатор IPO взвешивание двух факторов (объём и количество) осуществлялось с коэффициентом 0,5 (50%) для каждого.

  • Рэнкинг Эмитентов IPO

Рэнкинг Компаний-Эмитентов IPO на основе общего объёма размещения

Компания-эмитент Объём IPO, $ Доля акций Торговая Площадка
1 АФК «Система» 1,566,828,550 19,0% LSE
2 Мобильные ТелеСистемы 322,728,158 15,4% NYSE
3 Стальная группа Мечел 291,389,511 10,0% NYSE
4 Вимм-Билль-Данн Продукты Питания 207,090,020 25,0% NYSE
5 Концерн «Иркут» 126,914,000 23,3% ММВБ и РТС
6 Вымпел-Коммуникации 110,815,948 30,0% NYSE
7 Седьмой континент 80,668,223 13,0% РТС
8 Открытые инвестиции 68,822,061 38,5% РТС и LSE
9 Концерн «Калина» 51,864,151 28,0% ММВБ и РТС
10 РБК Информационные Системы 13,282,100 16,0% ММВБ и РТС

Рэнкинг Компаний-Эмитентов IPO на основе объёма привлечённых компанией средств

Компания-эмитент Доход эмитента, $ Дата
1 АФК «Система» 1,317,500,000 11 февраля 2005г.
2 Мобильные ТелеСистемы 322,728,158 30 июня 2000г.
3 Стальная группа Мечел 233,111,613 29 октября 2004г.
4 Вимм-Билль-Данн Продукты Питания 145,860,000 8 февраля 2002г.
5 Седьмой континент 80,668,223 12 ноября 2004г.
6 Вымпел-Коммуникации 71,028,400 20 ноября 1996г.
7 Концерн «Иркут» 54,043,313 26 марта 2004г.
8 Открытые инвестиции 49,534,610 29 ноября 2004г.
9 Концерн «Калина» 25,403,074 28 апреля 2004г.
10 РБК Информационные Системы 13,282,100 18 апреля 2002г.

Справочная информация

Компания-эмитент Объём IPO, $ Доля акций Торговая Площадка Дата
Аптечная сеть 36.6 14,400,000 20,0% ММВБ 29 января 2003г.

Информация по данному размещению не была включена в Рэнкинг Компаний IPO поскольку акции распространялись среди ограниченного круга российских и европейских инвесторов (private placement). В силу того, что работа Консультантов, подкреплённая первоначальными планами собственников компании, предполагала осуществление IPO, показатели данного размещения были учтены при подготовке Рейтингов/Рэнкингов Организаторов и Андеррайтеров IPO.

  • При составлении рэнкинга компаний-эмитентов учитываются осуществленные первичные публичные размещения обыкновенных/голосующих акций (далее IPO/Initial Public Offering) по всем компаниям, зарегистрированным в Российской Федерации.
  • При составлении рейтинга/рэнкинга организаторов и андеррайтеров учитываются осуществленные IPO, а также осуществленные первичные частные размещения обыкновенных/голосующих акций, при которых работа организаторов и андеррайтеров и объявленные планы собственников компании, предполагали осуществление IPO.
  • При составлении рейтинга/рэнкинга андеррайтеров учитываются два фактора — доля в размещенном объеме IPO и количество IPO, в которых участник действовал в качестве Андеррайтера.
  • При составлении рейтинга/рэнкинга организаторов учитываются два фактора — доля в организации размещенного объема IPO и количество организованных IPO данного Организатора.
  • При равенстве показателей в рамках составления рэнкинга по одному из факторов ранжирование осуществляется на основе значений другого фактора. При равенстве значений двух факторов, участники разделяют ранг между собой.
  • Доля в размещенном объеме и в организации размещенного объема IPO определяется на основе информации, предоставленной эмитентом, андеррайтерами и организаторами данного IPO.
    • при различии оценок указанных долей мнения эмитента и ведущего андеррайтера (для рейтинга/рэнкинга андеррайтеров), эмитента и ведущего организатора (для рейтинга/рэнкинга организаторов) являются определяющим
    • при наличии противоречивых оценок эмитента и ведущего андеррайтера (для рейтинга/рэнкинга андеррайтеров), эмитента и ведущего организатора (для рейтинга/рэнкинга организаторов) принимается оценка, поддерживаемая остальными андеррайтерами (для рейтинга/рэнкинга андеррайтеров) и организаторами (для рейтинга/рэнкинга организаторов) данного IPO. При отсутствии таковых (существуют только оценки эмитента и ведущего андеррайтера/организатора), мнение эмитента являются определяющим
    • в противном случае происходит пропорциональное распределение долей среди андеррайтеров (для рейтинга/рэнкинга андеррайтеров) и организаторов (для рейтинга/рэнкинга организаторов) данного IPO
  • При составлении рейтинга проводится нормирование (приведение к одной размерности) и взвешивание показателей (объём и количеств IPO) каждого участника рейтинга. На основе полученных взвешенных нормированных показателей для каждого участника происходит их ранжирование. Весовые коэффициенты определяются составителем рейтинга (M&A Agency) на основе мнения экспертов. При наличии противоречивых оценок они принимаются равными 0.5 и 0.5.

Глоссарий

Андеррайтер — сторона, гарантирующая эмитенту акций их размещение на рынке на согласованных условиях за специальное вознаграждение.
Организатор — сторона, выбранный эмитентом для организации и координации всего процесса размещения акций.
Рейтинг компаний — ранжирование компаний на основе набранных баллов, рассчитываемых по используемым в методике расчёта рейтинга показателям.
Рэнкинг компаний — ранжирование компаний в порядке убывания (или возрастания) исходных данных без применения процедуры их оценки.
Initial Public Offering/IPO — первичное публичное размещение обыкновенных/голосующих акций компании на биржевых площадках.

Андеррайтер Функции Организатор Функции
Lead Underwriter Управляющий андеррайтер
 – Организация синдиката андеррайтеров.
 – Управление синдикатом андеррайтеров.
 – Распределение акций среди андеррайтеров синдиката.
 – Принятие рисков размещения акций эмитента.
 – Контроль процесса размещения.
 – Контакт с эмитентом.
Global Coordinator /
Lead Manager
Глобальный координатор /
Ведущий организатор
 – Координация и управление всего процесса IPO.
 – Подбор группы организаторов.
 – Управление группой организаторов.
 – Координация синдиката андеррайтеров.
 – Контроль процесса размещения.
 – Поддержание контактов с эмитентом и согласование условий IPO.
Book Running Underwriter /
Book runner
Андеррайтер-регистратор
 – Ведение книги заявок.
 – Контроль процесса размещения.
Co-Coordinator /
Co-Lead Manager
Со-ведущий организатор
 – Оказание содействия Ведущему организатору в координации и управлении процесса IPO.
 – Имеет совещательный голос.
Co-Lead Underwriter Со-управляющий андеррайтер
 – Оказание содействия Управляющему андеррайтеру в распределении предложенных акций.
 – Имеет совещательный голос.
Coordinator /
Manager
Организатор
 – Организация процесса IPO (Due Diligence, проспект эмиссии, инвестиционный меморандум, Road Show, размещение и т.д.).
Underwriter Андеррайтер
 – Принятие рисков покупки акций у эмитента и распределения её среди сторонних инвесторов.